业绩预增股关注度更高。

　　各位老铁好，这里是机构调研月度跟踪栏目，我是你们的投资小帮手——风云君。

　　虽受春节假期影响，大A在1月仅开门16天，但在北向资金马不停蹄大举扫货1413亿的助推下，沪指开门红涨超5%，股市开始躁动。

　　市场信心的回暖加上业绩预告的密集披露，机构调研的脚步仍在路上。

　　话不多说，一起来看看1月机构的调研情况吧！

　　民德电子成头部公募调研热门

　　2022年来，受新冠疫情、地缘政治、全球经济低迷与通货膨胀等因素影响，手机、电脑等消费电子需求疲软，半导体行业景气度下行，可以说，半导体板块完全走出了被“绊倒”的行情。

　　以国证芯片指数（980017.SZ）为例，2022年全年下跌近40%，深深地套住了不少基民和股民。

　　半导体行业在经历了一年多的低迷期后，1月份，多只半导体个股受到机构关注，而它们在去年底为零机构关注或少量机构关注，如杰华特、澜起科技、紫光国微（002049）等，均有超250家机构登门拜访，这三只个股都属于芯片设计板块。

　　此外，民德电子（300656）（300656.SZ），上市于2017年，涉及半导体领域，身上有着IGBT、半导体、储能等众多热门概念。

　　该公司为多家头部公募的重点关注个股，且是星石投资、凯丰投资等知名私募的头号关注对象。

　　公司原主业为条码识别设备的研产销，2018年始布局半导体领域，因此当前业务板块还包括功率半导体设计和电子元器件分销。

　　从2022年上半年产品营收来看，电子元器件分销业务规模最大，贡献了接近一半营收，半导体产品仅贡献12%营收。

　　从需求端来看，我国是全球最大的功率半导体需求市场。而在供给端，一方面，抖客网，国内功率半导体企业规模与国际龙头企业相比，差距较远；另一方面，国内中高端功率器件对进口依赖度较高。

　　因此可见，功率半导体国产替代空间大，未来发展空间足。公司半导体产品营收占比虽低，但却是机构的关注重心。

　　碳化硅（SiC）是第三代半导体材料的核心，机构对公司在碳化硅产业链上的布局较为关注。

　　公司透露目前布局覆盖外延片制造、晶圆制造、超薄片背道加工、芯片设计等关键环节，并表示这种全产业链的布局是其核心竞争优势。

　　（注：公司半年报）

　　具体而言，公司在产业链上的布局主要通过参股或控股方式进入：

　　2020年参股晶睿电子，今年将开展碳化硅外延片业务，已有意向客户；

　　2021年参股广芯微电子，今年将提供碳化硅器件晶圆代工服务，定位中高端功率器件的晶圆代工业务，处于建设期，尚未形成收入；

　　2022年参股芯微泰克，今年将提供碳化硅器件超薄片背道加工服务，处于建设期，尚未形成收入；

　　2020年控股广微集成，将于今年量产碳化硅器件（在广芯微电子代工）。

　　其在调研中表示，未来将全力支持所投资功率半导体产业链企业建成投产并持续扩产，打造成公司新的增长极。

　　上市以来，公司营收、利润整体处于增长状态，据业绩预告显示，2022年公司归母净利润8755万-1.1亿，同比增长15%-45%。

　　但由于新增加的半导体领域板块毛利率相对较低，公司盈利能力近些年明显下滑：公司毛利率从上市之初的50%腰斩至2022前三季度的25%，净利率也同步腰斩至15%。

　　此外，机构对医疗板块个股热情也不低，神州细胞-U、山外山等均获得超9次机构调研，毫不意外的是，风云君早已实现覆盖。

　　另外，华东医药、澳华内镜等均获得超260家机构走访。同样，风云君又双叒叕早已研究过。风云君有时候也不得不感慨：想低调，但实力不允许啊！

　　去年翻倍，祥鑫科技门前依旧“拥挤”

　　祥鑫科技（002965）（002965.SZ）自2022年12月与宁德时代（300750）签订战略合作协议，打造电池Pack箱体领域全生命周期合作模式以来，机构拜访人数明显增长。

　　公司是1月唯一超400家机构调研的个股，同时也是唯一超100家公募调研的个股。

　　祥鑫科技从事精密冲压模具和金属结构件研产销，主要包括了汽车模具、汽车车身结构件、动力电池箱体等产品。

　　下游可应用于新能源/燃油汽车、动力电池、储能和光伏设备、通信设备、办公设备等领域。

　　得益于近几年新能源领域的快速发展，公司2022年前三季度营收规模来到了29.6亿的历史最高峰。

　　公司在调研中表示，新能源汽车会继续增速发展，加上公司在手订单充足，故公司对自身的增速持积极态度。

　　相对比而言，公司归母净利润增速更为平缓，但受益于新能源行业的快速发展，公司在去年取得不错业绩。

　　据业绩预告显示，2022年归母净利润预计盈利2.4-2.5亿元，同比增长275%-293%。

　　在规模增长的背后，公司毛利率、净利率等指标整体下滑。对此问题机构在调研中也颇为关心，公司表示未来将通过提升新能源产品占比、提升技术创新能力、规模化生产等手段来提升盈利能力。

　　据2022年三季报显示，冯明远旗下两只基金分别位列祥鑫科技第二大、第九大流通股东，另外，鹏华新兴成长混合A、UBS AG也进入前十大流通股席位。

　　（注：ifind）

　　埃斯顿、沪电股份仍然受追捧？

　　1月17日，国家统计局发布数据显示，2022年末全国人口同比减少85万人，近61年来首次出现负增长。可见机器代人是大势所趋。

　　1月19日，工信部等十七部门联合印发《“机器人+”应用行动实施方案》，提出到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番。