一季度,国内经济复苏趋势明显,市场热度攀升,沪指在震荡中上涨。同时,A股也呈现出热点轮动加快的特征,以Chat GPT为代表的人工智能热点持续被挖掘,而此前景气度最高的新能源板块迎来回调。

在复杂跌宕的行情中,如何看清市场主线、把握住投资机遇?选择一位经历多轮牛熊、能够把握宏观大势的基金经理尤为重要。万家基金章恒就是这样一位老将,擅长精选行业、均衡配置、严控回撤。4月17日,由绩优基金经理章恒拟管理的万家颐德一年持有期基金(A:018242.OF、C:018243.OF)即将发售。

公开资料显示,章恒是一位有着16年从业经验的权益投资老将, 其中7年投资管理经验。作为2007年入行的老牌基金经理,章恒历经完整市场牛熊周期,市场敏感度高,能够精准把握市场趋势,捕捉投资机会。

以其管理时间最长的万家颐和为例,自2020年5月14日章恒接手至今回报率为99.29%,超额收益为92.23%(2020.5.14-2023.2.28),跑赢同期偏股混合型基金指数74.56%。

具体到每年度的收益率来看,万家颐和连续三年正收益,2020年-2022年各年度的收益率分别为43.02%、18.33%、20.44%。尤其是在行情极致分化的2022年,该基金在市场同类产品中排名7/2308。(来源:Wind)

值得关注的是,章恒在回撤控制上表现优秀。近一年最大回撤仅-16.96%,低于同期偏股混合型基金指数的最大回撤-20.27%,而同期沪深300最大回撤为-24.05%。

章恒之所以能够在市场趋势向下时有效控制回撤,得益于其投资策略的灵活性和均衡性。从基金定期报告披露的万家颐和持仓来看,章恒对市场节奏的把握比较精准,在2021年,该基金重仓了石油石化、房地产、军工和煤炭板块。而在2022年,该基金重仓布局了煤炭、房地产板块,从而避开了一季度的市场大幅急跌。

精准灵活的操作主要源自于章恒的宏观视角,擅长把握大势。章恒表示,自己在长达17年的研究中,重视研究全球政治经济发展方向,寻找顺应大势变化、形成重大投资机会的产业。基于基本面数据,深度挖掘个股的投资机会。

具体来看,章恒将自己的行业配置策略分别为进攻行业和潜力行业。对于进攻行业,他选择在右侧加仓,乘胜追击;而对于目前处于底部的行业,他选择在左侧布局,耐心等待随行业变化而受益的公司。

进入2023年,通过对国内外政治经济环境的研判,章恒认为,积极乐观的因素是主导,A股将迎来修复之年,甚至会是一个小牛市。

对此,对于即将开售的万家颐德,章恒表示,该基金旨在全市场中精选顺应社会发展变化趋势的重要行业,进行均衡配置,从中寻找能典型代表这一变化、具有市场认同度的相关公司,力争实现基金资产的长期增值。

从具体板块来看,章恒表示,自己重点关注基本面有明显改善、有望走出独立行情的行业。当前看 好绿电(尤其是火电转型新能源)、军工、证券等行业。同时,年内会重点跟踪航空、创新药等板块的投资机会。