本周A股三大指数悉数下跌，具体来看，上证指数下跌0.93%，收报3632.36点；深证成指下跌1.61%，收报14867.55点；创业板指数下跌0.94%，收报3434.34点。

　　从一周板块表现来看，行业板块中，广告包装、电力、仓储物流等板块领涨，酿酒、半导体等板块跌幅居前；概念板块中，元宇宙、特高压、云游戏等板块表现强劲，CXO概念、钴金属、固态电池等板块跌幅居前。

　　资金流向上，本周主力资金对电力、电网设备、电源设备等板块颇为青睐，对半导体、汽车整车、小金属等板块则大幅减持；本周北向资金对互联网金融、云计算、钢铁等板块颇为青睐，对医疗服务、鸿蒙概念、无人机等板块则大幅减持。

　　对于下周行情，国泰君安指出，上周市场有效突破3625点，确立了中线上涨格局，并形成了3603~3625点的支撑位。下周市场或将延续本周的回调态势，但市场短期回落无碍中线上涨格局，若回落至支撑位则将是增加配置的机会，后续跨年行情有望突破9月份高点。

　　2021年还剩下最后两周，在这承上启下之际，投资者究竟该如何布局？哪些板块值得关注呢？

　　热点复盘

　　【元宇宙】

　　本周，元宇宙概念持续活跃，表现亮眼，板块周涨幅达10.12%，位居一周概念板块涨幅榜首位。从个股表现上看，宣亚国际（300612）一周涨幅达125.09%，抖客网，居于本周牛股榜之首，除此之外，湖北广电（000665）涨幅达61.39%，美盛文化（002699）涨幅达49.31%，奥拓电子（002587）、蓝色光标（300058）和川大智胜（002253）均涨超30%。

　　西南证券认为，元宇宙潜在的长期产业趋势下，行业政策筑底后，建议关注游戏领域产品储备丰富，爆款几率较高的完美世界（002624）、三七互娱（002555）等，及“互联网营销+游戏”双轮驱动，兼备云游戏技术的盛天网络（300494）；虚拟人领域关注内容储备丰富、具备强大的IP运营能力、虚拟现实技术突出的芒果超媒（300413）。

　　国信证券认为，把握超跌龙头修复机会，持续看好元宇宙催化可能。1）基本面筑底、政策预期趋于稳定之下，超跌行业龙头有望迎来估值与业绩修复可能，推荐细分板块龙头三七互娱、完美世界、芒果超媒、分众传媒（002027）、吉比特（603444）、光线传媒、万达电影（002739）等标的；2）元宇宙持续催化板块表现，细分板块有望持续受益：a）游戏作为元宇宙最先落地场景，有望估值与业绩持续提升，推荐三七互娱、完美世界、吉比特，关注祖龙娱乐、中手游、世纪华通（002602）等标的；b）VR作为元宇宙重要载体，有望加速落地应用，关注顺网科技（300113）等标的；c）数字资产NFT化有望衍生更多应用领域，关注具备内容及IP版权优势的龙头标的视觉中国（000681）、华策影视（300133）、阜博集团等标的；d）虚拟数字人迎来应用风口，底部营销公司迎来估值向上可能，关注蓝色光标等营销产业链标的。

　　【电力】

　　本周，电力板块表现良好，周涨幅为8.07%，居于一周行业板块涨幅榜第二。主力资金对该板块也是青睐有加，一周净流入金额达27.36亿元。个股表现上看，金山股份（600396）本周累计涨幅达到61.39%，晋控电力（000767）、华电能源（600726）表现同样不错，均涨超20%。

　　消息面上，近期山西、安徽、吉林等多个省市地区的发改委陆续发布相关政策文件，调整峰谷电价价差，完善分时电价政策。

　　海通证券表示，近两年，全国用电量增速年复合增长率7.3%，电力需求旺盛，也有助于电力基建投资规模扩张。电力市场化改革或显著提速，电价市场化将是必然，电力公司更加注重降本提效，有望对电力板块长期业绩形成支撑。

　　国融证券表示，电力设备企业以国网企业为主，过去几年资本开支较少，很多公司都维持在10多倍估值，今年下半年以来，新能源情绪外溢到电力设备板块，加上各种政策的支持，加大了行业的确定性，可以继续关注泛电力链的相关投资机会。

　　【石油】

　　本周石油板块表现不错，一周累计涨幅达5.07%，周涨幅在各行业板块中位于前列。个股表现上，仁智股份（002629）周涨幅达27.20%，国际实业（000159）周涨幅达15.69%，恒泰艾普（300157）、岳阳兴长（000819）、ST海越（600387）、洲际油气（600759）均涨超10%。

　　中信建投（601066）指出，油价走出底部，有望稳中向上。生物柴油未来发展前景光明，看好嘉澳环保（603822）、卓越新能。关注当前处于较低估值水平的民营大炼化东方盛虹（000301）、恒力石化（600346）、荣盛石化（002493）、恒逸石化（000703）。

　　申万宏源指出，1）从竞争力、盈利稳定性、产能投放一体化的大炼化角度，重点推荐荣盛石化、恒逸石化、恒力石化、东方盛虹、桐昆股份（601233）。2）乙烷制乙烯的成本优势，及丙烯产业链受益角度，重点推荐卫星化学（002648）。3）油价反弹、煤化工成本优势和长期成长性，重点推荐宝丰能源（600989）。4）油价大幅上涨的弹性，同时从海外上游缩减资本开支、国内加大能源安全保障角度，建议关注中国石油、广汇能源（600256）、中海油服（601808）、海油工程（600583）、新奥股份（600803）、中油工程（600339）、博迈科（603727）等。

　　【煤炭】

　　本周煤炭板块表现活跃，周涨幅达5.02%。在本周四，山煤国际（600546）、兰花科创（600123）等煤炭个股纷纷涨停。从个股的一周表现上看，靖远煤电（000552）表现最为突出，涨超21.26%，电投能源（002128）、兖矿能源（600188）涨超18%，新集能源（601918）涨幅达10.93%。

　　消息面上，12月16日，国家发改委在例行新闻发布会上透露，发改委将适时出台针对性政策措施，引导煤炭市场价格在合理区间运行，促进煤、电价格通过市场化方式有效联动。

　　华金证券表示，目前行业基本面夯实，煤企业绩有保障。当前价格企稳，新长协价格抬升，板块估值持续修复。看好兖矿能源、陕西煤业（601225）、中国神华（601088）。此外，在能源转型大背景下，个股机会亦值得期待，建议关注电投能源（布局光伏）、美锦能源（000723）（氢能源）、蓝焰控股（煤层气）。

　　信达证券指出，当前煤炭板块估值远未反映基本面景气程度，低估值、高业绩确定性和可观的股息收益使得煤炭板块“攻守兼备”，煤炭板块系统性重估行情刚刚开始，维持行业“看好”评级。重点推荐三条主线：一是在国内煤炭供需趋紧，库存低位，价格高企，政策鼓励增产保供下，利好的动力煤上市公司：兖州煤业、陕西煤业、中国神华及中煤能源（601898）；二是建议关注内生外延空间巨大的西南炼焦煤龙头盘江股份（600395），和国企改革与转型升级急先锋平煤股份（601666）；三是建议关注国有煤炭集团提高资产证券化率带来的外延式扩张潜力较大的山西焦煤（000983）及晋控煤业（601001）。

　　【半导体】

　　本周，半导体板块表现不佳，一周跌幅达到2.94%，在一周行业板块跌幅榜中居于前列。从资金流向上看，主力资金本周对该板块大幅减持，净流出金额高达127.27亿元，在主力资金一周行业板块减持榜中居于首位。本周个股表现方面，力合微表现尚可，一周涨幅达14.40%，恒玄科技周涨幅达9.40%，澜起科技周涨幅达8%，而国民技术（300077）、北京君正（300223）则跌幅靠前，一周跌幅超过10%。