以零售金融为战略“主战场”，深挖财富管理业务价值，持续释放人力资源驱动力，2022年，上市农商银行经受住了多重外部因素扰动，在全方位经营管理转型中实现突围，积累起强大业务韧性，保持良好发展势头。

　　透视2022年年报，上市农商银行在坚守主责主业的同时，交出了一份创新频出的“成绩单”，打造了行稳致远的“护城河”，差异化高质量发展之路越走越宽。

　　攻坚零售金融“主战场”

　　“得零售者得天下”。推进大零售转型，掘金零售客户蓝海，实现以量补价，逐渐成为银行业应对息差收窄困局的共同选择。对于农商银行而言，深耕零售金融既是“农”字头机构的应尽之责，也是实现差异化发展的必然选择。梳理2022年年报，上市农商银行“以零售金融为主战场”的战略定位日渐清晰。

　　从业绩表现来看（见表格），在公布2022年零售业务营业收入数据的机构中，常熟农商银行零售金融营收占比达59.27％，领跑上市农商银行，零售业务成为其利润贡献的顶梁柱。瑞丰农商银行和重庆农商行分别以50.41％、42.09％的营收占比紧随其后。对比全行业，2022年上市银行零售业务营收占比为45.61％，其中，“零售之王”招商银行该项指标为55.52％；零售业务营收规模在全行业居首的中国建设银行该项指标为34.63％。

　　数据显示，经过多年业务结构调整，头部农商银行的零售金融经营贡献度已经可以跑赢全行业平均水平，个别机构营收结构甚至超越零售标杆招商银行。农村中小银行大零售金融的主体支撑作用明显增强。

　　“近年来部分发达地区农商银行积极顺应市场需求，大力发展零售业务并取得可喜成效，资产结构不断优化，盈利能力和竞争力明显增强，发展稳定性和可持续性显著提升。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析指出。同时他表示，相比于大型银行，以上市农商银行为代表的农村中小银行在零售业务理念、网点便利化设置、数字化基础设施、营销人员配备、产品创新能力等方面仍存在滞后性，零售金融转型仍有优化空间。

　　从业务策略来看，多家机构将“以客户为中心”作为最核心的经营观，以数字化转型、精细化管理赋能零售金融发展，将业务特色和禀赋优势培育发展为核心竞争力。

　　“可以说，上市农商银行的零售业务策略既兼顾原生优势，又顺应行业潮流，呈现出三大特点。一是聚焦线下提效，加快网点数字化、智能化转型，增强对县域乡村的辐射效应，提升普惠服务能力。二是聚焦渠道融合，借助线上场景增强客户黏性，激发客群活力和价值。三是聚焦生态开放，围绕衣、食、住、行、用、娱、付等高频场景打造互动社交生态，促成客户需求挖掘和价值转化，实现客户、农商银行及行业服务机构的多方共赢。”中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天表示。

　　找准业务布局“新坐标”

　　2022年，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即“资管新规”）落地施行，银行理财业务自此进入全面净值化时代。

　　机遇与挑战并存，风险与希望同在。从近几年上市银行年报来看，财富管理、理财服务等成为高频关键词，显示相关领域正在成为银行校准业务布局的新价值坐标。

　　对于上市农商银行而言同样如此。根据2022年年报，重庆农商行聚焦服务高净值客户，抖客网，强调做强财富管理，提出打造专业化财富管理中心和客户经理团队、专业化财私产品体系以及专业化客户权益体系。上海农商银行明确，要着力构建以财富管理为引擎的零售金融服务体系。紫金农商银行将“财富管理银行”列入“12345”全新战略脉络中“四大重点”之一……可以发现，上市农商银行愈发重视财富管理业务，将相关业务规划提升至全行战略层面。

　　对此，中国银行研究院研究员杜阳表示，随着共同富裕的持续推进，下沉市场财富管理的需求日益增加。农商银行大多深耕本地客群，对下沉市场客户结构、客户需求、客户风险水平等或有着更加深刻的了解，如果能够有效抢占市场先机，承接农村居民财富管理需求，将有利于与大型银行形成差异化竞争，打造自身优势。

　　具体来看，2022年上市农商银行在品牌形象、产品供给、业务模式、业务营收等多个领域均取得突破进展，逐渐形成了富有自身特色的财富管理服务模式。

　　在品牌形象上，逐步建立起财富管理品牌，并配套系列理财产品。例如，苏州农商银行以“锦鲤鱼”为理财品牌，涵盖“锦鲤宝”“绿水青山”“添盈”等产品系列。在产品配置上，持续丰富完善财富产品线。目前上市农商银行中，只有重庆农商行获准设立理财子公司，一定程度上限制了农商银行开展自营理财业务的空间。年报显示，2022年多家机构通过引入代销理财业务，提升理财服务的多元化、差异化水平。在运营模式上，加强条线融合和对外合作，寻求业务快速发展。瑞丰农商银行立足大财富视角，强调零售财富、资产管理、投资银行各条线充分融合，加强“财富管理－资产管理－投资银行”之间的协同效应，实现优质客群进一步突破。

　　在财富管理业绩上，各家上市农商银行选择披露的信息各不相同。例如，重庆农商行披露了营收数据，该行2022年实现财富管理业务收入1.39亿元；客户非存款类金融资产净增154.62亿元。

　　人才是第一资源，创新是第一动力。在农商银行转型发展进程中，过硬的人才队伍无疑是重要的发展“驱动力”。分析年报数据可知，2022年，13家上市农商银行共有员工约7.72万人，员工总数较2021年略有增加，增长2.1％。其中，上海农商银行员工人数增长18％，远超其他上市农商银行。年报显示，2022年上海农商银行面向上海应届毕业生扩招20％，积极稳定社会就业。此外，重庆、广州、九台、江阴4家上市农商银行员工人数略有减少，降幅在0.41％-1.36％之间。