高盛策略师Kinger Lau等人在报告中指出，投资中国股市的理由仍然完好，不过承认评估市场走势变得更加复杂。高盛维持超配观点，认为MSCI中国指数未来12个月有20%上涨空间，主要原因是政策支持。对于可操作的股票投资思路，高盛建议从行业层面看相应主题的政策受益公司，例如受益于财政刺激的公司、国有开发商和疫情下经济复苏的股票。预计MSCI中国2022年每股盈利增长4%，市场预期为8%。

　　外资回来了！海外最大中国股票基金大幅加仓2股 华尔街巨头也翻多！

　　近日，部分海外中国股票基金公布截至4月末的最新持仓数据，加仓互联网、新能源等赛道股成为各巨头的一致动作。其中，海外最大中国股票基金——安联神州A股基金对隆基绿能、宁德时代等新能源赛道股进行了加仓，安联投资旗下另外一只中国股票基金则对对互联网进行了全面加仓。

　　此外，摩根大通、富达基金等巨头也已对互联网股票进行了加仓，腾讯、京东、美团、阿里巴巴等都是其青睐对象。分析人士指出，外资回流有望缓解市场担忧情绪，随着上海等地疫情防控见效，以及中国股市估值已足够有吸引力，预计今年外资配置A股市场将延续净流入趋势。

　　安联投资加仓互联网、新能源

　　新能源等赛道股接连调整后，曾押注宁德时代、隆基绿能等新能源股票的海外中国股票基金，终于开始加仓了。

　　近日，安联神州A股基金公布截至4月底的数据显示，宁德时代、隆基绿能均获其大量加仓，抖客网，其中，隆基绿能环比增持幅度达27.02%，最新持股市值达1.86亿美元，宁德时代获增持6.02%持仓股份，持股市值为2.81亿美元。

　　该基金的第一大重仓股此前是宁德时代，但最新月度持仓显示为中信证券，该机构4月份还减持了2.37%中信证券持仓，月末持仓市值为2.88亿美元。

　　值得注意的是，招商银行4月份期间被其大量减持，减持幅度达17.84%。今年4月18日，招行通告称，免去田惠宇招行行长、董事职务，另有任用。随后，田惠宇因涉嫌严重违纪违法，接受中央纪委国家监委纪律审查和监察侦查。高管变动突如其来，公司股价在此期间出现调整。

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　　安联投资旗下另一只中国股票基金——安联全方位中国股票基金，则在4月份期间全面大幅增持了互联网股票，腾讯控股、阿里巴巴、京东、网易、美团等均在增持名单中。

　　数据显示，该基金4月份增持腾讯控股持仓股份幅度达16.33%，增持阿里巴巴10.38%，增持京东10.39%，增持网易25.3%，增持美团10.38%。此外，宁德时代也获该基金增持22.63%持仓股份。

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　　摩根大通继续增持中资互联网股票

　　摩根大通旗舰基金此前增持京东超10倍曾引发市场的强烈关注，最新数据显示，摩根大通旗下基金仍在继续增持中资互联网股票。

　　摩根大通旗下JPM China A dist USD基金最近公布的数据显示，该基金4月份期间增持了京东、美团等互联网股票，其中京东增持幅度达10.04%，美团也获增持6.58%持仓股份。第一大重仓股腾讯控股持仓未变，截至4月末的持仓市值达5.3亿美元。

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　　摩根大通旗下另一只中国股票基金JPM China A share opportunities，4月份期间总体持仓变化不大，4月份期间减持了宁德时代、招商银行、五粮液等股票，其中五粮液减持幅度达22.36%，而万科A获增持8.5%持仓。

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　　富达国际全面增持互联网

　　今年3月份期间，富达国际旗下旗舰基金中国消费动力基金曾大量加仓京东、美团等中资互联网股票，4月份期间，该基金延续增持，而此次增持股票覆盖更全面。

　　数据显示，第一大重仓股腾讯控股获增持2.62%持仓股份，月末持仓市值达4.19亿美元，阿里巴巴、美团、京东、网易等也均获其增持。其中，对阿里巴巴、美团的增持幅度相对较大，均在5%以上。

　　富达国际此前曾发布观点称，在实现“动态清零”之后，中国将需要更强劲的政策推动经济重回快速增长的轨道。后疫情时代的消费复苏必将更加强劲，甚至会催生新的需求，以增加家庭生活的“安全边际”。