公募基金该如何发挥优势，做好个人养老金融的陪伴者？

　　酝酿多年的中国养老第三支柱，在2022年迎来了历史性时刻。

　　在11月25日人社部宣布个人养老金制度启动实施后，多家首批获得业务资格的金融机构正式上线了个人养老金业务。11月28日，首批养老目标基金Y份额正式上线开售。

　　个人养老金业务实战打响，公募基金该如何发挥优势，做好个人养老金融的陪伴者？

　　12月9日，中国基金业协会发布《个人养老金系列问答之一：个人养老金如何投资公募基金》，包括如何投资个人养老金基金产品、哪些渠道可以投资个人养老金基金产品、个人养老金可以投资哪些公募基金和什么是养老目标基金等四部分内容，全方位解答个人养老金投资公募基金问题。

　　工银瑞信表示，公司在个人养老金业务方面做了充分的准备，并将持续深化投教投保体系建设，聚焦于个人养老金客户需求，提供持续的专业陪伴。

　　广发基金也表示，公司打造了“一站式”养老服务平台，引导居民增强养老投资意识、树立长期投资理念，推动养老金业务和投顾服务的有机融合，更好地触达和满足居民个性化的养老投资需求。

　　个人养老金投资公募基金路线图

　　具体来看，个人养老金参与人投资个人养老金基金产品需要三步，分别是：

　　第一步，开立账户。参加个人养老金需要开设两个账户：一个是在人社部个人养老金信息管理服务平台建立的个人养老金账户；另一个是在商业银行开立或者指定的个人养老金资金账户。

　　第二步，缴费。参加人享受税收优惠的前提是缴费。参加人可通过商业银行、非银行支付机构转账及现金存入等方式向个人养老金资金账户缴费，可选择按月、分次或者按年度缴费，缴费额度按自然年度累计，抖客网，每年不超过12000元。

　　第三步，投资。实现个人养老金保值增值、提高个人养老保障的途径是投资。个人养老金资金账户开立和个人养老金基金投资是两个相互独立的环节。若资金账户开户银行属于个人养老金基金销售机构，参加人可直接在该银行开立个人养老金基金专用交易账户，进行个人养老金基金产品投资。参加人也可通过个人养老金基金产品管理人和非银基金销售机构的官网或手机客户端，进入个人养老金专区，开立个人养老金基金专用交易账户，并绑定个人养老金资金账户作为结算账户，开展个人养老金基金产品投资。

　　投资个人养老金基金产品具体流程图（图片来源：中国证券投资基金协会）

　　个人养老金基金销售机构名录则由证监会确定，每季度会通过证监会网站、基金业协会网站、个人养老金基金行业平台等向社会发布。

　　据证监会官网发布的《个人养老金基金销售机构名录（截至2022年11月18日）》，首批有37家机构可以销售个人养老金基金产品，包括16家商业银行、14家证券公司、7家独立基金销售机构。另外根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，基金管理人及其销售子公司可以办理该基金管理人募集的个人养老金基金的销售相关业务。

　　投资者最为关注的个人养老金基金名录也是由证监会确定，每季度会通过证监会网站、基金业协会网站、个人养老金基金行业平台等向社会发布。据证监会官网发布的《个人养老金基金名录（截至2022年11月18日）》，首批共有40家基金管理人旗下的129只养老目标基金纳入试行阶段个人养老金投资范围，主要包括50只养老目标日期FOF、79只养老目标风险FOF。

　　养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公募基金，采用基金中基金（FOF）形式或证监会认可的其他形式运作。产品投资策略主要包括目标日期策略、目标风险策略等。

　　采用目标日期策略的基金，随着所设定目标日期（一般可视为退休日期）的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，通常在基金产品名称中会有“养老+具体年份”字样。采用目标风险策略的基金，根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，或使用广泛认可的方法界定组合风险（如波动率等），并采取有效措施控制基金组合风险，在基金产品名称中不带有具体年份，而是带有体现风险等级的字样，如稳健、平衡/均衡、积极等。

　　根据证监会官网发布的《个人养老金基金名录（截至2022年11月18日）》，目前已纳入投资范围的养老目标日期FOF覆盖退休日期2025年至2050年，养老目标风险FOF主要包括稳健、平衡、积极等不同风险等级。参加人可以根据自身年龄、退休日期、风险偏好等情况自主选择。

　　做好个人养老金融的陪伴者

　　不同于第一支柱基本养老保险的体现社会共济，也不同于第二支柱企业年金、职业年金由用人单位建立，第三支柱个人养老金的参加人有更大的自由度和选择权，因为这是政府支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。

　　对中国居民而言，个人养老金是一个相对较新的概念，对投资者而言，存在为何要将资金投入个人养老金账户等问题，因此，随着个人养老金业务正式开闸，公募机构也承担了践行普惠金融，引导居民增强养老投资意识和树立长期投资理念的责任。

　　事实上，监管层也鼓励商业银行和证券公司、独立基金销售机构在资金账户开立、账户绑定、个人养老金基金产品销售等方面强化合作，为参加人提供更为便捷的投资服务。同时，鼓励参与个人养老金投资公募基金业务的各类销售机构强化协作，坚持投资者利益优先和适当性管理，丰富自身产品线，为参加人提供更多个人养老金基金产品的选择。

　　对此，中欧基金表示，公募基金能为个人养老金投资提供养老金融产品及服务，是行业践行普惠金融、履行社会责任的有益实践，同时也是一个长期的业务发展机会。基金公司需要具备长线眼光，长期持续地投入资源做好个人养老金事业。