12月23日，受甲醇制氢消息影响，氢能源板块持续走强，韶钢松山（000717）、雪人股份（002639）、冰轮环境（000811）、康盛股份（002418）等涨停，吉电股份（000875）、深冷股份（300540）、国机重装（601399）、美锦能源（000723）等纷纷跟涨。值得注意的是，氢能源板块利好政策不断，俨然成为清洁能源中新的主线题材，板块长牛趋势不减，牛股辈出。其中，京城股份（600860）、蓝科高新（601798）、中国能建（601868）、美锦能源均有强势表现，大涨特涨！

　　甲醇制氢迎新进展，甲醇燃料消费量级有望大幅增长

　　消息面上，12月21日消息，据中科院透露，中国科学院上海高等研究院工程科学团队在3D打印技术制备车载甲醇重整制氢催化剂研究中取得进展，3D打印制备车载甲醇重整制氢催化剂，有望应用于车载燃料电池领域。该研究有助于推动甲醇重整制氢技术在车载燃料电池等领域的发展，并为新型整体式催化剂的开发提供了新思路。

　　与煤和天然气相比，甲醇原料丰富，更容易储存和运输，因而近年来得到迅速推广。随着甲醇制氢工艺和催化剂的不断改进，甲醇制氢的规模不断扩大，制氢成本也在不断降低，成为中小规模制氢的首选方案。

　　甲醇制氢2020年占甲醇总消费的5%附近，甲醇制氢的快速发展得益于部分炼化装置的加氢需求增加以及清洁能源政策的推广。今年以来由于能源价格普遍高位，甲醇作为燃料的经济性凸显，甲醇燃料消费量级大幅增长，目前该消费板块占比在4.6%左右，后续仍有较大提升空间。

　　双碳战略背景下，氢能源将迎来加速发展期

　　2030年中国碳达峰之后，为满足2060年碳中和的要求，预计每年需要减排约3亿吨二氧化碳。因此除了装置节能改造、光伏风电、CCUS等手段之外，在能源领域用低碳能源和无碳的氢气代替传统的化石能源成为推动双碳战略的选项之一，氢能源是涉及化工、物流、燃料电池、机械装备和汽车的新兴产业。氢能源目前市场基数较小，叠加政策推广等因素，未来氢能源的成长空间将十分巨大，国内外机构对我国氢能源的消费量预测基本在6000万吨-1.6亿吨区间(2050年)。

　　化工细分行业将从制氢――储运――加注/应用三个环节中受益：制氢方面，当前阶段化工副产氢是最合适的氢气来源，长期来看低成本和低碳排放是基本的制氢要求，可再生能源电解水是制氢终极的路线，目前国内也开始布局，制氢成本的降低有利于促进氢能源产业规模的扩大；氢气储运方面当前以高压储罐和长管汽车运输为主，预计未来将形成高压和低温存储并存，多种运输方式并存的局面；加注和应用方面，加氢站投资主体众多，抖客网，产业发展速度较快，两桶油正在凭借其制氢―储运体系以及现有的加油站资源布局加氢站，预计将成为最大的玩家。

　　（图片：来自平安证券研报）

　　氢能源行业迎来快速发展期，把握投资主线

　　平安证券研报指出，在政策的助力下，氢能源行业迎来快速发展期，我们建议关注技术壁垒高、已产业化/产业化在即的产业链环节以及主业清晰的上市公司，具体来看我们建议把握以下投资主线：1)拥有制氢成本优势的化工副产氢公司(滨化股份（601678）、卫星石化、东华能源（002221）、金发科技（600143）、华塑股份（600935）、诚志股份（000990）、巨正源)或者具有发展前景的可再生能源电解水制氢(中国石化（600028）、宝丰能源（600989）)，此外氢气的净化提纯技术和耗材有望受益(昊华科技（600378）、建龙微纳)；2)储运环节关注氢能源一体化的两桶油以及布局氢能源的独立气体公司(金宏气体、凯美特气（002549）)和天然气公司(新奥股份（600803）)，此外纤维增强高压储罐需求有望快速增长，建议碳纤维和布局芳纶相关企业(光威复材（300699）、泰和新材（002254）、中化国际（600500）)；3)加氢站投资主体众多，未来预计大型能源企业将凭借其加油站的资源成为这个行业最大的玩家(中国石化、中国石油)，此外建议关注布局区域加氢业务的企业(东华能源、鸿达兴业（002002）和华昌化工（002274）)以及加氢站建设技术(新奥股份)；4)燃料电池核心材料质子交换膜国产化加速(东岳集团、东材科技（601208）、昊华科技、巨化股份（600160）)，国产专用密封胶正在进行技术开发，建议关注布局质子交换膜和密封胶的相关企业。

　　（图片：来自平安证券研报）