11月1日，种植业涨幅较好，其中荃银高科（300087）涨超8%，隆平高科（000998）、万辰生物（300972）、亚盛集团（600108）等纷纷跟涨。

　　消息面上，近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《粮食节约行动方案》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。方案指出，到2025年，粮食全产业链各环节节粮减损举措更加硬化实化细化，推动节粮减损取得更加明显成效，节粮减损制度体系、标准体系和监测体系基本建立，常态长效治理机制基本健全，“光盘行动”深入开展，食品浪费问题得到有效遏制，节约粮食、反对浪费在全社会蔚然成风。

　　秋播冬种延迟，我国农业和粮食生产形势严峻！

　　国家气候中心10月22日消息，今年7月以来，赤道中东太平洋海温持续下降，预计10月进入拉尼娜状态，并于冬季形成一次弱到中等强度的拉尼娜事件。这可能导致秋播冬种延迟，甚至造成我国农业和粮食生产形势严峻。拉尼娜现象积聚农产品减产的潜在风险。一般而言，拉尼娜现象会使地区气候特征变得更加明显，即干旱地区更加干旱，严寒地区更加严寒，雨带地区雨水更多，因此夏季的水稻、玉米，冬季的小麦、甘蔗等多个农产品可能在拉尼娜现象中因异常天气而减产。

　　对于我国冬小麦而言，今年晋冀鲁豫陕5省麦播期严重推迟，河北南部、山西南部、河南北部、陕西关中等地部分地区甚至很可能错过冬小麦最晚播期。而当前拉尼娜事件正在形成，由于今年晚播面积大、弱苗比例高，大部分地区小麦苗小根浅，很难形成冬前壮苗，加之植株养分积累少，抵御低温冻害能力下降，对明年的小麦产量预期将造成一定影响。

　　从以往来看，拉尼娜现象期间，农业板块涨幅十分明显。回溯历史，在2007.08-2008.05、2010.06-2011.05这两次中等规模的拉尼娜现象期间，农林牧渔指数均有大幅上涨，2017年11月1日-2008年2月29日，该指数上涨18.89%；2010年7月1日-2010年12月31日，涨幅高达48.20%。

　　当Double-dip拉尼娜 “遇见”粮食低库存

　　中泰证券（600918）指出，国内糖价看全球，全球糖价看巴西，全球食糖库存消费比降至10年新低。受到拉尼娜影响，今年7月中下旬全球第一大主产国巴西出现历史罕见的降雪、霜冻灾害，第一主产区圣保罗区域出现不可逆的产量损失，且产量冲击或延续至22/23榨季，下一年产量如何波动取决于巴西11-3月的天气情况，若拉尼娜重现，巴西新年度产量将再次受损，中国南方产区也存在霜冻威胁(2008年霜冻曾推动2年糖业股牛市)，建议关注中粮糖业（600737）、南宁糖业（000911）。

　　养殖规模增加带动玉米需求大增，中国玉米呈现连续两年产不足需局面。临储库存消耗殆尽，推动进口依存度从3%上升至8-10%，海外价格的影响日渐增大。2020年拉尼娜导致全球第三大玉米主产国巴西减产15.6%，第四大主产国阿根廷减产2%。若拉尼娜重现，海外玉米将大概率重回升势。作为支撑种业板块核心逻辑之一，玉米价格的易涨难跌将为种业板块带来直接利好，建议关注登海种业（002041），大北农（002385）。ü

　　小麦、玉米在饲料需求的交叉替代下形成价格趋势的共振，经过2020年初至今的投放，国内临储库存预计已较去年初下降40%，叠加今秋多雨冬小麦(占比85%)播种显著延期，小麦价格将维持强势，主粮价格坚挺利好种植企业，建议关注苏垦农发（601952）、北大荒（600598）。