7月金股陆续出炉，截至目前，已有51家券商更新7月金股数据。与6月金股不同，7月券商观点走向分化，结构上更偏向均衡。

　　从7月金股分布情况来看，抖客网，券商较多推荐消费复苏与业绩确定性较高的信息技术、新能源、新材料、半导体、金融等板块。其中7月金股“榜一”中国中免得到高达17家券商同时推荐。

　　19股至少被4家券商同时推荐，有金股上月涨幅超60%

　　在7月金股推荐中，根据数据，共有51家券商研究所发布了7月金股，共543次推荐，剔除187个重复标的，共356只金股被推荐，覆盖12个Wind一级行业。

　　其中有17家券商同时推荐了中国中免，此前中国中免一直在近3个月推荐次数靠前的金股中，7月首次位居推荐次数首位。贵州茅台暂时位居第2，被9家券商同时推荐；7家券商同时推荐了五粮液；6家券商同时推荐了泸州老窖、东方财富、恒生电子；5家券商同时推荐了保利发展和青岛啤酒。

　　其中，中国中免、贵州茅台、青岛啤酒、东方财富、隆基绿能、中国国航等在6月金股中也被多家券商同时推荐，但不同的是，比亚迪与芒果超媒等6月热门金股在7月的推荐中热度不再。

　　比亚迪热度降低可能与近期上涨过多有关，而关于芒果超媒的观点，传媒行业首席认为，此前芒果超媒的主要逻辑在于优秀的综艺节目表现，但目前进入成熟期增速预期不及从前故近期并不推荐。财联社记者注意到，也有少数券商推荐芒果超媒，逻辑在于暑期档综艺恢复排期，二季度环比综艺提升。

　　根据近期跟踪金股与机构调研数据，财联社记者注意到，部分早前机构新增调研公司，近期开始出现在金股推荐中。

　　而对于投资者普遍评论反馈的，“券商金股水平不如大盘”、“看好就意味着出货”等问题。记者也采访到某头部券商研究所首席，该首席表示，金股的推荐流程一般在月末由每个组首席选取一只股票，再集中发给策略组，然后由策略组进行筛选最后推出。

　　至于首席是如何选出相应金股的？有调侃称“首席拍脑袋决定”。实际上，分析师会在覆盖过的行业和报告中，去筛选可能在本月是热点有机会的个股，再选取出行业金股，研究所也做过相应研究，统计得出的结果是金股确有未跑赢大盘的情况，整个金股推荐属于走流程并传达观点。

　　7月金股对应行业投资逻辑解析，行业轮动加剧

　　从7月券商金股所属Wind行业来看，券商看好的行业对应分别为可选消费、日常消费、金融、信息技术、工业、房地产、材料与医疗保健。

　　从行业的分布来看，可选消费行业独占鳌头；对消费板块的观点出现分化，有业绩预期消费细分板块的机会中，可选消费机会突出，对食品饮料的后续走势偏中性。但对信息技术、金融、房地产等行业的看好却趋于一致。

　　中信证券认为，年内行情可分为情绪平复、估值修复、估值切换三个阶段，当前市场正处于第二阶段。第二阶段为6月份至8月份的估值修复期，行情由稳增长政策集中起效，政策合力推升基本面预期快速修复驱动，节奏上，受中报业绩分化和科创板解禁高峰影响，结构上，成长制造、消费、医药轮动重估。

　　食品饮料预期转中性，可选消费龙头优势显著

　　对于食品饮料行业，海通证券最新提出，连涨3个月后，短期从乐观转为中性。4月我们观点开始转多，4-6月食品饮料指数分别上涨4.4%、1.9%和14.0%，重点建议关注的白酒、乳业、肉制品分别累积上涨24.9%、8.5%和4.4%。基本面角度，预计未来6-12个月食品饮料消费温和复苏，很难带来较大业绩弹性。建议关注乳制品、肉制品、区域性白酒，谨慎的子行业主要是啤酒、调味品。

　　东兴证券对可选消费较乐观，认为服装家纺及化妆品等可选消费，复苏可期。美妆消费受疫情反复的影响较重，但具有较大的复苏弹性，修复趋势明显。

　　银河证券建议关注消费复苏主线，聚集确定性强的行业龙头。如困境反转带动基本面改善的家居龙头，市场向好盈利修复的包装行业，市场持续扩容的文具行业和成长性显著的电子烟行业。

　　电子板块估值处于地位，关注新基建与高成长

　　中信证券提出，电子行业缺货高峰已过，短期内市场面临库存消化，静待需求复苏，当前板块估值处于历史中下位置，已包含对需求疲弱的预期。建议关注受益国产化逻辑和面向增量蓝海需求、业绩确定性强，估值尚且不高且能够通过产品升级、客户升级带动公司穿越周期的企业。

　　国金证券认为，疫情不改长期需求高景气与国产替代大趋势。基于芯片需求分化严重，电动汽车专用芯片依然紧缺，手机主芯片厂砍单封测厂。继续看好新能源及智能汽车用电子半导体的机会，可重点关注数字新基建和高成长。