每经记者注意到，近期部分银行理财子公司下调了理财产品的业绩比较基准，例如，中银理财的“中银理财-稳富（季增益）007”产品业绩比较基准由2.70%-4.00%（年化）调整至2.50%-3.80%（年化）；招银理财的“招睿颐养丰润十四月定开8号增强型固定收益类理财计划”，业绩比较基准也将下调至3.7%。 

　　在每经记者近日走访上海地区银行网点的过程中，多位理财经理强调，理财产品业绩比较基准是根据产品历史表现及市场波动情况测算的参考数值或区间，抖客网，并不代表未来表现和实际收益。随着市场利率下行，理财收益率整体呈现下降趋势，业绩比较基准下调也是贴合利率的走势。 

　　值得一提的是，在理财产品全面净值化转型的背景下，凸显“保本”性质的理财保险愈发受到广大低风险偏好者的青睐。有理财经理对记者表示，由于今年市场波动加剧，很多客户转向保本类产品，即存款、国债、保险，“很多客户会把这种保险产品当成存款去做，中长期收益比存款要高。今年保本类产品大家抢得挺厉害的，趸交型产品都有额度限制。” 

　　这一说法在多家银行的理财经理处也得以证实。记者咨询了解到，目前增额终身寿险等产品复利基本在3.5%。“两年前大概是4.125%，虽然目前复利水平较以往有所下降，但在利率下行的背景下仍然可以锁定未来长期收益。”有理财经理表示。 

　　另外，从记者咨询多家银行了解的情况来看，无论是银行理财产品还是保本的存款、银保类产品，理财经理普遍建议资产分散配置，且可以适当拉长时间线，以时间换收益。 

　　理财产品业绩比较基准下调，理财经理：贴合利率走势 

　　近期，部分银行理财子公司下调理财产品业绩比较基准。例如，中银理财通告称，本月9日起对“中银理财-稳富（季增益）007”产品的业绩比较基准进行调整，由2.7%至4%（年化）调整至2.5%至3.8%（年化），即在原业绩比较基准基础上下调了0.2个百分点。 

　　记者注意到，年内中银理财旗下的智富、稳富等系列数款产品的业绩比较基准均有所下调。 

　　招银理财近期也通告调整了数款理财产品的业绩比较基准。例如，招银理财招睿颐养丰润十四月定开8号增强型固定收益类理财计划，本月23日起将第2个投资周期业绩比较基准调整为3.7%，而目前招行官网显示该产品的业绩比较基准为4.05%。 

　　融360数字科技研究院分析师刘银平对每经记者表示，近期部分理财产品业绩比较基准略有下调，主要是因为市场流动性宽松，利率整体呈下降趋势；此外，今年前几个月股市波动较大，导致大批理财产品净值阶段性下跌，产品达不到业绩比较基准，部分投资者难以接受，对银行及理财公司的投诉量增多。 

　　“5月份以来理财公司产品平均业绩比较基准相较于前几个月小幅下降，不过从过去两年来看，没有明显的下降趋势。未来或有更多理财公司跟进下调产品业绩比较基准，但主要还是要根据产品的资产配置情况来调整。”刘银平表示。 

　　在记者走访上海地区银行网点的过程中，多位理财经理强调，理财产品业绩比较基准不代表未来表现和实际收益，并且随着市场利率下行，业绩比较基准下调也是贴合利率的走势。 

　　“业绩比较基准只是一个参考，实际还是要看产品的运作情况。购买理财产品时，一般关注风险等级，看产品具体投资方向，然后看历史收益和业绩比较基准。我们会根据客户的风险等级和偏好做推荐的。”浦发银行某支行理财经理对记者表示，“资管新规的目的在于让客户知道买理财是有风险的，不再像以前那样说好一个收益率就能实际到手。特别是今年行情比较差，一些理财产品出现了亏损，客户之前都没有碰到过这种情况的。” 

　　兴业银行某支行理财经理对记者表示：“整体大环境的利率呈现下行趋势，我们投资端的收益降低了，肯定也会下调理财产品业绩比较基准。之前R2产品基本都能达到业绩比较基准的，R3产品因为去年市场行情不好，还是有部分没有达到业绩比较基准，甚至有亏本的情况。” 

　　此外，多家银行理财经理告诉记者，理财产品的业绩比较基准较此前有所下调。 

　　上海银行某支行理财经理对记者表示，目前短期的中低风险理财产品的业绩比较基准大致在年化2.5%～3.5%。“我们按照市场利率走的，市场利率在下行，我们也会下调业绩比较基准。去年理财产品业绩比较基准在4%左右，实际到手收益也大概有4%。今年有所降低，在利率下行趋势下可能还会更低。” 

　　农业银行某支行理财经理对记者表示，业绩比较基准是根据以往测算所得，但是不保证未来到期收益。“我们内部有测算，产品实际运营中的短期波动对其历史基本面影响不大，所以我们业绩比较基准下调的幅度不是很大。” 

　　“下调业绩比较基准是考虑到一些消费者的情绪，所以部分银行会进行下调动作，这跟整个市场以及理财产品净值化都有关系，一方面整体利率下行，另一方面理财产品的运作情况不一样了，不再保本保息。”上述农行理财经理表示。 

　　普益标准统计数据显示，2022年上半年到期的封闭式产品中12380只产品披露了业绩比较基准，其中10367只产品能够计算得到期收益率。虽然净值化转型后，理财产品不再保本保息，但仍有近9成的产品到期收益率可以达到银行设定的业绩比较基准线，甚至超4成的产品到期收益率超过了业绩比较基准线（业绩比较基准中枢），实现了超额兑付。 

　　理财保险受到追捧，趸交型产品额度紧俏 

　　值得一提的是，在理财产品全面净值化转型的背景下，凸显“保本”性质的理财保险愈发受到广大低风险偏好者的青睐。记者在走访银行网点的过程中了解到，目前趸交型产品的额度均颇为紧俏。 

　　在上海农商行某支行，工作人员告诉记者该行目前销售的趸交型理财保险是10年期的，期满单利5.5%，之前有5年期的“一出来就被抢空了”。 

　　浦发银行某支行理财经理对记者表示，由于今年市场波动加剧，很多客户转向保本类产品，即存款、国债、保险，“很多客户会把这种保险产品当成存款去做，中长期收益比存款要高。今年保本类产品大家抢得挺厉害的，趸交型产品都有额度限制。”理财经理进一步补充道，如果有额度，银保会更划算一些，3年或5年趸交，期满单利在4.2%～4.4%。 

　　类似的，兴业银行某支行理财经理也对记者表示，趸交型保险产品“现在资源比较稀缺”，“它是类似于一个定期，一次性交费，5年之后到期就结束了。这类产品最低收益（单利）在2.5%～3%左右，预期收益大概在4%。” 

　　“（趸交型理财保险）确实是比较紧俏的，很多客户觉得合同上写明了各年现金价值，到期后就能一分不少拿到手，所以我们卖得很好，有客户几百万地来买。”农业银行某支行理财经理对记者表示，前几年这类趸交型产品比较多，现在慢慢往期交型调整，但期交型是一个前期投入、后期回收比较高的一种产品，“您可以选择这款趸交型产品，当作一个6年期的定期存款，但是收益又会比定期存款高一些。”