美国1月未季调CPI同比增6.4%,为连续第7个月下降,创2021年10以来最小增幅,前值6.5%,预期6.2%。美国1月CPI环比上涨0.5%,预估上涨0.5%,前值为下降0.1%。
行情异动
CPI数据公布后,抖客网,美股三大指数期货快速拉升,纳指期货涨逾1%,道指期货、标普500指数期货涨近1%。
现货黄金短线下挫10美元,一度下挫至1850.21美元/盎司。
美国国债收益率在CPI数据公布后上涨,10年期国债收益率当日下跌0.60个基点至3.713%。
MSCI新兴市场股票指数在美国CPI上涨后扩大涨幅
此前预测
通胀将成“恐怖情人”?美联储“过节”不容易!
由于美国刚刚调整了CPI细分项占比权重,这份CPI数据本身就充满不确定性。另外,从预测值来看,同比增速将继续下滑,因为高基数原因,但环比可能意外加速上涨。而此前就有机构放出风声,今晚的CPI有可能成为今年年初以来美股涨势的转折点,更可怕的是,或给“通胀下行暂时论”的可能性提供佐证。
在过去六个月里,标普500指数在CPI公布当天的平均上下波动约2.6%,接近2009年以来的最高水平。而随着近期投资者对美联储货币政策转向押注不断,纷纷涌入美股,标普今年涨近8%。但在另一方面,两年期美债收益率在过去两周飙升,达到4.52%,交易员押注利率将在今年7月达到5.22%(即还有75基点加息)。股债分歧相当严重。
尽管看空声不断,但当前美国经济仍相当强劲,就业市场供不应求。1月非农就业新增51.7万人,大超预期的18.5万,主要由教育与医疗保健、休闲娱乐和酒店业领涨;失业率录得3.4%,再创50年来新低。而员工薪资同比增长4.4%,略超预期的4.3%。强劲的就业或导致通胀螺旋上行。
Richard Bernstein Advisors副首席投资官Dan Suzuki表示:“市场正在为经济强增长和通胀持续回落定价,同时可能低估了来自这两方面的负面风险。”
值得一提的是,1月CPI数据将根据最新的权重进行调整,火热的住房市场权重将从此前的33%上行至34.4%,能源、二手车、交通、食品等权重均进行下调。照此修改,美国去年10-12月CPI均有所上行,一些分析师称,这一改动也增加了未来几个月通胀上升的风险。
正文
能源价格反弹拉高通胀 食品增速走势几何?
在连续下跌两个月后,油类商品价格1月止跌反弹,给通胀“添火”。根据EIA数据,美国1月所有种类的零售汽油价格平均为3.445美元/加仑,同比增长1%,环比增长4%。除此之外,美国航空燃油环比增长22%,公路用柴油价格则环比下行3%。
受暖冬抑制需求,美国天然气期货1月暴跌38%,创历史第二大单月跌幅,帮助能源分项下行,但料整体影响有限。
在连续三个月环比增速放缓后,食品价格走势将引市场关注。联合利华、雀巢等食品公司在最新财报会上警告,尽管通胀可能到达峰值,但食品价格还没到,未来可能会进一步涨价。考虑到强就业+刚需,食品价格还是会在高位波动。
二手车价格止跌反弹 新车市场需求不断
市场研究机构君迪(J.D. Power)和LMC Automotive指出,12月所有新车(包括零售+非零售)销量则达到104万辆,同比增长5.4%;由于需求持续强劲,新车平均交易价格达到46,437美元,同比增长4.2%,环比约持平。在供应链问题大幅缓解后,新车市场趋于平衡,需求持续高昂。
二手车和卡车分项已连续6个月环比下行,但本次预计也将反弹。最新的Manheim二手车价格指数(Manheim Used Vehicle Value Index)显示,1月的二手车批发价环比增长2.5%。
租房市场成本次CPI超预期关键 交通、医疗保健亦或继续增长
租房市场将是本次CPI的重中之重,尤其在本次调整后权重增加。12月CPI报告中,租房价格环比增长0.8%,较前月的0.5%加速上行,叠加强劲的就业市场,想要降温恐面临难题,这让整体通胀面临上行风险。
Zumper全国租金指数显示,1月美国一居室的租金中位数环比略减少0.3%,两居室的租金中位数环比持平。在Zumper前100的城市榜单中,74%公布的一居室租金与上月相比下降或持平。
CEO Anthemos Georgiades指出:“需求仍然相对较高,主要因为租房市场的长期供应不足,以及许多人暂停买房计划。租金价格短期波动可能不大,但不要指望它们会停滞不前。2023年可能是三年来第一次回到季节性的平衡状态,即租金在冬季略有下降,在春夏的旺季有所增加。”
也就是说,租房价格未来还有进一步升温的可能性,而本次将是一个重要基准。
另外,根据1月非农就业数据,交通、医疗保健的物价料将继续高位运行,服务业的火热拉高核心通胀(美联储主要锚定的指标),亦拉高整体通胀。
总结:
整体来看,在高需求+权重调整后,美1月CPI环比增速强劲。但奇怪的是,哪怕经济学家普遍共识是CPI环比增速达到0.4%,美股近期也在涨涨涨。究竟是投资者对通胀降温过于乐观,还是对经济、美联储存在误判。请看周二好戏上演。
原标题:【美国1月未季调CPI同比增6.4%】 内容摘要:美国1月未季调CPI同比增6.4%,为连续第7个月下降,创2021年10以来最小增幅,前值6.5%,预期6.2%。美国1月CPI环比上涨0.5%,预估上涨0.5%,前值为下降0.1%。 行情异动 CPI数据公布后,美股三大指数 ... 文章网址:https://www.doukela.com/zmt/202076.html; 免责声明:抖客网转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。 |