陈少川

　　针对成交量的推导论述【麦氏理论】有一套完整的规律模式解读，最关键的应用在于三个部分：一是时间周期的跨距统计，从不断放量或不断缩量后的时间周期，从10~20~40~80~160日周期内的演变，其中最重要的变动在于20~40区间，属于最有效率及最有作用力的周期，但最终都必须放在80天周期内做最后的观察比较，这是最关键的时间周期影响，也是涨跌周期横向跨距的变数。

　　其次是压缩量的从14.59~23.6~38.2~61.8~100%的滚动换手关系，不同时间周期的换手率会有不一样的演变，初期从14.59~23.6%并未能起到太大的变动影响，主要是筹码的聚与散的差异，每一个个股状况不同，介入者的情况各异，抖客网，无法以一种模式设定推导到所有板块个股上，要因时制宜，要因事制宜，更要因股制宜，不能以偏概全，也不能以全貌认定，总会有常态状况，也一定会有非常态状况出现。

　　第三种是最好的应用方式，采取均额量线及均数量线前期的高低状况进行比较，再结合【麦氏理论】独门指标武器――“量价涨跌指标”检测论证，基本上都可以找到很重要的对应数据与条件资料解读其中的利弊得失，以此作为论证涨跌的基础，它更有利于后市的操作应用。

　　依据上述三个状况论证上证指数，时间起始点可以从2021年5月14日或5月25日起始，最具备测算作用是后者，因此从5月25日到6月22日第一个20天，再到7月20日第二个20天，也等于运行40天。再到8月17日第三个20天，之后再到第二个40天，满足80天周期的9月14日，当天同最高3723点直接的压低后，形成这一轮的回撤调整。

　　以20天为一轮修整解读，10月21日满足100天，存在一定变数的影响，那么周五就是第二个20天周期的循环开始，下一轮当然会落在120天。这是每20天一周期，或每40天一周期循环后构成的对比、对称、对应影响，从中找寻相对变动与变数影响，可以看到多空涨跌演变的特征。

　　以换手率测算从5月25日累积到6月17日达到14.53%，然后再到7月2日23.27%，接近23.6%，运行第28天。其后38.2~61.8%，分别落在7月26日第44天，及8月26日第67天。显示换手率对应指数的变动有他很明显的影响，到满足100%比率落在10月18日，第97天。每一个变动都有它相关联性，只要依循这个特征解读，大致上可以看到涨跌变动的关系。

　　其中跨距80天后轮动进入大盘权值权重股时刻，往往会回归到炒作大盘股撑指数的阶段，此时指数可能不涨，但个股的涨势与涨幅会特别凶悍，回归个股操作也等于回到市场主力炒作的阶段，目前这个阶段正式如此。越是缩量就越会倾向市场主力炒作的契机，不涨不跌的市场个股更暴涨暴跌。

　　第三个阶段是拉长周期对比10~20~40~80日均额量线及均数量线的高低位关系，解读横向周期的对比特征，同时观察成交金额投入的高低幅度，以及对涨跌影响的层面，最重要是对比量价涨跌指标，可以更确认涨跌的有效性与持续作用。

　　例如上一次量价涨跌指标最高位落在2020年7月7日，当天日成交额7936亿元，收盘3345点。本轮量价涨跌指标最高落在9月1日成交额8425亿元，收盘3567点。两相比较，本栏的成交额及点位都比较高，但10日均额量线及均数量线比前期高，10日量价涨跌指标反而偏低。前面是高位立即反转，这次是走横后回撤压低，关键是20及40日的量价涨跌指标创新高，显示这一次已经完全构成大面积换手后回撤下跌，等于高位高频率高周转高换手，回撤下跌会带来高风险。

　　周五收盘3582点，下跌12.18点，跌幅0.34%，成交金额4554亿元，低于160日均额量4666亿元，持续10个较容易低于这个水平量，持续14个交易日低于80日均额量，显示市场资金量能退潮是明显的事实倾向，只要是退潮量就不会有价格上涨的优势，可以确认上证指数即使试图拔高涨幅也不大。

　　深市收盘14492点，上涨47.97点，涨幅0.33%，成交额5598亿元，是连续14个交易日低于160日均额量之下，是否又出现量潮“第四个圈”，同时42个交易日换手率达到102%，这是典型的高频率高周转高换手的特征，会带来高风险的演变。

　　两市成交额又达到万亿元金额，万亿元金额对比前个阶段是大幅萎缩，目前成交额属于聊胜于无的局面，很难调动与撬动前面的套牢盘。没有更大资金推动难以化解前面套牢，拉高做不到，这个变数。