8家持牌消金公司APP利率低至7.6%，但6款消金APP未对敏感信息获取单独同意，基本功能模式全军覆没。 

　　消费金融产品测评系列③丨多家消金平台未公示年化利率，你我贷惊现“PASS”卡，或违反消保法消费金融产品测评系列②丨仍有宜信金科、乐信旗下产品年化利率超24%，行业进入规范化发展分水岭消费金融产品测评系列①：互联网贷款平台实测利率均低于24% 但远高于显示利率 

　　21世纪资管研究院研究员吴霜、金诚同达彭凯律师团队 联合撰写 

　　前言： 

　　前三期消费金融产品测评中，课题组实测了6家头部互联网股东的消费金融机构和13家中概股消金机构借贷产品的利率。本期测评，课题组继续对8家持牌消费金融公司的APP进行利率实测。 

　　此外，按照《个人信息保护法》《网络数据安全条例(征求意见稿)》《常见类型移动互联网应用程序必要个人信息范围规定》等监管文件的规定，金融行业在开展业务活动中，应当遵循个人信息处理的合法、正当、必要、诚信原则与公开透明原则，确保个人信息的处理具有明确、合理目的，落实最小必要原则。所以，对于持牌消费金融APP的测评，课题组增加了个人信息保护这一维度，探究持牌APP个人信息保护方面的合规情况。 

　　与小贷公司相比，持牌消费金融机构的资金供给更加稳定多元，包括自有资金、同业拆借、银团贷款、股东存款、ABS融资、金融债等。目前较为头部的消金公司大多有银行或者其他金融机构作为股东，一方面可以利用其广泛的客群和线下网点，另一方面，也可以更加便捷的获取资金支持。 

　　本期测评的消费金融机构包括招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融、中银消费金融、中邮消费金融、长银五八消费金融、杭银消费金融，以及捷信消费金融。从名字就可以看出，不少消金公司有着银行系股东，比如招联消金的股东是招商银行、兴业消金的股东是兴业银行等。 

　　先发优势减弱 马太效应增强 

　　2009年7月，银监会公布并实施《消费金融公司试点管理办法》，对机构采取先试点、后逐步放开的方式，在北京、天津、上海和成都四地各批准一家机构进行试点。2010年，银监会相继批准设立4家消费金融公司，分别为北银消费金融、中银消费金融、四川锦程消费金融和捷信消费金融。其中，捷信消金是中国首家外商独资的消费金融公司。 

　　在这个阶段，消费贷款业务的客群基本上也是银行信用卡覆盖的客群，因为无法申请信用卡的客户也比较难获得消费贷款授信。对银行来说，最优质的大额个人长期消费贷款仍是房贷，短期个人消费贷业务增长乏力。所以，这个时期消费金融行业发展缓慢，行业发展方向和未来政策导向都不明确。 

　　早期的中银消金与捷信消金业务模式类似，都是以线下为主。早期的捷信消金并未激进扩张，2012年至2015年资产规模仅增长至156.35亿，盈利方面也未有突破，直至2016年前后开始发力。2016年，捷信消金实现营业收入68.26亿元，利润9.31亿元，同比增幅高达2721%，新增贷款约490亿元，同比增长150.3%。随后几年，捷信消金继续迅猛发展，各个方面皆实现稳步大幅增长。 

　　几乎是同期，中银消金的业务也获得了大发展。两者靠着线下市场跑马圈地，截至2017年底，中银消金贷款余额为402.91亿元；同年，捷信消金的贷款规模为779.23亿元。 

　　但后来线下模式在互联网渠道广泛铺开的情况下，颓势尽显。从去年的年报数据来看，中银消金的净利润增速依旧很快，但净利润绝对值已经落后于招联消费金融、兴业消费金融和马上消费金融这三家后起之秀，捷信则截止发稿前尚未公布全年业绩。 

　　而上文提到的这三家当前的头部公司，在净利润方面表现更好，并且增长强劲。比如，招联消金2021年净利润30.63亿元，同比增长83.6%；兴业消金2021年净利润22.3亿元，同比增长65.14%；马上消金去年净利润13.82亿元，同比增长94.10%。

　　从表格中的数据也不难看出，当下消金行业出现了明显的马太效应，头部机构利用互联网平台和创新业务大幅获客，业绩保持较快增长。而中小型机构由于基数低、产品同质化和渠道拓展缓慢等因素，和头部公司仍有较大差距。 

　　中邮消金年化利率低于10%，捷信已不提供贷款服务 

　　21世纪资管研究院针对消费金融APP的真实利率进行实测，以相同的条件，即身份为自由工作者，年龄25-30岁，年收入10万元，名下无房贷车贷，在不同的借贷APP上申请借款1000元人民币，来看看不同平台的真实利率。 

　　整体来看，持牌消金机构的利率相较于多数小贷公司，维持在较低水平，大部分保持在10%-15%之间。 

　　招联消金的借款产品提供了两个还款时间选择，分别是6个月和12个月；相比之下，马上消金和中邮消金给出的还款期限更加多样，分别为3个月到15个月，3个月到24个月不等。时间越长，利率越低。马上消金的利率范围在13%-16%之间；中邮极速贷利率偏低，在7%-10%之间。

　　招联金融旗下有两款贷款产品，分别是“好期贷”和“招联信用付”。据APP平台介绍，“好期贷”产品体系下还有“白领贷”“大期贷”等个性化贷款产品；而“信用付”可在招联金融分期商城及教育、医美、装修等消场景中申请使用。合作伙伴包括招商银行、中国联通、光大银行、京东金融、浦发银行、美团、魅族、OPPO等。 

　　值得注意的是，兴业消金针对大学毕业生的消费贷款产品“立业计划”显示其利率定价在3.8%-11.4%，按其最高利率来看，也处于较低水平。较低的利率主要是由于该产品在前期风险评估阶段把关更严格，该产品的定位是“供在大城市打拼的高学历人才（全日制大专及以上）申请的消费金融产品”，需要贷款者提供工作到位、学历证明、收入证明等详细资料。相较而言，该款产品的借款金额起点较高，可借资金范围为1万到20万元。 

　　中银消费金融共有两款贷款产品，分别是好客贷和新易贷。好客贷是针对中行持卡客户推出的线上消费信贷业务；新易贷的贷款标准更高，主要针对信用良好，拥有房产/房贷/保单/公积金/社保/车贷/小微企业法人（包含个体工商户）至少一项增信的优质客群。新易贷的贷款流程也更为严格，需要先在线上申请，然后线下面签。 

　　长银五八消费金融公司APP城一代推出了针对导游的贷款，需要凭导游证申请。 

　　此外，不少持牌消金贷款产品还提供了免息服务。招联消金一般会向贷款者发放5万7天的免息券，马上消金也提供了7天的免息优惠。 

　　比较特别的是，杭银消金需要现在线下申请，再由业务经理推荐，才能在APP上进行贷款，贷款时需要提交业务经理的编号，才能进入下一步贷款流程。