今天市场被锂电、光伏吓到了！

　　11月15日，北交所正式开板，新股集体大涨，早盘市场的做多热情尚可，从全市场来看，个股也是涨多跌少。然而，市值近10万亿的锂电池赛道崩了，个股突现跌停潮，龙头股更是全线大跌。那么，究竟发生了什么？

　　上周末，一则抖音在市场传播。具体内容大概是说：券商研究所预期锂电龙头宁德时代明年的装机量能达350GWh，但业内资深人士认为，明年装机量最多达270GWh。此外，市场还传最近大热的4680电池工艺发生了变化，其干电极工艺彻底(跳过)加溶液步骤，省略涂覆烘干，将活跃的正负极颗粒与聚四氟乙烯混合，压到铜箔或铝箔上。

　　那么，该项影响会有多大？在锂电光伏之后，市场又将如何维持暖意呢？

　　10万亿赛道全线大跌

　　今天锂电全线大跌。宁德时代盘中最大跌幅超过5%，收盘跌幅仍达3.28%。

　　被市场寄予厚望的永太科技，11月14日晚通告，公司控股子公司邵武永太高新材料有限公司(下称“永太高新”)的股东平潭盈科恒通管理咨询合伙企业，拟将其持有的永太高新25%股权以5亿元转让给宁德时代。市场一度认为，该股可能会迎来大爆发，但从结果来看，早盘即跳水并封死跌停。

　　该股的表现可能对整个锂电池板块的人气冲气较大。截至收盘，涉及锂电池的多个细分板块皆出现大跌。

　　从市场传出的消息来看，引发锂电大跌的主要原因可能还是预期差和前期股价涨幅太多。据财华社数据，国内2021前三季度装机量排行榜中，宁德时代以46.79GWh问鼎，占比50.8%，意味着国内动力电池行业的半壁江山已经归宁德时代掌舵。从全球来看，宁德时代2021年前三季度的全球装机量为60.9GWh，全球市占率为30.9%，远超位居第二的LG七个百分点。加上宁德时代之前募资582亿元的计划就是为了进一步的提升产能，用于锂电池及储能系统的产能扩建，其中419亿元计划用于总计137GWh动力、储能电池与30GWh储能电柜项目。

　　券商此前预计，2021年底宁德时代产能将达到约200GWh，本次新增137GWh项目预计将在未来2-3年内逐步落地，2022年底其产能将达到320GWh，2025年有望超过600GWh。随着宁德时代十月份股价的飙升，更有机构将其2022年装机量预期提高到350GWh。

　　然而，刚刚过去的这个周末却有一则抖音开始传播。其主要内容是：券商研究所预期锂电龙头宁德时代明年的装机量能达350GWh，所以前期的股价也是这么预期的。但上述抖音博主在交流时表示，有业内资深人士认为，明年装机量最多达260-270GWh。

　　此外，今天还传出一则大消息：最近火热的4680电池工艺发生了变化，其干电极工艺彻底(跳过)加溶液步骤，省略涂覆烘干，将活跃的正负极颗粒与聚四氟乙烯混合，压到铜箔或铝箔上。分析人士认为，从产业景气度来说，抖客网，锂电池产业的景气并未下行。股价波动到一定位置仍有机会反弹，时间上可能是明年上半年。

　　北交所火爆开张

　　值得一提的是，从整个市场来看，虽然指数表现不佳，但个股整体表现一点也不差。从这个格局来看，有点类似今年二三月份的市场特征。

　　今天刚刚开张的北交所更是火爆异常。早盘新股集体爆发，截至收盘，涨幅亦是十分惊人。北交所首日上市的新股收盘涨幅皆超过100%，其中N同心涨近500%居首，N大地、N志晟、N晶赛涨超200%。

　　从北交所首日的成交量来看，也体现出平稳的特征。81只股票总成交金额为95.71亿元，除去三只停牌的股票，平均每只股票的成交金额达到了1.2亿元。这一体量说明两点：一是北交所流动性出现向好特征，从换手率来看，不少个股达到了科创板级别；二是整体上对主板的冲击并不大，不到100亿的总成交，相对于主板万亿而言，并不会构成冲击。

　　申万宏源表示，11月15日，北交所正式开市，资本市场迎来另一个里程碑事件。申万宏源研究所认为，随着北交所开市，我国多层次资本市场架构基本完成，未来将着力于服务实体经济，提高直接融资比重，促进经济转型升级，可满足不同规模、不同生命周期、不同行业定位的企业融资需求。

　　市场暖意能否持续？

　　指数不温不火，个股却十分活跃的场面应该是不少投资人喜闻乐见的。那么，市场暖意能否持续呢？分析人士认为，从目前整体格局来看，市场持续向好的动能依然较为充足。

　　首先，外围环境依然平稳。近期，欧美疫情再度大爆发，这对于正酝酿货币政策退出的发达国家而言，是一大障碍。在这种背景之下，货币政策宽松可能会延续。而数据显示，北向资金全天净买入33.82亿元，为连续3日净买入；其中，沪股通净买入5.36亿元，深股通净买入28.46亿元。

　　其次，从资金价格来看，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行6.9bp报1.787%，7天期下行2.4bp报2.1%，14天期上行1.8bp报2.111%，1个月期下行2.3bp报2.359%。国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.25%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.04%。而且随着美国10年期国债收益率再度杀跌，中国10年期国债收益率也有所下行。这有利于成长股行情的进一步演绎。

　　第三，从市场结构来看，由于锂电、光伏等热门赛道的杀跌，市场可能演绎出今年二三月份的结构，即抱团股逐步瓦解，其他个股迎来增量资金，体现在盘面上就是：指数不温不火，个股精彩纷呈。

　　整体上，市场仍处于上行趋势当中。但可能也要注意一点：随着11月底的到来，公募基金会存在做市值、争排名的冲动。而此前，基金大多重仓赛道股。因此，并不能排除，热门赛道月底再度爆发的可能性，并形成新的虹吸。

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