放量上涨！本周，A股市场与香港股市联袂飙升，放量上涨。A股三大股指周涨幅均超5%，与此同时，香港股市也大幅上扬，恒生科技指数周涨幅近16%。然而，受美联储加息影响，美股则出现震荡回落态势。对于后市，A股市场反弹能否持续？投资机会在哪里？业内人士普遍认为，A股或将延续上行态势。

　　华泰证券认为，从当前至明年底，A股或先筑底后修复，2023年上半年估值修复先行、下半年盈利接力。2023年市场结构与2022年或近似镜像，成长+下游占优，消费搭台+科技唱戏，把握社交重启+虚实共生双主线，抖客网，周期、制造中挖掘细分机会；主题投资可关注共同富裕、社交重启、安全、产业基础高级化四大方向下的投资机会。

　　排排网旗下融智投资基金经理夏风光认为，目前的大涨主要是政策进一步宽松的预期驱动情绪转向，叠加周五北上资金助力所形成的。后市仍要看国内和国外两个方向的变量，即国外看美联储加息节奏的变化，国内看稳增长政策以及进一步宽松的预期。目前看，年底的翘尾行情是值得期待的，如超预期，则会出现跨年度的一波行情。

　　龙赢富泽资产基金经理王存迎表示，当前美国加息预期临近尾声，国内稳经济的政策预期将持续推出，后期市场仍将延续上行态势，建议重点关注符合经济高质量发展要求的高端制造、新能源、生物医药等领域。

　　壁虎资本基金经理陈雯分析认为，目前股票投资性价比处在比较高的位置。短期来看，估值因素或更为主导，市场在下行空间不大的基础上，存在继续向上的机会。行业配置方面，可以选择三季报业绩优秀且有持续发展的标的。关注国防军工、食品饮料、农林牧渔、新能源等板块。

　　本周市场回顾

　　1、股票市场

　　A股市场：本周（10月31日-11月4日，下同），A股大幅上涨，三大股指均走出5连阳行情。上证指数累计周涨幅达5.31%，报3070.80点；深证成指累计周涨幅达7.55%，报11187.43点；创业板指累计周涨幅达8.92%，报2451.22点，周涨幅齐创年内新高。

　　资金方面，周五，北向资金大幅净买入99.93亿元，创9月9日以来新高。本周北向资金累计净卖出金额达50.11亿元。从前十大成交活跃股来看，本周，宁德时代（300750）、比亚迪（002594）、天齐锂业（002466）、迈瑞医疗（300760）等4只个股，北向资金净买入金额均超7亿元。另外，贵州茅台（600519）、长江电力（600900）、东方财富（300059）、伊利股份（600887）等个股遭北向资金净卖出金额均超10亿元。

　　表：本周（10月31日-11月4日）沪、深股通前十大成交活跃股交易情况：

　　制表：张颖

　　从申万一级行业来看，本周31个行业全部实现上涨，其中，汽车行业涨幅居首达12.74%，紧随其后的是，食品饮料（11.18%）、社会服务（10.78%）、商贸零售（10.15%）等行业指数，累计周涨幅均超10%。另外，房地产行业指数累计周涨幅最小为0.61%，在1%以内。

　　统计显示，下周（11月7日-11日）共有61家公司合计22.93亿股限售股陆续解禁，按11月4日收盘价计算，解禁市值为593亿元。从解禁市值来看，华熙生物（117.51亿元）、广电计量（002967）（63.03亿元）、中国电研（61.16亿元）、八方股份（603489）（61.08亿元）等公司解禁金额均超60亿元。

　　表：下周（11月7日-11日）解禁金额超10亿元的公司情况：

　　制表：张颖

　　根据发行安排，下周（11月7日-11日），将有10只新股发行，其中创业板有5只。11月7日发行的是恒太照明、甬矽电子、新天地（301277）；11月8日发行的是雅葆轩、美埃科技；11月9日发行的是云中马（603130）、鼎泰高科（301377）、天元宠物（301335）；11月10日发行的是矩阵股份（301365）、锐捷网络（301165）。此外，下周将有2只新股首发上市，耐科装备、华厦眼科（301267）均于11月7日上市。

　　表：下周（11月7日-11日）10只新股发行情况：

　　制表：张颖

　　港股市场：

　　本周，香港股市走出强势上涨行情。周五，恒生指数收涨5.36%报16161.14点，重上万六关口，周涨幅达8.73%，创2011年10月底以来最大单周涨幅；恒生科技指数周涨幅达15.63%，创有记录以来最大单周涨幅；恒生国企指数周涨幅达9.02%。

　　中金公司（601995）分析认为，当前港股市场已跌至数年低点，估值已经处于历史低位，叠加内地宽松政策下南向资金的持续流入。这意味着海外中资股可能展现出更强的韧性。如果内外部环境有所改善，港股市场未来反弹力度有望更大。

　　海外市场：

　　周五，美国三大股指全线收涨，道指涨1.26%报32403.22点，标普500指数涨1.36%报3770.55点，纳指涨1.28%报10475.25点。本周，受美联储加息影响，美股出现震荡回落态势。道指跌幅达1.4%，标普500指数跌幅达3.35%，纳指跌幅达5.65%。分析人士认为，如果将美联储和疲软的三季报结合来看，本周的行情还是有理可循的。

　　周五，欧洲三大股指收盘全线大涨，本周延续回升走势。德国DAX指数涨2.51%，周涨1.63%；法国CAC40指数涨2.77%，周涨2.29%；英国富时100指数涨2.03%，周涨4.07%。

　　周五，亚太股市主要股指收盘多数上涨，韩国综合指数涨0.83%，本周累涨3.5%；日经225指数跌1.68%，周涨0.35%；澳洲标普200指数涨0.5%，周涨1.57%；新西兰NZX50指数涨0.42%，周涨0.9%。

　　2、债券市场

　　本周，风险偏好回升股市大涨，跷跷板效应下债券市场明显承压。

　　周五，国债期货早盘低开走低，午间快速下跌，临近尾盘，市场跌幅减弱，十年期国债跌0.16%。现券方面，现券收益率持续低开走高，十年期国债到期收益率下跌1.75个基点，7年期国债到期收益率下跌1.50个基点，5年期国债到期收益率下跌2.00基点，3年期国债到期收益下跌2.25个基点。银行间方面，隔夜shibor小幅上涨6.20个基点，报收1.3860%。短期shibor回落到低水平，但是近期波动巨大。国信期货建议对国债持续观望。

　　3、外汇

　　周五在岸人民币兑美元16：30收盘报7.2703，较上一交易日涨497个基点，本周累跌138个基点；周五夜盘23：30收报7.1927。人民币兑美元中间价报7.2555，调贬83个基点，本周累计调贬857个基点。交易员表示，市场体现出乐观态度，供需状况也在好转，短期人民币或延续宽幅震荡格局，人民币进一步贬值空间受限。

　　4、大宗商品