今年以来,A股市场波动加剧,投资难度显著加大,在旷日持久的震荡调整中,部分投资者信心不断消磨。理财专家指出,从长期来看,股市波动持续存在,投资的关键在于有没有长期的信心。即便是股神巴菲特,在投资过程中也会阶段性落后,而把期限拉长带来的回报依然优于市场平均水平。因此,对于多数普通投资者而言,将钱交给专业的人打理,即便在市场普遍悲观时,坚持对中国经济长期发展的信心,仍能最终跨越波动,获得理想的投资回报。据悉,拟由鹏华基本面投资专家刘玉江管理的鹏华增华混合基金(015026),将在严格控制风险的前提下,通过对不同资产类别的动态配置和个股精选,力求超额收益与长期资本增值,该产品于8月9日结束公开募集。

　　站在当前时点,刘玉江表示,未来比较看好中小市值行业龙头公司的发展,坚守成长方向的隐形冠军和专精特新个股。他进一步解释道,隐形冠军类公司是某个细分行业中的行业龙头,但还没有被广大的投资者所认识到,它们通常是偏制造业的公司,在长期发展中形成壁垒;另一类的专精特新企业,是具备专业化、精细化、特色化、信用化特征的一类中小企业,它在某一项技术、产品、商业模式上的发展处在前列,未来有望成为隐形冠军,具备较大发展潜力和发展空间。

　　面对股市中的数千只股票,如何挖掘隐形冠军和专精特新公司?刘玉江表示,就像开车一样,首先要找到一个方向。在刘玉江的投资过程中,寻找需求成长型行业,主要有两类标的。一类是随着居民收入提升所带来的需求变化,当民众收入水平较低时,要解决衣食住行等最基本的问题。随着生活水平的提升,居民会更加关注安全需求、社交需求、尊重需求和自我实现需求。安全需求包含了生物医药、医疗服务等行业,关注的是生命安全。社交需求相关,如零售板块物流行业、电商板块等行业发展,是一种趋势。此外,更高层次的赛道需求,如保险、奢侈品、高科技,具有资产配置的需求。

　　另一类是传统行业,中国是制造业大国,但工业发展相对于日本、美国、欧洲发达的经济体而言起步较晚。在发展的过程中,很多行业在海外已属于成熟行业,但对于中国还是朝阳行业,如机床领域、生产设备等。在这些领域,国产水平相对较弱,不少制造业核心零部件还依赖进口,如材料领域,尽管在国内被视作新材料,但在海外已发展得比较成熟。但对于中国企业而言,一旦技术积累到一定程度后,就可以逐步替代和叠加,实现自主可控的需求,用国产替代产品保障战略安全。从部分制造业的发展现状来看,国产替代不仅可以迅速替代别国产品,甚至可以成为行业中的全球领头企业。目前,越来越多的细分材料领域都出现过隐形冠军企业,它们未来逐渐发展拓宽,也会成长为行业中实力比较强的公司,这些都是投资中重点关注的领域。

　　针对目前市场中火热的新能源板块,刘玉江表示,它是新经济中非常重要的一个部分,也是新技术下对传统能源供给方式的补充,体现出明显的经济性,更多是技术变革所带来的能源革命。回顾新能源板块年内走势,刘玉江主要关注三个细分方向:新能源汽车受成本及疫情影响,景气度阶段性有所下行;光伏走势较强,放眼全球来看,中国最早落地,拉动了未来光伏储能的需求;风电受疫情因素,导致生产出现一定不足,造成短期二季度大幅度下行,风电行业类似于传统的机械制造行业,上游成本上升对制造和利润产生了比较大的影响。此外,欧美电力供应不稳定的状态下,储能行业也因持续创新和灵活方便,而迎来需求大爆发。整体而言,新能源行业未来是非常重要的抓手。

　　谈及新基金鹏华增华的投资策略,刘玉江表示将延续一以贯之的成长风格,即在行业中寻找具备核心技术、核心产品、核心竞争力的公司,努力寻找既具备这些条件,同时又具备潜在能力的成长股。具体到新产品成立后的投资方向,刘玉江表示将更多聚焦在科技创新、高端制造、新消费三大领域。在他看来,这三个领域是未来中国核心发展的三大方向。科技创新在过去的经济发展中体现得淋漓尽致,上游制造更是带动整个中国的产业链发展。高端制造技术积累深厚,长期的经营性和壁垒比较好,具有脚踏实地、稳步成长的特质。