1、市场回顾和前瞻

　　回顾：

　　昨日三大指数集体收涨，锂电、半导体领涨，创业板收复3500点关口，市场连续22个交易日维持万亿以上。

　　前瞻：

　　指数：大盘顺利放量突破，但上方整数关口有一定压力，退二进一震荡上行概率大，注意回调机会；

　　板块：新能源、半导体大涨之后注意市场轮动可能会出现的高低切换，如低估值板块估值修复机会周期、金融、医药、消费等；

　　个股：短线连续大涨个股可适当调高换低，中线以低吸优质好公司持有为主。

　　2、盘前风口

　　 [主题风口]

　　1、集微网11月22日消息，高盛证券近日发布最新半导体研究报告，上调了明年一季度晶圆代工业者的报价涨幅预估，由原预估的5%内，提升为5%至10%。

　　点评：红塔证券（601236）表示，上半年半导体制造产能持续供不应求，处于卖方市场，5G、 IoT、 HPC、 PMIC、 DDIC、车用IC等相关产品在二季度需求旺盛，使全球晶圆代工供需格局加剧。今年三季度全球晶圆代工厂产能增加明显，芯片产量增加，使得半导体市场保持高速增长，但是各行业缺芯现象仍然严重，新增产能还未能满足需求增长，预计到明年下半年全球缺芯现象才会得到缓解，可重点关注IGBT，半导体设备，半导体材料等领域。

　　2.据工信部官网11月 22日消息，工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》的通知，提出到2023年，高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上，并加快淘汰不符合现行国家能效标准要求的落后低效电机。

　　点评：信达证券表示，我国电机耗电量在全国总用电量中的占比超70%，目前高效节能电机市场份额仅3%左右，而高能耗电机以永磁电机为主，按照当前渗透率来看，未来两年需求量仍有翻倍提升空间，利好稀土永磁板块。

　　3、经济日报：未来布局元宇宙，要围绕硬件和生态两端发力，不断增加用户数量，让创作者获得更高收入，然后才能推动透率提升，实现指数级增长。

　　点评：当前元宇宙可以从以下几个方向入手：元宇宙硬件入口较多，XR设备将是通往元宇宙的第一入口，此外还有只能耳机、脑机接口等，硬件方面涉及到芯片、显示、模组、光学器件等；生态端内容场景有游戏内容、视效内容、社交、TOB应用等，底层架构又包括通过区块链为元宇宙提供一套经济运行规则，通过引擎为创作者提供开发设计工具、创作平台，相关上市公司将搭上元宇宙发展的顺风车。

　　[正面通告]

　　恩捷股份（002812）：拟定增募资不超过128亿元将用于江苏恩捷动力汽车锂电池隔膜产业化等项目及补充流动资金。

　　雄塑科技（300599）：拟收购康泰集团100%股权，11月23日复牌。

　　密尔克卫（603713）：拟通过公开摘牌收购上海化运100%股权及对标1600万元债权。

　　[负面通告]

　　中能电气（300062）：控股股东CHENMANHONG拟减持不超过3%。

　　贤丰控股（002141）：股东大成创新资本-招商银行-博源恒丰资产管理计划拟减持不超过4%。

　　银河微电：营收，净利润等指标预测为证券公司单方面预测。

　　3、情绪看市

　　短期市场维持强势，情绪逐步回暖，仓位可适当放大。

　　虽然市场多方开始发力，情绪回暖，但同时也可以市场仍有近2000只股票下跌，结构性行情非常明显。

　　4、技术看市

　　压力：上证3560、深证14752、创业板3433；

　　支撑：上证3491、深证14462、创业板3352；

　　资金：主力资金流入、北上资金继续买入，两类资金达成一致；

　　量能：连续22交易日突破万亿，两市放量较为明显；

　　总结：在两类资金达成共识的背景下，市场出现向上突破的走势，若出现回踩确认，则是低吸良机，在板块轮动速度加快的背景下，不建议频繁换股，以持有为主。

　　5、市场轮动

　　市场主线：小金属、国防军工、电子化学品、金属新材料。

　　热点板块逻辑梳理:

　　电子化学品：芯片供不应求的状态可能要维持至明年甚至是后年。目前全球各大晶圆厂也是在积极扩张产能，这对上游半导体材料行业无疑是一个巨大的利好，随着新建晶圆厂的产能持续落地，将拉动上游半导体材料巨大的需求量，可重点关注光刻胶、电子特气、湿电子化学品等领域。

　　小金属/金属新材料：下游电动车、光伏、风电需求的高增长带动上游锂、钴、稀土磁材等金属材料需求的快速增长，电池级碳酸锂/氢氧化锂价格已突破18万元/吨大关再破新高，板块的配置逻辑将从“涨价”向“业绩”转移，新能源上游原材料锂钴稀土铜箔铝箔磁材等，抖客网，“供给+需求+库存”三周期共振，中期维持较高景气度。

　　国防军工：利润增速跻身全市场前十，景气度持续兑现，公募基金连续两个季度增持军工，持仓占比创新高。可持续关注航空、航天、信息化和新材料等方向。

　　6、中美联动

　　指数：标普500收跌降低A股情绪；

　　板块：超短线可关注A股周期性板块；

　　债券：10年美债收益率上涨，利空高估值板块。