三季度,市场再次出现高位震荡,新能源、CXO等多个高景气度板块遭遇戴维斯双杀。在市场主线尚不明朗时,债券类固收产品再次走俏。10月10日,拟由陈奕雯、章恒两位实力战将管理的万家惠利即将开售,或为投资者在震荡市的布局提供新思路。

从投资组合比例来看,万家惠利的债券底仓不低于基金资产的80%,股票、可转债、可交易债券等资产的比例不超过20%。具体来看,债券配置上,以投资高等级信用债、利率债为主,通过债券投资争取稳健的收益和高流动性; 而在股票配置上,精选大市值的龙头个股,在严控风险的前提下力争增厚组合收益。

两位拟任基金经理均管理经验丰富。金牛基金经理陈奕雯为清华大学经济与金融硕士,拥有8年研究与投资经验,其中3.5年投资管理经验。章恒自2007年开始在公募行业担任研究员,至今已有15年投研经验。

从投资风格来看,两位基金经理各有侧重,形成互补。陈奕雯擅长稳中求进,平衡风险与收益。其管理的信用债策略产品万家强化收益荣获 “2021年五年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。从业绩来看,自2019年2月份陈奕雯接任万家强化收益至今,基金回报率达14.56%,且每个季度均是正收益。

陈奕雯认为,“对于债券市场的研判,需要将‘自上而下’和‘自下而上’相结合,研判市场环境构建投资组合,并基于基本面进行个券精选。”新基金万家惠利也将会结合对当下宏观经济周期、信用周期以及市场交易特征等因素的判断,动态调整基金组合的久期和杠杆水平。

作为主动权益基金经理,章恒的风格则以均衡成长为主。其代表作万家颐和,自其2020年5月14日接任后,任职回报率为108.27%,成为为数不多的“两年翻倍”基。在今年以来的震荡行情中,该基金更是取得了32.13%的回报率,在2146同类产品中排名第四。(Wind,截至9月26日)

章恒表示,在运作万家惠利的权益类仓位时,将深入研究寻找顺应大势变化、形成重大投资机会的产业,深度挖掘个股投资机会。

作为债券型基金,万家惠利将从自上而下的角度,动态调整大类资产的配置比例,股债双轮驱动,追求最优风险收益比。在当前的震荡行情中,这样一只固收打底、权益增强的产品值得投资者布局。