棋至中盘，基金经理是如何看待下半年投资机会的？在近期披露的基金二季报中，基金经理有哪些共识？

　　富国基金旗下30多位主动权益基金经理在二季报中对下半年投资进行了展望，其中出现了许多高频词，包括新能源、估值、产业链等。这些高频词展现了更为强烈的自下而上的风格。

　　首先，从行业机会看，富国主动权益基金经理提及次数最多的词是消费和新能源，依次是汽车、军工、科技、地产、光伏、医药等，半导体、能源、医疗、电动车也常被提及。其次，在进行投资展望时，富国基金经理提及最多的词是成长和长期，这也体现了富国主动权益投资基金经理追求“长期回报”的目标。

　　如果说投资展望中的高频词揭示了基金经理看好的大方向，那么二季报中的行业持仓情况展示了他们的“行动力”。统计二季度全市场公募基金行业配置情况，可以发现，从行业持仓占比来看，新能源持仓占比创历史新高；公募基金对电力设备行业持仓的占比达17.88%，也创下历史新高；食品饮料、医药生物行业的持仓占比紧随其后。

　　从配置比例的历史百分位来看，二季度位列公募基金行业配置前三名的分别是电力设备、有色金属、食品饮料，而医药生物、银行、计算机等属于低配。

　　由此可以看出，疫后复苏板块、光伏、部分新能源车产业链等是主动权益型基金二季度加仓的重点方向，而医药、TMT等板块遭到减持。综合来看，抖客网，下半年基金经理的实际选项也归为两个明显的共识：新能源和新消费。

　　关于新能源，“富国新能源（600617）双子星”之富国新材料新能源基金经理徐智翔认为，能源领域从来都是追求更低的成本。展望明年，新能源很多领域的成本有望下行，新能源替代传统能源的趋势不会改变，新能源平价的底层逻辑越来越坚实，扰动都是短期的或局部的。

　　“富国新能源双子星”之富国清洁能源产业基金经理张富盛则表示，在投资上将继续注重估值和业绩增速的匹配性，挖掘未来能为投资者创造价值的公司，力争为基金持有人创造持续的超额回报。

　　关于消费行业，“富国大消费女神”、富国消费主题基金经理王园园认为，中长期来看，国内消费仍将沿着消费升级、品牌集中度提升等方向持续发展，将保持优选行业、精选个股的操作思路，坚持寻找持续高质量成长的优质企业，力争分享企业自身成长带来的投资收益。

　　富国医药投资代表人物、富国精准医疗基金经理赵伟对医药板块有着不同的见解。赵伟认为，二季度更多为主题性的投资机会，未来将从两个角度去选择投资标的：一个是产业趋势稳定的板块，半年报也相对较好，以CDMO(合同研发生产组织)行业为主；另一个是就是疫情后需求刚性复苏的板块，包括医疗服务、医美和科研服务等。(CIS)