因为周五大跌在意料之外，没怎么加仓位，但是伴随市场下跌，吸引力也越来越大。

　　所以周日就做好了计划，并提前规划了加仓品种：

　　如果继续下跌，加仓；如果上涨，不动。

　　计划你的交易，交易你的计划。

　　1

　　我现在最喜欢用的底部指标是全A。

　　按照模型，今年的底部点位应不低于5043.73点。

　　而今天全A收盘点位为5015.52点，市场整体已经非常便宜。

　　这也是今天大幅加仓的核心理由。

　　如果未来市场继续下跌，这一次我有可能会把自己的现金仓位打光。

　　今天已经有不少基金的累计预估跌幅超过5%，同时仓位还未超过5%的仓位上限，这是今天的重点加仓方向之一。

　　另一个重点加仓方向，则是今年表现较好的基金，但因为它们的最新回撤在10%-15%之间，那么还能增加仓位。

　　最后一点，当前我加仓的重点是帮我赚过钱的基金经理，或者仍持有盈利的基金经理。

　　买的话，我买他们在管的其它基金。

　　以莫海波为例，我同时持有他的4只基金。

　　这样做的好处是什么？

　　首先，加仓更有信心，因为这个基金经理是给你赚过钱，或正在帮你赚钱。

　　其次，因为我一般会有自己的目标收益率，当某只基金打到我的目标收益率后，我就会选择清仓。

　　但这点收益，肯定不会是莫海波牛市创造的全部收益。

　　当清仓1只基金后，还会有3只基金有机会继续帮我赚钱。

　　2

　　沪深300今天又跌破了4000点，收盘点位是3982.64点。

　　根据历史数据表明：在4000点以下买进，长期持有亏钱的概率很低。

　　而沪深300指数，大概率会在下一轮牛市中再创新高。

　　哪怕买最简单的沪深300指数基金，中长期的收益可以自己测算下，跑赢房贷问题不大。

　　如果你对主动基金没有信心，那么买沪深300指数基金就行了。

　　如果你对沪深300指数都没有信心，那么说明2点：

　　第一，投资才刚入门，只能多学习和实践来增强信心和经验。

　　第二，投资多年依旧还没入门，那么远离股市是最好的选择。

　　3

　　周末在某论坛上看到一个问题：价值投资在国内到底行不行？

　　楼主从18年年中入市以来，快有5年了，2个账户收益年化只有3.6%，还不如买理财。

　　他目前持有腾讯、平安、洋河、水井坊（600779）等公司。

　　怎么看？

　　我一直有一个观点：可以说价值投资赚钱慢，但不要说价值投资不行。

　　但是价值投资也有价值投资的问题。

　　首先，价值投资之所以有效，是因为价值投资并不是一直有效。

　　如果价值投资有一个放之四海而皆准的公式，那投资真的太简单了，人人都能空手套白狼。

　　这种现实中不存在的情况，在股市中同样不会成立。

　　同理，也正是总有人怀疑价值投资的有效性，喜欢在底部卖出，从而成为价值投资超额收益的来源。

　　其次，价值投资并不容易。

　　大佬段永平说过，投资就是买企业未来的自由现金流，而弄懂一家公司，并不比读一个本科容易。

　　我也持有股票，一般只会买千亿市值的大白马，从我的亏损记录来看。

　　大部分时候，我亏损的主因不在于买错了公司，而是对安全边际重视得不够。

　　即便是好公司，也需要好价格，这句话虽然一直知道，但始终不能完全知行合一。

　　也正因为亏损主要是因为对安全边际重视得不够，所以我才会对巴菲特选出苹果的标准记忆犹新：

　　1）标普500公司当中，哪家公司未来1年的P/E 会低于15？

　　2）哪家公司未来5年能挣更多钱？（90% 确信度）

　　3）哪些公司未来可以获得7%的复合增长（50%确信度）

　　4

　　这对屏幕前的你们，有何启示？

　　我想强调一点，买基金，选出一只长期业绩优异的基金只是基础，赚钱的核心来自于安全边际。

　　我曾分享过我的加基策略，希望对你们有所启发：

　　首先业绩长期（不低于3-5年）优异，经历过熊市考验且最大回撤不超过30%。

　　那么我会在回撤达到10%时，买入1%的仓位，这1%的仓位潜在最大跌幅是22%，则组合潜在最大跌幅是0.22%；

　　若回撤达到20%时，再买入2%，抖客网，其潜在最大跌幅是13%，则组合潜在最大跌幅是0.26%，3%仓位合计最大跌幅为0.48%；

　　若回撤达到30%时，再择机买入2%仓位，这样5%仓位则可以将组合最大回撤控制在1%以内。

　　单只基金（基金经理）仓位上限5%，如果基金最大回撤超过了30%，对组合的净值影响达到1%后，我一般会无条件清仓，即便看错了损失也相对有限。

　　投资不亏钱的要诀是什么？

　　一定要把最坏的情况考虑到，在认知不足就要用价格上的更大折扣来弥补看错的风险，先虑败后虑胜。

　　进攻赢得比赛，防守赢得冠军，善战者无赫赫之功，与君共勉