基金投顾行业进展不断！近日，广东证监局的一则通知拉开了“基金组合”监管风暴的序幕，随后北京、上海也下发了相关通知，明确提供基金投资组合策略建议活动为基金投顾业务。在此新规下，现有的基金组合产品迎来大调整。

　　贝壳财经记者发现，目前多家基金销售平台已经下架了部分基金组合产品，或是相应的基金组合产品处于无法购买的状态。其中，不仅涉及财经大V发起设立的基金组合产品，即便是持有牌照的金融机构也暂停了此前的部分基金组合产品申购。

　　基金组合监管序幕拉开 多家平台暂停旗下组合申购

　　11月1日，广东证监局向辖区内基金公司与基金销售机构下发了《关于规范基金投资建议活动的通知》拉升了“基金组合”监管的序幕。随后，上海和北京的基金公司和基金销售机构也相继收到当地证监局下发的相关通知。

　　《通知》明确，提供基金投资组合策略建议活动为基金投顾业务，应当遵守《基金法》和有关基金投资顾问业务资格管理、行为规范等有关要求。此外，不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。

　　据了解，通知的出台对基金组合规模较大且尚未获得投顾试点业务资格的机构带来了较大影响。

　　通知要求，自即日起，各机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策略建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线的基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。

　　贝壳财经记者发现，近日以来已有多家涉及基金组合的平台、机构和大V发布了暂停基金组合申购的通知。

　　具体来看，支付宝精选组合的页面发布“基金组合暂停买入提醒”显示，应近期监管关于规范基金投资建议活动的要求，即日起将暂停组合的买入功能。调整期间，原跟投客户持有组合内的基金资产运作及赎回不受影响。

　　盈米且慢、蛋卷基金等第三方基金销售公司也发布暂停（一键/组合）申购的提醒，根据监管的要求，对所有的基金组合按照投顾的要求进行改造，为保持持有人利益，在过渡期内暂停新增申购。

　　同期，已经获得基金投顾业务试点资格的富国基金、交银施罗德基金等发布“致基金组合用户的一封信”称，应近期监管相关要求，拟对旗下基金组合进行相应调整，调整期间，暂停组合的新增购买及跟投服务。

　　“此次监管有益于行业长期的发展，是保护投资者利益，促进行业健康前行之举。”多位业内人士表示。

　　百嘉基金董事、副总经理王群航告诉贝壳财经记者，《通知》的发布是对投顾市场行为的规范，主要包括五点：一是提供投顾服务的主体，必须是基金销售机构；二是提供投顾服务的标的，必须是各基金销售机构自家已经上线的产品；三是可以提供服务的对象，仅限于上述机构自己的客户；四是统一服务标准；五是不许乱收费，更不许增加收费项目。

　　新监管来了，大V或面临多个选择

　　贝壳财经记者了解到，基金组合大部分由个人发起，小部分是由基金公司来管理，主理人专业能力良莠不齐。所以《通知》不仅对相关金融机构的基金投顾业务进行规范限制，基金大V自主创建的投资组合的运营也受到较大影响。

　　目前新浪基金旗下的基金组合栏目，所展示的财经博主发起的基金组合已变成了“暂停买入”。

　　连日来，不少大V也发布声明，抖客网，由于监管要求，接下来全网各大基金平台组合跟投功能将有所调整，后续一段时间将无法进行“跟投”和“加仓”操作，但仍可以进行“调仓”及“赎回”。

　　王群航表示，《通知》的发布也是对投顾市场环境的规范，主要是对那些没有资质的机构，以及他们一些行为，总之，是要把那些没有资质的伪投顾、假投顾清理出市场，给市场一个清净的氛围。

　　11月5日，中国基金业协会发布《公开募集证券投资基金投资顾问服务协议内容与格式指引（征求意见稿）》（以下简称“协议征求意见稿”）对从事基金投资顾问业务的人员进行了明确，包括在基金投资顾问业务推广、客户招揽、了解客户等业务环节为客户提供服务的人员；提供、执行基金投资组合策略的人员；设计、运维与基金投资组合策略建议相关的算法、模型的人员等。

　　有业内人士提出，按照投顾新规，大V只有正式入职持牌机构，接受整套体系的业务指导才有可能符合此次合规要求；也不存在大V成立工作室挂靠的模式，因为一般正式机构分支都需报送当地证监局批准才能成立，门槛很高。也就是说，未来大V可能主要从事为基金公司和其他渠道进行导流和引流的业务。

　　也有大V公开写到，在新规下，自己接下来有几个可能：一是选择一个有投资顾问牌照的入职，继续提供组合服务；二是组合不搞，专心研究基金，然后分享研究成果，具体可能有一个实盘组合，但是不能一键下单，大家看参考组合，自行决策买卖；三是自己不搞组合了，进行基金公司组合的评级与筛选，改行做市场的“组合买手”。

　　广发基金资产配置部总经理杨喆认为，基金投顾业务的目的是为了帮助投资者争取达到长期投资目标，相较于传统业务更加重视投资风险收益水平和客户陪伴。目前市场上部分基金投资组合存在持仓集中度高或换手率较高等问题，可能无法帮助投资者争取实现长期的投资目标，甚至还会增加波动风险。基金投顾活动的规范化将有利于管理业务风险，为投资者提供更好的投资环境。

　　基金投顾试点2年，后续发展几何？

　　值得注意的是，2019年10月，证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，如今，基金投顾试点已运行两年。

　　贝壳财经记者了解，截至目前，市场获得基金投顾业务试点资格的机构共有59家，包括24家公募基金公司、29家证券公司、3家银行及3家独立销售机构。但与全市场机构总量相比，目前已获批的试点机构数量仍是少数。

　　“基金投顾试点逐步落地的过程中，无论在覆盖用户数，还是在规模和复购率上，开展基金投顾资格的机构获得了不错的成效。”中国人民大学商学院财务金融系教授孟庆斌表示，从全行业角度，仅靠已获投顾试点的机构尚不能完全满足市场需求。

　　他还强调，目前很多的投资者尚未享受到基金投顾服务。因此，期待能够有更多的机构，特别是具备一定行业美誉度的，长期服务用户的互联网基金销售机构尽快纳入投顾试点之内，同时建立严格且明确的试点退出机制，为投顾客户提供更好的投资陪伴服务体验。

　　杨喆也表示，投顾业务尚处市场孕育期和摸索期，未来成长空间巨大，居民财富管理需求增长迅速，互联网金融、金融科技的发展为基金投顾业务的开展提供了良好的市场条件和业务基础。