9月以来A股仍旧走在调整的路上。

　　截至9月26日，沪指较月初跌去3.6%，深证成指跌6.9%，创业板指更是跌超10%。

　　(图片来源：南财金融终端)

　　然而，在指数震荡下跌的行情下，却有大量资金在逆势流入股票ETF，其中宽基ETF更受青睐。

　　 Wind数据显示，9月以来，股票ETF近一个月份额增长了185.5亿份，合计资金净流入近461亿元，其中上证50、中证500、沪深300、创业板指等宽基ETF“吸金”较多。

　　业内人士表示，一般而言，资金对ETF的布局具有逆向特征，当资金大幅买入的时点往往是指数的阶段性低点，而当指数快速上涨时，资金通常选择赎回ETF，落袋为安。

　　对于当前震荡下跌的市场行情，投资者若对宽基指数基金感兴趣，该如何配置呢？各类风格不同的宽基ETF又该如何选择呢？硬核选基带你一探究竟！

　　一、宽基ETF受青睐

　　9月份以来，股票ETF份额持续增长，而宽基ETF似乎正成为为资金流入的首选。

　　 Wind数据显示，截至9月25日，股票ETF近一个月份额增长了185.5亿份，合计资金净流入近461亿元。而在股票ETF中，华夏上证50ETF最为“吸金”，该ETF基金份额增加了43.86亿份，获得了126.58亿元的净申购，也是唯一一只“吸金”超百亿的股票ETF。

　　此外，中证500、沪深300、创业板指等宽基ETF也受到资金的青睐。华泰柏瑞沪深300ETF、华夏恒生ETF、嘉实中证500ETF、易方达创业板ETF9月以来分别获得了63.02亿元、24.82亿元、24.18亿元和24.05亿元的净申购。

　　以上5只宽基ETF合计获得的资金净流入占比已占9月以来股票ETF整体资金净流入的一半以上。

　　(图片来源：Wind)

　　不过，并非所有的宽基ETF都持续获得净申购。例如，7月份大热的中证1000ETF在8月和9月连续两月出现了明显的资金净流出。

　　 Wind数据显示，8月份，市场上6只中证1000ETF的基金份额合计减少约99亿份，资金合计净流出超50亿元。而9月以来(截至9月25日)，此类ETF基金份额合计减少144亿份，被净赎回近47亿元。

　　业内人士称，一般而言，宽基ETF的申赎情况可以反映出部分资金的转向或逆向交易。机构通常对ETF进行逆向布局，资金大幅买入的时点往往是指数的阶段性低点。当市场快速上涨时，资金通常选择落袋为安，选择赎回。

　　那么，对于“蠢蠢欲动”想要配置宽基指数基金的投资者而言，或许对各类宽基ETF的特征有所了解，才能做到心中有底，下手不慌。二、宽基指数大不同

　　了解宽基指数ETF，首先要知道这些ETF所跟踪的宽基指数。

　　宽基指数是指成分股覆盖范围广，包含行业种类多的指数.当前已有的宽基ETF所追踪的指数主要包括上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数、科创50指数等。这些数字表现出这类宽基指数由多少只股票组成。

　　从规模排名来看，目前市场宽基指数ETF中追踪沪深300、中证指数、上证50和科创50指数的ETF规模居前。

　　不同的宽基指数所包含的成分股市值大小、投资风格及流动性等有所区别。硬核选基为大家选择市场上代表性的6只宽基指数以及跟踪该指数的相关ETF表现进行逐一分析。

　　通过以上图表可以看出，综合分析来看，上证50和沪深300指数偏大盘风格，但前者样本股多为超大盘蓝筹股，市值在1000亿元以上的就有43家，而沪深300整体行业分布更加均衡，样本股跨沪深两市，被视为反映A股的“晴雨表”。中证500指数主攻沪深两市中小盘股，而中证1000指数代表小盘股，市值100亿元以下的个股占一半以上，并且成分股在创业板、科创板的占比更高。创业板和科创50都是聚焦于科技，偏成长风格。但创业板指覆盖面较广，科创50指数发布日期较晚，仅上市两年，行业权重中电子领先，半导体板块占比超32%。

　　从估值来看，以上六只宽基指数目前的静态市盈率均处于低位，当前估值均低于上市以来估值的中位数。而中证500、中证1000、科创50指数目前的市盈率更是位于指数上市以来个位数的分位水平。

　　从业绩表现来观察，今年年初至今A股市场持续调整，截至9月25日，主要宽基指数也悉数收跌，但各指数收益表现存在区别。整体来看，创业板指调整幅度较大，中证500在市场震荡，抖客网，风格偏中小盘的行情下相对抗跌，近1月、近3月，近半年以来收益较领先。

　　(数据来源：Wind)

　　三、宽基ETF哪只强？

　　虽然说ETF为被动指数型基金，其收益率与其跟踪指数息息相关。但不同的宽基ETF在中长期收益表现、跟踪误差、管理费用、基金规模等方面也存在差别，各个宽基指数下哪只ETF更具有投资性价比呢？

上证50

　　目前市场上跟踪上证50指数的ETF共7只，其中规模最大的为华夏上证50ETF，成立时间较早，现规模超531亿元，该基金成立以来的年化回报率达8.5%，高于平均值5.3%，长期表现较好，且跟踪误差为0.12%，低于均值0.25%。不过今年以来回报和近3年回报稍有落后，且管理费和托管费均处于一般水平。

　　(图片来源：Wind)

　　另外一只需要提及的是易方达上证50ETF，成立年限3年，成立以来年化回报率3%，基金规模近8亿元。该基金管理费用较低，为0.15%，跟踪误差也较低。

沪深300

　　 Wind数据显示，ETF基金中跟踪沪深300指数的共21只，其中基金规模超百亿的共4只，而且这4只基金成立时间相近，业绩表现也不相上下。

　　从长期收益来看，华夏和易方达沪深300ETF成立以来的收益稍微亮眼，但跟踪误差略高于华泰柏瑞和嘉实沪深300ETF。在近3年业绩表现上，易方达沪深300ETF以2.5%的三年年化收益率领先，且管理费和托管费较低。

　　(图片来源：Wind)

中证500

　　近两年市场风格偏中小盘，跟踪中证500指数的ETF也不断推出，2020年以来新成立的中证500ETF就有9只，占全市场跟踪中证500指数基金的三分之一以上。

　　目前市场关注较多且规模较大的为南方中证500ETF，运作时间较长，成立以来的年化回报达6.8%，远高于均值-0.22%，跟踪误差小，但费率较高。

　　同等条件对比下，规模排名第三的嘉实中证500ETF业绩表现与其不相上下，而费率合计为每年0.20%，在众多中证500ETF中，费率处于最低水平之一。

　　(图片来源：Wind)

中证1000