9月2日及9月17日，*ST金洲（000587，SZ）实际控制人朱要文及公司相继收到了证监会的《立案告知书》，因前者涉嫌证券市场操纵，后者涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对二者进行立案侦查。

*ST金洲原名为金叶珠宝，年加工黄金量位居全国前三，明星杨幂曾是其代言人，2015年，金叶珠宝收购丰汇租赁，将业务范围扩大到黄金珠宝、融资租赁业务两大类，并在2016年更名为“金洲慈航”。

不过，金洲慈航随后便“迷航”了，其营收规模由2017年的上百亿元，暴跌至2020年的3亿余元，且根据披露，近两年的大部分收入还是来源于对以前年度发出商品的收入确认。

如此确认收入是否有实质性交易？自去年6月开始，深交所先后对*ST金洲的2019年年报、2020年半年报、2020年年报及2021年半年报下发问询函。此外，今年2月以来还下发了2份关注函，但截至目前，*ST金洲尚未回复这些问询函及关注函，围绕在该公司身上的关于客户的谜团仍未解开。

9月10日，深交所再度下发问询函，其中摘录了部分*ST金洲向交易所提交的2020年年报问询函回复初稿内容，该公司近两年来的年度大客户、应收账款大客户得以披露，但《每日经济新闻》记者侦查及多方走访却发现，*ST金洲近几年的大客户背后主要涉及多名朱姓自然人，与*ST金洲实控人朱要文同姓。更让人捉摸不透的是，这些公司之间存在人员交叉、工商注册地址及联系方式重合、交替使用等情况，目前，在那些注册地址及办公地址上，大多数公司已消失。

收入之疑：“跨期确认”支撑业绩

自2016年变更名称后,*ST金洲陷入了一系列的经营困境中。

2017~2020年，*ST金洲营业收入分别是116.98亿元、104.8亿元、42.34亿元和3.78亿元；同期归属于上市公司股东的净利润（以下简称净利润）则分别是10.22亿元、-28.47亿元、-62.77亿元和0.45亿元。四年之间，无论是营收规模还是净利润，均发生了较大变化。

实际上，早在2019年，*ST金洲便在谋划重大资产重组,“公司正在积极推进重大资产重组，引入战略合作伙伴，以化解当前债务危机，实现转型升级发展，增强公司盈利能力的可持续性和稳定性。”在2019年年报问询函回复中，*ST金洲如是表示。

珠宝黄金是资金依赖型业务，因此，陷入债务危机、推进重大资产重组的这两年里，受资金短缺影响，*ST金洲的珠宝板块实际经营已陷入停滞。

在2019年年报中，*ST金洲提示称，公司无法开展正常的加工销售活动，生产加工基本停止，被迫逐步遣散员工，公司主要工作是对客户欠款欠料进行催收工作；在2020年年报中，*ST金洲再次提示，当年主要工作还是催收，少量业务由厦门金洲向供应商采购现货并销售。

《每日经济新闻》记者查询发现，依靠对此前年度发出商品确认收入，2019年、2020年，*ST金洲珠宝黄金业务收入分别是33.56亿元、2.13亿元。

对于上述收入，交易所问询函不止一次要求*ST金洲进行详细说明列示，并要求审计机构就跨期确认收入的原因、合理性等发表明确意见。在距离目前最近的问询函中，深交所也提及：“回复初稿显示，2020年度主要营业收入均为金叶珠宝集团以前年度发出的商品本年度取得相关手续、符合收入确认条件而确认的收入。”

记者进一步研究发现，截至2020年年末，*ST金洲1年以内（含1年）应收账款账面余额为3.59亿元，占当年营收的95%；而截至2019年年末，*ST金洲1年以内（含1年）应收账款账面余额为29.82亿元，占当年营业收入逾七成。实际上，*ST金洲将欠料确认收入后又转至应收账款科目的做法，看似增加了收入，但未能收到钱，这对公司财务状况并未有实质性改善。

深交所9月10日下发的问询函显示，截至2020年年末，*ST金洲应收账款账面价值31.58亿元，占总资产60.22%，累计计提坏账准备13.88亿元。

记者综合*ST金洲各年度应收账款期末余额单位、年度销售前五大客户等发现，*ST金洲多年来的大客户大部分集中在深圳，主要有以下12家单位：

厚德新材料科技（深圳）有限公司（以下简称深圳厚德）

深圳市亨丰珠宝有限公司（以下简称深圳亨丰）

舞福（深圳）新材料有限公司（以下简称深圳舞福）

深圳市百览黄金珠宝有限公司（以下简称深圳百览）    

深圳市福瑞欧黄金珠宝有限公司（以下简称深圳福瑞欧）    

深圳市贵友新材料有限公司（以下简称深圳贵友）

深圳市宝如金珠宝有限公司（以下简称深圳宝如金）

深圳前海金喜福材料科技有限公司（以下简称深圳金喜福）

深圳市金利福钻石有限公司（以下简称深圳金利福）

深圳市钻行珠宝管理有限公司（以下简称深圳钻行）

深圳市佑爱珠宝有限公司（以下简称深圳佑爱）

深圳市帝壹珠宝实业有限公司（以下简称深圳帝壹）

此外，*ST金洲年度大客户还有多家深圳以外的企业，分别是北京兴龙马珠宝有限公司（以下简称北京兴龙马）、河南省金利福珠宝有限公司（以下简称河南金利福）、山东点对点珠宝有限公司、武汉中爱珠宝有限公司（以下简称武汉中爱）、武汉金饰福七彩翠缘珠宝有限公司（以下简称武汉金饰福）。

上述企业中，2019年，深圳福瑞欧、深圳厚德、深圳亨丰进入前五大客户名单，当年对应销售额分别是2.77亿元、2.68亿元和2.57亿元，对应应收账款期末余额是3.58亿元、6.42亿元和3.45亿元。

截至2020年年底，*ST金洲向深圳钻行、深圳佑爱、武汉中爱、武汉金饰福分别发出商品4.87亿元、1.59亿元、1.07亿元和2132万元。截至2020年末，*ST金洲对深圳金喜福、深圳贵友、深圳舞福、河南金利福存在应收账款3.28亿元、2.89亿元、2.6亿元和1.62亿元。

由于销售及应收账款金额巨大，因此，与大客户究竟是否存在关联关系，是交易所一再关注的老问题，在*ST金洲近两年来收到的问询函、关注函中，交易所多次要求*ST金洲披露客户、供应商、应收账款相关公司、计提坏账准备公司等详细名称，且要求说明这些单位的控股股东、实际控制人与上市公司及其实控人、5%以上股东、董监高等是否存在关联关系。