上周末，重磅政策接连不断。10月23日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议通过了《中国人民代表大会常务委员会关于授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作的决定》。10月24日，《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》发布。

　　同是10月24日，国家发改委官方微信公众号一日连发《国家发展改革委派出多个侦查组实地开展煤炭价格成本专项侦查》《煤炭主产区坑口煤价明显下降》《重点煤炭企业以实际行动积极稳价》《晋陕蒙多措并举增产增供市场煤价理性回归》等四篇文章。

　　有行业人士称，周六房地产税改革试点来了，朋友圈“云跌停”。周日“双碳”顶层设计公布，朋友圈“云涨停”。一“跌”一“涨”？交易者该如何把握当下的行情？

　　“双碳”中央层面总体部署亮相

　　《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》(简称《意见》)24日发布。作为碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”，《意见》为碳达峰碳中和这项重大工作进行系统谋划、总体部署。根据《意见》，到2030年，经济社会发展全面绿色转型取得显著成效，重点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平。到2060年，绿色低碳循环发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立，能源利用效率达到国际先进水平，非化石能源消费比重达到80%以上。

　　新湖期货副总经理李强告诉期货日报记者，在大宗商品方面，可以预见的是，能源消费结构将发生巨大变化，随着新能源投资的加大以及新能源价格的下降，传统能源价格上升空间相对有限。但在新能源产能大幅上升之前，传统能源价格也有较为坚实的上涨基础。由于能源基础设施系统需要大量的投资，经济生活绿色化改造也有相应设备更新，因此，涉及的铜、镍等工业金属在需求方面将获得明显的增益，钢铁和电解铝的限产和环保改造会相应推升钢、铝价格中枢。

　　国家发改委一日连发四文

　　煤炭保供稳价行动积极推进，而且取得了新的成效。10月24日，国家发改委官方微信公众号一日连发四文。具体来看：

　　一是国家发改委已派出多个侦查组实地开展煤炭价格成本专项侦查，对侦查中发现的哄抬价格、囤积居奇、串通操纵市场价格、捏造散布涨价信息等违法行为，国家发改委将联合相关部门依法进行严厉打击。

　　二是近日大同、朔州、蒙东、鄂尔多斯、榆林、铜川等地多处煤矿主动降低煤炭坑口销售价格，降价幅度均在100元/吨以上，最高降价达到360元/吨。

　　三是重点煤炭企业积极发挥带头作用，组织在秦皇岛港增供增运现货煤炭，供应价格均在1190—1200元/吨。

　　四是晋陕蒙多措并举，推动煤炭价格理性回归。山西省要求煤炭企业稳价降价，抑制煤炭价格过快上涨，保持煤炭市场平稳运行。内蒙古自治区倡导煤炭生产企业降低煤价，企业全面响应，市场煤价逐步下降。陕西省要求煤炭企业严格履行中长期合同，企业积极作为，多数企业主动降低市场交易煤价。

　　黑色及建材供需格局或将发生改变

　　习近平主席在2020年9月22日的第十七届联合国大会一般性辩论上表示，中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。昨日公布的《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》提出了清晰目标，以最近期的到2025年为例，单位国内生产总值能耗比2020年下降13.5%，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%。其实，公开资料显示，“十三五”期间中国在应对气候变化工作就已经取得显著成效。到2020年年底，我国的碳排放强度较2005年下降了48%，较2015年下降了18%。中国规模以上企业单位工业增加值能耗在2015—2019年间下降超过15%，相当于节能4.8亿吨标准煤，节约能源的成本约4000亿元。

　　中信建投期货黑色系高级研究员赵永均告诉记者，钢铁工业是能源密集型的高碳排放行业，从全球来看，钢铁行业二氧化碳排放总量占全球二氧化碳排放总量的7%—9%，而中国作为世界上最大的钢铁生产国和消费国，钢铁工业CO排放占全球钢铁工业的70%以上，占中国CO排放总量的18%，仅次于电力行业。为实现2030碳达峰的目标，钢铁行业将和电力行业一样，成为重点压减对象，一方面要通过技术创新降低吨钢碳排放量，另一方面将直接压缩钢铁产能以达减排目的。对钢材而言，直接的影响是增加成本和降低产量，就此来看，对于钢材而言是利多的，但对原料铁矿石而言便是利空，因为预期直接减少了其需求量。碳达峰、碳中和早已提出，期货盘面并不会表现出明显的反应，因为钢铁行业已经进入限产状态，并且限产的力度已超往年水平，已基本反映了限产所带来的影响。

　　国家统计局数据显示，2021年9月全国粗钢产量7375万吨，同比下降21.2%；1—9月份累计产量80589万吨，同比增长2.0%。9月份共有11个省市的粗钢产量同比降幅超过20%。这是粗钢产量连续第四个月环比下降，抖客网，累计产量更是从今年上半年的同比增长11.8%降至目前的2.0%。“以当前的生产节奏，全年实现压减粗钢产量的概率极大。这充分体现了全国一盘棋、强化顶层设计、发挥制度优势的特点。”中钢期货黑色系首席研究员赵毅说。

　　“焦化行业也是用煤及排放大户，像钢铁行业一样，焦化企业也在能耗双控政策下开始限产，按基本逻辑来看，影响到焦炭产量，对其价格形成支撑，但需求端钢厂也同样限产，影响其需求，所以供需双向受限，最终的实质影响取决于政策在两者上的偏向。”赵永均说， 煤炭受政策高压，盘面已经大幅下挫，但是现货仍在高位运行，保供限价力度是后期煤焦价格运行的关键，如果政策持续高压限制煤矿高利润，煤炭下方还有较大想象空间，盘面大跌将带动现货回归。

　　关于煤炭，信达证券能源行业首席分析师左前明认为，能源转型本质是可持续发展，大力发展新能源是毫无疑问的，我国严控煤炭消费增长的信号是非常明确的，但煤炭消费总量在“十四五”期间依旧处于增长期，预计到“十五五”期间，煤炭消费增长将逐步减少。大家不用过度解读，因为我国经济仍处在中高速增长阶段，能源电力消费强劲，“十五五”期间碳排放达到峰值，也符合2030年前达峰的“双碳”目标。