凤凰网财经讯 近日，沪农商行发布稳定股价方案通告：持股5%以上多位股东拟合计增持不少于7277万元。 

　　沪农商行于8月19日正式登陆上交所，发行价格为8.90元/股，是A股第41家上市银行、第10家上市农商行。 

　　上市后，沪农商行首日开板、次日跌停、第三日破发，第四日破净、未满月已连续20天破净。截至10月11日收盘，沪农商行股价为7.43元，相比发行价折价16.5%。 

　　凤凰网财经《银行财眼》梳理发现，除了沪农商行，还有重庆银行、齐鲁银行、瑞丰银行已在年内实现上市，但股价表现均不理想。 

　　今年银行业整体上市步伐明显提速。根据证监会披露的最新数据，除兰州银行已通过发审会外，还有12家银行正在排队候场。其中，广州银行作为唯一一家未上市的一线城市城商行而备受关注。 

　　据了解，广州银行早在2009年就曾提出过三年内公开上市的口号，口号喊了11年后仍未如愿。 

　　广州银行前身为广州城市合作银行，是1996年广州市财政局和46家城市信用合作社发起筹建的。1998年7月，更名为广州市商业银行。2009年9月，获银监会批准更名为广州银行。 

　　2020年7月，广州银行披露首次公开招股说明书，拟采取全部发行新股的方式登陆深交所，此次公开发行的股票数量不超过发行后总股本的25%。保荐机构为国泰君安。广州银行终于走进IPO排队行列。 

　　时隔近5个月，广州银行IPO收到了证监会的反馈意见。证监会于2020年11月27日发布《关于广州银行股份有限公司首次公开发行股票申请文件的反馈意见》，要求国泰君安证券就广州银行股权问题、贷款集中度过高、部分年度监管指标低于标准等51项问题进行回复。 

　　广州银行于2021年1月22日更新招股说明书，招股书中对证监会提出的部分问题进行了回答，但仍有部分问题尚未解决。 

　　1、大股东持股比例超标 1402名股东无法确权 

　　一家企业能否顺利上市，股权问题是绕不开的焦点。证监会的反馈意见中要求广州银行说明发行人设立时是否符合法律法规的规定，设立时主要股东的股权结构情况，发行人设立时股东对股权结构设置是否存在异议。 

　　招股书显示，广州金控是广州银行的控股股东，直接持有广州银行股份数量为2,659,057,798股，占广州银行发行前股份总数的比例为22.58%，通过全资子公司广永国资持有广州银行股份数量为2,321,531,994股，占广州银行发行前股份总数的比例为19.71%。广州金控直接和间接持有广州银行股份数量为4,980,589,792股，占广州银行发行前股份总数的比例为42.30%。 

　　据《中国银监会办公厅关于加强中小商业银行主要股东资格审核的通知》规定，主要股东包括战略投资者持股比例一般不超过20%。而广州金控直接和间接持有广州银行42.3%的股份，实质上远超20%的主要股东资格审核标准。 

　　另据招股书披露，截至2020年7月31日，广州银行尚有311名非自然人股东和1,091名自然人股东因无法联系或股东资格存在瑕疵而未完成确权，所持股份数合计69,827,181股，占广州银行发行前总股本的0.59%。 

　　凤凰网财经《银行财眼》发现，曾有多位股东因确权问题起诉广州银行。天眼查显示，2020年以来广州银行作为被告，共涉及10起股东确权的诉讼。

天眼查截图 

　　其中1起诉讼与股东资质有关。今年2月，广州市荔湾城市建设开发有限公司工会委员会（以下简称“工会”）、26名自然人与广州银行对簿公堂，要求广州银行确认其享有的逾46万股及相关孳息。但广州银行认为工会不符合商业银行股东资质。经过一审，法院认为工会的股东资质只影响其行使股东权利，但不妨碍股权的确认，因此判决工会以及26名自然人持有的股权份额合法有理。 

　　其余9起诉讼无实质纠纷。 

　　股权确权的历史遗留问题同样是证监会关注的焦点，在关于广州银行IPO申请文件反馈意见中，证监会针对其股权问题，要求其说明未确权事实是否构成股权不清晰，是否符合首发办法的相关规定。 

　　对此，广州银行在招股书解释称：上述未确权股东所持股数占广州银行总股本总额的比例极小，不会对广州银行股本结构、业务经营、财务状况等产生重大不利影响，不会对本次发行上市构成实质性障碍。 

　　2、原始股不受欢迎 二拍打8折仍然流拍 

　　正处于冲刺IPO关键时期的广州银行的原始股应该很火，但事实上却并非如此。 

　　今年3月末，广州货运服务公司持有的广州银行75.7万股权在阿里司法平台上进行拍卖，起拍价格为3,561,382元，抖客网，因无人问津而流拍。 

　　一个月后，这部分股权在一拍价格的基础上打8折进行二次拍卖，起拍价格为2,849,106元，但仍遭遇流拍。

广州银行原始股二次拍卖流拍 

　　因一拍、二拍均无人出价，广州货运服务公司持有的广州银行75.7万股权在6月1日-7月31日进行时长两个月的变卖。最终，在变卖阶段的倒数第二天7月30日，广州市华联世纪工贸有限公司以变卖底价2,849,106元（一拍打8折价格）胜出。从股权变卖的出价记录来看，整个变卖阶段也仅有一次出价。 

　　广州银行正处于IPO关键期，原始股在拍卖平台的如此表现，让人难以对其IPO产生过多期待。 

　　不过，广州银行原始股预冷的情况并非个例。凤凰网财经《银行财眼》在阿里拍卖网搜索“银行 股权”，发现多个银行的原始股均因无人竞价而流拍。

拍卖网站截图 

　　在金融去杠杆、监管加码、同业竞争激烈的大环境下，城商行、农商行经营压力增大，上市进展缓慢，导致部分股东持有信心不足而选择减持套现。目前，城商行、农商行的原始股已经成为阿里法拍平台的“常客”。 

　　据中国证券报报道，此前在二手交易平台“闲鱼”上，有不少自然人股东叫卖银行股权，并以“分红稳定”、“投资理财好选择”等吸引投资者购买。

图源：中国证券报 

　　打折出售、低于市场价出售的现象较为常见。 

　　3、时隔两年再因衍生品交易问题领210万罚单 

　　今年2月24日，广州银行和该行的肇庆分行因未经批准开展衍生产品交易等案由被银保监会广东监管局处罚210万元。其中广州银行被罚180万元，该行的肇庆分行被罚30万元。

银保监会截图 

　　值得注意的是，广州银行在更新的招股书中披露，其2019年被银保监会广东监管局出具过《现场检查意见书》。其中，监管部门就指出广州银行存在未经批准开展衍生品交易的问题，在“整改措施及效果”一栏中，广州银行表示已出具整改报告。

招股书截图