这是白话区块链的第 1448 期原创
作者 | 白话区块链
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9 月 24 日， 央行数研所狄刚在“区块链与数字经济发展论坛”上表示，数字货币研究所近年来聚焦区块链的具体实践。

比如，在数字人民币的发行层基于区块链构建统一分布式账本，提升对账效率，积极在数字人民币系统中探索区块链应用等。

另外，还在国际清算银行创新中心支持下，发起了多边央行数字货币桥项目。同时，在科技部支持下，央行贸易金融区块链平台也重点应用了区块链。

当天，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春在第十届中国支付清算论坛上，也表示数字人民币是人民银行为国内零售支付市场提供的公共产品，其初心就是推动金融普惠的发展，目前在支付普惠领域还存在着“数字鸿沟”，数字人民币试点进程中也在不断的落实金融普惠。

可以看出，我们国家对于数字货币的部署正在逐步推进中，从 2020 年数字人民币在国内发达城市内测开始至今，已经发行了超过两亿的数字人民币红包，不仅在发红包让大家体验这么简单，京东、美团，B 站，顺丰等大厂以及开头提到的部分地区的地铁等都开始进行试点，包含了我们生活中的衣食住行方方面面。

可以说，数字人民币已经离我们越来越近了，正在方方面面融入我们的生活。其实不仅仅是我们国家，全球各地都在对央行数字货币进行部署。那么，央行数字货币究竟是什么，我们国家的数字人民币进展又怎么样了？我们不妨来详细了解一下。

01
什么是央行数字货币？

CBDC 是新的货币形式，由央行以数字的形式直接发行，以作为法定货币。目前的法币形式是现金、准备金存款或余额结算。CBDC 和其它数字货币（包括加密货币和其它形式的央行货币）有两点主要区别：

1、CBDC 是双层架构，可以选择去中心化也可以选择中心化，中间存在央行、商业银行、商户、用户这些参与方。相比普通互联网金融机构来说，总体隐私级别相对较高。

2、与目前的数字现金相反的是，CBDC 的操作结构将与其它形式的央行货币不一样。CBDC 的功能更加强大，它们是可编程的，可以产生利息，可以近乎实时的清算，手续费更便宜，开放程度更广。

当真正设计 CBDC 时，各国央行的进展各异。不同的央行都采用它们独有的方法。不过总的来说，正在探索的问题有三个，CBDC 是应该基于代币的还是应该基于账号的，CBDC 是批量的 (只对银行开放) 还是零售的 (面向大众开放)，是否应该基于分布式账本？

当要实际落地 CBDC 时，事情就变得复杂起来，有很多棘手的问题需要考虑。

比如，一旦 CBDC 推出了，是否需要取消现金？

CBDC 是否应该计息？它们是否应该像现金那样拥有面值？

或跟总价格指数挂钩 ? 这对商业银行会产生什么影响？匿名和隐私问题怎么处理？所有这些问题都有待回答。

所有这些问题都有待回答。

02
为什么要发行 **CBDC？**

在 2017 年的内部讨论文件中，加拿大央行在一篇题为《央行数字货币：动机与影响》的文章里给出了发行 CBDC 的六个理由：

确保央行向大众提供足够的现金，以及维持央行的铸币税收入

降低利率下限，支持非传统货币政策

降低总体风险，提高金融稳定性

提高支付的可竞争性

促进金融包容性

抑制犯罪活动

回头看我们之前分析的国际清算银行的侦查，支付安全以及国内效率被选为央行最重要的动机。

根据央行和其它大型金融机构发表的大量论文来看，对于发达国家来说，转型成为无现金社会是主要的驱动因素，而对于发展中国家来说，金融包容性，降低成本以及提高操作效率是主要动机。

纵观其余的报告和能找到的文献，由加密货币行业中的比特币以及其它创新所带来的激烈竞争，以及对“领先一步”的明确需要，当然，都没有被列为发行 CBDC 的原因。

如果央行开始推出 CBDC，并且最后成功了，那么潜在的好处有很多。

从技术角度来说，CBDC 比现在的法币形式要好得多，它们能更好地被追踪，更方便地收税，更好地传递货币政策，有更好的金融包容性，能减少生产物理货币的成本。最明显优势是支付更便宜，更快速，无论是境内支付还是跨境支付。

但除了设计和实现方面的难题之外，发行 CBDC 的一个关键问题是 CBDC 可能会提高银行运营的风险。不过，这只在银行承诺银行的存款可按需兑换 CBDC 时才会发生，根据英国央行的这份文件，这种情况不一定会发生。

目前比较有名的 CBDC 项目有：乌拉圭的 E-peso(该项目在 2018 年试验成功)、中国的 DCEP、泰国的“ Project Inthanon, ”、瑞典的 E-krona (仍在调研阶段)……

值得关注的是，近几年来我们国家的 DCEP 一直在有条不紊地进行中，并取得了较为领先的成果。

03
中国的 DCEP 是什么？

DCEP 作为由我国央行发行的数字货币，可以看作是 CBDC 的一种，对它的定位是纸钞的替代。

从定义上来说，DCEP 是一种具有价值特征的数字支付工具。“价值特征”的意思是指无需账户就能实现价值转移，就像我们平时使用现金那样，不需要账户的存在。所以如果有人问你 DCEP 是什么，你只要告诉他：DCEP 就是用于支付的数字化现金。

用来支付的数字化现金？那不就和支付宝和微信支付一样吗？其实，它们之间还是存着在明显区别：