1、本周美股ETF涨幅榜

　　坏消息接二连三，美股又熬过黑色一周！

　　本周二公布的美国8月CPI意外高于预期，残忍打破市场对“美联储转向”的期待，世界银行和国际货币基金组织的警告加剧了对经济放缓的担忧。全球股票与债券市场本周蒸发近4万亿美元。除了美元，其余资产几乎无一幸免。

　　从ETF周涨幅榜看，本周涨幅前列的ETF几乎全为反向/做空类ETF。其中做空房地产指数的$DRV一周大涨20.04%，罕见站上美股ETF涨幅榜首位；做空科技股、半导体、生物技术股等其他指数ETF涨幅紧随其后。

　　行情来源：华盛证券

　　在美联储持续暴力加息之际，抖客网，美国房贷利率也在持续狂飙，一年翻了一倍多。本周美国30年期固定抵押贷款的平均利率已经突破6%，创下2008年以来的最高水平。

　　高涨的房贷利率正严重挤压贷款需求。抵押贷款银行家协会(MBA)14日公布的数据显示，截至9月9日当周，抵押贷款购房申请比2021年同期下降了29%，更高的抵押贷款利率已经导致更多的购房者处于观望状态。

　　2、主要股指ETF表现

　　美股股指ETF方面，本周3倍做空纳指和标普500指数的ETF涨幅居前，一周累计涨幅在14%-17.4%之间。

　　标普500指数周二下跌4.3%，为9月6日以来的最低收盘点位，创两年多来最大单日跌幅。目前多头正在密切关注标普500指数能否守住3900点附近的关键支撑位，市场技术人士警告称，如果该指数跌破这一支撑位，说明未来将面临更大的跌幅。

　　 Bespoke Investment Group的分析师解释道，标普500指数从6月16日触及的2022年低点开始上升的趋势线是从3920点区域开始的，因此该点位至关重要。

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　　美股近期悲观情绪笼罩，除了CPI数据，联邦快递的盈利预警也给市场再插一刀。

　　周四，这家美国物流巨头撤销三个月前发布的乐观指引，并表示，截至8月底的三个月内的业绩将大幅不及预期，为应对全球包裹运输量下降，公司将关闭办公室和停飞货机。由于业绩和美国实体经济活力紧密相连，联邦快递的财报常常被视作美国经济活力的晴雨表。对此，高盛分析师Chris Hussey表达了深深的担忧：“本周喜忧参半的美国经济数据、高企的通胀以及联邦快递的警告，让人们重新想起了‘滞胀’的可怕前景。”

　　3、区域市场ETF表现

　　区域ETF方面，本周做空富时中国50指数和新兴市场ETF涨幅居前，其次是做空巴西和欧元。

　　多重因素影响下，今年以来港股市场持续震荡，昔日的港股“定海神针”腾讯控股数次跌破300港元关口，本周五收于293.2港元。不过，最新披露的持仓数据显示，海外资管巨头已经出手抄底。

　　富达国际旗下两只中国股票基金均在8月对多只股票进行增持。其中，中国焦点基金对腾讯控股的加仓幅度更是超过60%。此外，在港股市场的持续调整中，多位“牛散”也“潜伏”港股ETF，等待反弹时机。

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　　另一边，欧洲市场近期不容乐观。

　　在欧盟想要对俄罗斯进口石油和天然气设置价格上限，以及俄罗斯威胁油气全面断供的能源危机之下，欧洲央行为抗击通胀正在鹰派加息，均加深了华尔街对欧洲即将陷入衰退的担忧。

　　巴克莱欧洲经济研究部主管Silvia Ardagna团队本周发布研报称，欧元区衰退迫在眉睫，衰退的严重程度和持续时长都比三个月前的预期要更糟糕。预计2023年下半年才会温和反弹，在此之前会遭遇“一场不亚于2010年欧债危机和1992年欧洲货币危机的严重衰退”。

　　4、商品ETF表现

　　本周商品ETF中，做多白银ETF涨幅居首，2倍做多白银ETF$AGQ周累涨8.35%；做空黄金ETF涨幅其次，2倍做空黄金ETF$DZZ涨6.9%，按照最活跃合约计算，本周黄金期货合约下跌2.6%，为过去五周内的第四周下跌。

　　在美联储暴力加息预期下，美元近期表现强势，美债收益率走高，进一步打压金价。分析人士表示，在下周美联储决议前，金价偏向弱势，并存在进一步下探风险。

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　　美元走强同样也给油价带来了压力。

　　本周能源继续走弱，尽管周内多次出现日内反弹，原油价格仍录得连续第三周下跌。2倍做空标普原油与天然气勘探开采产业的$DRIP一周涨近8%。

　　对经济衰退的担忧仍然是本周油价呈现下降趋势背后的最大原因，国际能源署(IEA)预计，第四季度石油需求增长几乎为零。

　　而美国能源信息署9月14日公布的数据也显示，最近一周美国原油库存意外大增，馏分油库存增幅也远超预期，表明燃料需求疲软并抑制油价。

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　　不过另一方面，欧盟对俄罗斯海运原油的禁运将于12月5日生效，对燃料的禁运将于2023年2月5日生效。根据国际能源机构(IEA)的数据，欧盟对俄罗斯的禁令使市场不得不做好每天缺失240万桶供应的准备，其中每天减少140万桶石油和100万桶石油产品。禁运引起的供应紧张势必会影响原油和燃料的价格。

　　5、一周市场观点华尔街最准分析师：美股要跌到10月，明年可做空美元、做多新兴市场国家货币

　　在今年预判美股走势最精准的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett看来，当前美股的下挫还没结束，痛苦要持续到下个月。而明年，最重要的交易是做空美元、做多新兴市场国家货币。

　　在当前的市场环境下，Hartnett的建议是保持防御策略，而要转向看涨美股，则需要以下条件：首次申请失业救济人数超过35万，美债收益率超过4%，信用利差扩大，美元回落。这一切可能会在明年一季度末发生。

　　高盛：美股恐怕还要再跌超25%堪比金融危机

　　高盛在最新报告中指出，如果美联储在试图抑制高通胀的过程中采取更激进的加息举措，股市可能仍将较当前水平大幅下跌。该行写道，可能需要经济衰退才能充分遏制物价上涨，并最终抑制通胀，而不断上升的利率将引发经济衰退，而若美联储引发经济衰退，标普500指数将下跌逾25%。

　　桥水创始人达利欧：美联储加息到4.5%将令美股下跌近20%

　　桥水基金创始人达利欧本周在社交媒体发文称，看起来利率将不得不大幅上升(朝着4.5%-6%区间的高端)，这将推动私营行业信贷增长放缓，进而影响到私营行业的支出，以及整体经济。仅仅将利率提高到4.5%左右，就能让美股下跌近20%。

　　欧洲凛冬将至！巴克莱警告：一场不亚于欧债危机和92/93年的衰退近在眼前