今日，白酒、家电板块一路走高，板块涨幅居于市场前列，个股中，截止收盘，中粮科技、中井贡酒、海南椰岛、苏泊尔、莱克电气涨停，今世缘涨逾7%，青青稞酒、广誉远涨逾6%，迎驾贡酒、*ST广珠、火星人、帅丰电器等股涨幅居前。

　　近期消费类板块轮番走强，截止今日收盘，食品饮料、医药制造、家电行业板块本月以来分别上涨近6.3%、6.7%、8.3%，个股中，以本月以来数据来看，食品饮料板块，加加食品、德利股份、*ST中基、盐津铺子、道道全等股涨幅逾20%；医药制造板块中，拓新药业大涨230%，翰宇药业涨幅翻倍，诺唯赞涨逾70%，家电行业板块中，*ST圣莱、德昌股份涨逾40%、星帅尔涨幅逾30%。

　　中国银河证券指出，从历史10年的数据来看，大消费概念的代表医药和食品饮料板块在四季度有较大的概率上涨，且近期受到政策和提价预期的影响，医药和食品饮料板块均有望出现短期结构性行情。粤开证券也指出，从11月以来高频数据来看，预计后续PPI-CPI剪刀差有望下行。保供顺价政策逐步落地，以及需求回落影响，原材料价格上涨动能减弱，中下游企业利润空间有望逐步修复。第四季度，整个消费的盈利端有望得到逐步改善，建议关注优质大消费龙头公司。

　　食品饮料：提价利润弹性有望进一步释放

　　食品饮料板块近期走强，主要源于企业陆续发布提价通告，市场预期有望减缓成本端的压力。受原材料、包装材料、能源等价格持续上涨，食品饮料上市公司三季度业绩普遍受到压力，而此次覆盖调味品、休闲食品、啤酒等大范围的提价潮，有望带来一定的利润弹性。

　　华安证券指出，行业提价潮不但可以提振当期板块盈利能力，随着后续原材料进入下行周期，更可充分享受价格与成本间的剪刀差，提价利润弹性有望进一步释放，明年有望看到多数公司的业绩改善。另外从估值角度看，食品饮料板块估值已步入合理区间，估值泡沫逐步消化，配置价值凸显，明年进入业绩兑现期后，盈利与估值提升有望实现戴维斯双击。

　　具体核心标的来看，华安证券建议关注当前提价已落地的海天味业、涪陵榨菜、安井食品、洽洽食品等细分领域龙头的提价传导情况，以及仍有跟价预期的中炬高新、立高食品。

　　此外，也有机构看好四季度白酒板块投资机会，浙商证券指出，11月白酒板块潜在催化剂为潜在股权激励加速落地&边际改善预期；12月板块潜在催化及为经销商大会传递积极目标规划&潜在股权激励落地&渠道春节备货表现等，需关注高端及次高端酒配置的平衡性。推荐配置稳健性强的高端酒比如：贵州茅台；推荐估值具性价比、业绩具备弹性的次高端标的，比如：古井贡酒、今世缘、舍得酒业、迎驾贡酒、水井坊等。

　　医药行业：超跌个股或存在阶段性布局机会

　　近期，国家发改委、工信部发布《推动原料药产业高质量发展实施方案》。方案提出，到2025年，开发一批高附加值高成长性品种，突破一批绿色低碳技术装备，抖客网，培育一批有国际竞争力的领军企业，打造一批有全球影响力的产业集聚区和生产基地。

　　开源证券认为，《实施方案》将推动原料药行业进一步深化改革，促进原料药企业提升创新能力并进行发展模式创新，行业集中度有望加速提升，龙头效应逐渐显现。

　　今年，医药板块表现不佳，国盛证券认为，今年医药主基调就是消化估值，与其他行业板块对比不占优势以及政策带来的预期干扰是表观原因，但是再其影响状态下，今年医药很难像前几年一样气势如虹，在主基调的情况下，部分超跌个股或存在阶段性布局机会，同时预期收益率可能需要适当降低。

　　具体核心标的方面，开源证券指出，继续拥抱赛道价值高、有较深护城河、商业模式被证明成功的标的，低估值可遇不可求，应拉长时间维度去衡量公司成长性：推荐标的：昌红科技、康泰生物、药石科技、皓元医药、普洛药业、国际医学、爱帝宫、盈康生命、信邦制药、锦欣生殖、翔宇医疗、益丰药房、老百姓、羚锐制药。

　　家电行业：聚焦于成本改善和渗透率提升两条主线

　　近期，双十一促销季落下帷幕，家电板块表现亮眼，其中以小家电销量最为强劲。开源证券指出，近期，原材料价格、海运、芯片短缺、疫情影响等负面因素皆有改善趋势，且前期估值调整较多，看好本轮家电成长股反弹机会，从三季报预期修正走向重回高成长带来的估值提升机会。

　　对于四季度的投资机会，天风证券推荐聚焦于成本改善和渗透率提升两条主线。成本改善是家电投资主线之一：预计将会首先在白电上体现，且白电公司历经多轮提价后，在成本下行后有望在短期迎来利润剪刀差。推荐海尔智家及美的集团。成本改善线上，除美的海尔外，今年受损明显的小家电公司亦可关注利润端的修复，但时间顺序可能晚于白电，推荐新宝股份、小熊电器、苏泊尔等。