11月8日，稀土永磁板块持续走强，个股方面，中国宝安（000009）涨停，龙磁科技（300835）涨超14%，创兴资源（600193）涨超9%，鸿达兴业（002002）、包钢股份（600010）、北方稀土（600111）等个股纷纷跟涨。

　　据上海有色网，11月4日，镨钕氧化物现货均价76万元/吨，近一个月涨幅超过23%，创下近十年新高。最近两天的包头稀土交易所专场竞价中，合计40吨金属镨钕全部以报警价成交，最新成交价达到93万元/吨。

　　需求端：风电和工业电机提供新增量

　　需求方面，除了电动车需求景气以外，风电和工业电机均为稀土需求提供了新增量。东吴证券指出，受益于风电装机有望超预期和风机大型化助力平价上网，国内风电新增装机2021-2025年均复合增速将达20%；且随着永磁直驱电机在风机中渗透率逐步提升，东吴证券预计2025年风电领域钕铁硼需求2.7万吨，2021-2025年均复合增速达到34%

　　同时有市场分析人士还指出，电机更换所带来的增量效应。其指出，目前全国限电潮来袭，碳中和、降能耗是大趋势，限电对工业生产造成影响，而稀土永磁电机对节约用电比较明显，低的节电20%，高的节电40%。现在降用电负荷，要减产30%，如果用稀土永磁电机，可以满产。特钢厂、水泥厂、化工厂，大型设备搅拌机、水处理机都在更换。目前稀土永磁电机渗透率3-5%，未来5-10年，这块增速会越来越快。

　　东吴证券认为稀土永磁电机的渗透率能从2020年的3%提升至2025年的25%；在我国工业电机总产量稳步增长的情况下，我们认为工业电机用钕铁硼需求有望于2025年达到6.2万吨，5年CAGR高达56%。

　　供给端：国内配给刚性 缅甸矿进口受限

　　数据显示，抖客网，2006-2021年我国稀土开采控制总量年复合增速仅为4.5%。2021年1月15日，工业和信息化部起草了《稀土管理条例(征求意见稿)》，上升到立法高度来规范稀土行业的发展。

　　同时进口方面，缅甸矿进口受限，影响了供应的增加。根据进出口数据分析，过去缅甸矿占中国重稀土供应量的一半，一年能产出镨钕大概5000多吨，平均月度有500吨左右。但是目前，由于各种因素，缅甸矿进不来，即使腾冲关口可以开通，最多是能把对方的库存拉过来，新的矿量短时内难以开采出来。

　　东北证券分析指出，总体来看，未来数年稀土供给端增量有限，但需求端将受益于新能源汽车放量而高速增长，行业或将持续维持供不应求状态，将有力支撑价格中枢不断上移。长期看，稀土正处于供需重塑的新时代起点，估值体系重构。稀土未来有望复刻历史上锂钴新能源需求高增的逻辑，而其供给端甚至比锂钴还要更优异，把握拥有全球定价权的核心资产价格重估机遇。

　　三季报高增长个股名单出炉

　　同花顺（300033）数据显示，稀土永磁板块三季度较为景气，其中北方稀土、盛和资源（600392）、广晟有色（600259）、厦门钨业（600549）等6股前三季度归母净利润在100%以上，第三季度单季共7股盈利在翻倍以上，包括宁波韵升（600366）、龙磁科技、金力永磁（300748）等。

　　北方稀土三季报显示，公司前三季度实现归母净利润31.49亿元，同比增长495.03%。公司2021年度获得矿产品(折稀土氧化物)指标10万吨；冶炼分离产品(折稀土氧化物)指标8.96万吨。

　　广晟有色三季报显示，公司前三季度实现归母净利润1.26亿元，同比增长305.64%，其中第三季度实现净利润4404万元，创近十年以来同期最好水平。

　　厦门钨业等公司均在三季报中表示，盈利能力改善，主要受益于今年来稀土价格上涨，产品销量增长及产品结构优化等。