【编者按】为深入贯彻落实党的二十大精神，引导基金行业机构践行《证券期货业科技发展“十四五”规划》，共促基金行业数字化转型，按照中国证监会总体工作部署，于2022年11月开展“证券期货业数字化转型主题宣传月”活动。通过开展“证券期货业数字化转型主题宣传月”活动，搭建交流平台，展现数字化转型成果案例，激发金融科技创新活力，营造金融科技长效发展新生态。该篇为“证券期货业数字化转型主题宣传月”系列宣传之四。

　　数字化促进基金运营进入新时代

　　——南方基金

　　摘要：公募行业的快速发展给基金运营带来巨大挑战，南方基金从提升运营效能出发，应用金融科技，通过搭建平台、重构业务、数字赋能，主动对基金运营业务进行变革，使之更好地赋能投资交易和营销服务，大幅提升基金运营能力和基金持有人服务水平。

　　一、公募行业蓬勃发展，对基金运营数字化既是机遇也是挑战

　　随着我国经济快速发展，居民整体财富规模迅速增长，投资理财需求日益提升。中国人民银行《2022年第二季度城镇储户问卷侦查报告》显示，在居民偏爱的投资方式中基金信托产品占比达到22.4%。公募基金作为普惠金融的重要组成部分，帮助更多普通投资者进入中国资本投资市场，分享中国经济增长的发展红利，已成为人们日常投资理财的重要方式之一。

　　公募基金管理规模持续增长，创新型产品不断涌现。中国基金业协会数据显示，截至2022年6月底，我国公募基金资产管理规模合计达26.79万亿元，公募基金产品数量突破1万只，公募基金规模体量实现跨越式发展，产品规模和数量再创历史新高。同时，资本市场改革和人民币国际化持续提速，注册制、北交所、科创板、港股通、跨境ETF、券商结算模式等制度和产品创新层出不穷，在丰富基金产品供给、更好适配投资者需求的同时，也为基金运营带来了巨大挑战，基金运营效率和风险防范能力亟待提升。

　　在公募基金管理行业，基金运营业务主要包含基金产品的清算、估值核算、信息披露和基金销售的登记过户业务。核心业务的系统化、自动化程度很高，但单一系统无法支撑完整业务流程，跨系统操作难题无法破解。伴随资管业务快速发展，业务体量增长迅猛，业务难度成倍增加，局限于单一业务领域的标准化软件，无法实现全业务链的高效处理。系统割裂、数据分散、操作繁琐、风险监控依靠员工经验和勤勉尽责等问题越来越突出。随着金融科技的高速发展，推动基金运营数字化转型、实现基金运营更高水平地赋能投资和销售、提升投资者服务水平，是摆在科技和运营人面前的一个重要问题。

　　南方基金始终秉持数字优先原则，建设智能化基金运营平台、探索人机结合的新型业务模式，重塑业务链路价值。将多年基金运营经验和成果持续沉淀在公司平台中，形成全流程一体化的运营解决方案，管控运营业务风险，提升运营工作效率，为基金持有人提供更高品质服务。

　　二、南方基金基金运营数字化转型实施效果

　　南方基金早在2017年制定基金运营平台的顶层规划，拟用五至十年时间完成基金运营向智能化转变，满足未来公司业务高速发展的需要。根据事务型工作自动化、管理型工作流程化、决策型工作智能化的方针，构建智能化运营平台。于2018年发布第一版基金运营平台，并在后续数年中持续迭代和深化。平台的广泛使用，给基金运营带来深刻变化：

　　(一)打造全流程一体化的估值中心，探索人机结合估值新模式

　　对估值流程进行数字化重构，完成估值前、估值中、估值后的业务处理闭环。在业务线上化的基础上，实现数据处理、估值操作、风险控制、净值发布等估值环节的操作自动化，改变过去以人为主的业务运作方式，探索以平台为主的人机结合估值新模式。据统计，2016年到2018年，平台上线前，公司资产规模增长28%，核算会计增长8人。平台上线后，2018年底到2021年底3年间，资产规模增长80%，核算会计仅增长2人。同时净值披露时间大幅提前，50%的公募基金在19：30之前完成净值披露，99%公募基金在20:30前完成净值披露。

　　(二)构建与投资交易实时联动的清算中心，实现场外业务闭环

　　通过清算中心对内实时联动投资和交易，对外直连外汇交易中心、中债登及上清所等核心机构，实现场外交易全流程电子化。引入人工智能技术，根据投资交易指令及预设规则，自动生成相应的清算指令并进行清算操作，初步实现清算业务自动化。

　　平台打通场外交易相关的各个系统，对投资交易、清算划款、券款交收、资金调拨等环节进行全程跟踪，实现场外业务在投资、交易、清算各部门之间高效流转，提高前台交易的效率、缩短资金划款链条、加快资金划款速度，及时做好各账户头寸管理，构建了“投资端+交易端+运营端”的业务处理闭环。近4年来，场外业务指令数量增长超过2倍，清算会计仅增加1人，极大提升了业务效率。

　　(三)强化实时运营风险监控中心，做到业务风险提前预警、及时化解

　　通过业务与科技的融合，建立数字化风控指标体系，涵盖包括申赎、交易、权益资讯、清算、持仓、资金、净值等7大类共100多项风险监控指标，全面覆盖各类运营业务风险。同时，运用实时计算技术，动态感知业务数据变化，实时完成所有组合共计10万多条风险指标的计算，有效规避因数据源错误、操作不当、估值系统故障、业务激增等多种因素产生的业务风险。运营风险监控中心建成后，大幅增强了基金管理人提前预警、主动识别、及时化解运营业务风险的能力。

　　(四)优化业务流程，实现跨部门的高效协同

　　通过基金运营平台打通多个业务场景，不断优化业务流程，打破组织层级，简化管理链路，实现高效的跨部门协同。

　　如信息披露业务，平台支持披露数据自动计算、多角色协同编辑和系统自动统稿，报告制作、审核、报送一站式完成，部门间协作工作量下降60%，编辑效率提升3倍，稽核效率提升4倍，初版报告数据准确率达到98%以上。此外，如资产移交、年金头寸预约、公司管理费计提等多类场景也做了类似优化，大幅提升内部协同效率。

　　三、基金运营数字化转型实践中的探索与思考

　　数字化转型是企业级战略，需要运用数字思维对企业的根本问题进行重新思考和认识。在推进各个业务领域数字化的工作中，需要清晰的顶层设计和五至十年的长远规划，自上而下和自下而上相结合的强力驱动。业务是数字化转型主体，金融科技是重要手段。数字化转型是一个长期过程，因此在企业内尤其应加强科技文化建设，持续深化业务与IT融合机制的建设，注重培养“业务+技术”的复合型人才。在统一的规划下，抖客网，通过业务与IT的反复交流与思想碰撞，快速迭代和不断创新，不断达成一个个小目标，积硅步以致千里，以时间换空间。

　　(一)关于系统建设方面的思考

　　系统或平台是数字化转型落地的重要载体，需要建立科技与金融高度融合的智能化运营平台，平台建设分三个阶段：

　　第一阶段：建平台