A股资金画像

　　2021年A股各路资金依然保持“买买买”的步伐，成交破万亿成为常态，市场活跃度大幅提升。《A股资金画像》从净买入额、活跃度、交易特征、地域分布、行业及个股偏好等多个维度，全面透视2021年北上资金、融资客及游资的动向。

　　一、北上资金篇

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　　净买入额、活跃度双创历史新高

　　证券时报 数据宝统计，2021年，北上资金总成交额超过25万亿元，净买入4321亿元，双双创历史新高，净买入额是2020年的两倍。

　　从活跃度（北上资金成交额/A股总成交额）来看，北上资金成交额占比稳定提升，过去两年均超过10%，其中2021年接近11%，创互联互通机制以来新高。

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　　2017年以来跑赢大盘超50个百分点

　　北上资金投资回报优异，2017年以来账面浮盈约万亿（持股市值-累计净买入），累计收益率约70%，同期上证指数涨幅仅17%，超额回报50个百分点以上。

　　2021年，北上资金投资收益率超过4.5%，与上证指数收益基本持平。

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　　钟爱“跨年”，岁末年初净买入额较高

　　从月度净买入额来看，北上资金钟爱“跨年”，11月份至次年1月份净买入额较高。2021年2月至10月，北上资金月均净买入316.37亿元，2021年11月至12月，月均净买入超过530亿元。

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　　重仓制造业，食品饮料超百亿净卖出

　　北上资金的投资偏好稳中有变，行业买卖金额分化，电气设备、机械设备等行业连续两年获百亿级净买入，其中电气设备2021年净买入金额超千亿。

　　大金融板块的银行、非银金融业连续两年净买入金额均超过200亿元，食品饮料连续两年净卖出额超百亿。

　　二、游资篇

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　　游资成交额贡献度为近六年最高

　　与北上资金、杠杆资金相比，游资的交易随机性强。数据宝统计，2021年登上龙虎榜的营业部游资成交总额4.02万亿元，占A股全部成交的1.56%，成交额贡献度位居近六年首位；游资净买入1272.7亿元，净买入额为近十年第二高。

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　　游资偏爱小市值低价股

　　游资关注哪些股票？频繁现身龙虎榜的券商营业部交易情况，往往反映出市场热点动向。

　　2021年超过3000只股票登上过龙虎榜，龙虎榜资金关注股较为分散，13股上榜龙虎榜30次以上，包括顺控发展（003039）、华菱线缆（001208）等。不过行业较为集中，以机械设备、化工等周期性行业为主。

　　游资盯上股票，低于百亿市值的个股占比超六成，千亿市值股占比不到3%。低价股数量相对较多，10元以下低价股占比近四成，50元以上高价股占比不到15%。

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　　东财拉萨营业部连续登顶龙虎榜成交额首位

　　激烈“混战”之下，登上龙虎榜的营业部成交额排名发生重大洗牌。东方财富（300059）发力经纪业务，旗下已有多家营业部赶超一众老牌强队，成为龙虎榜“新贵”。

　　从成交额前十的营业部来看，2012年排名第一的光大证券深圳金田路营业部，2014年后该营业部退出前十。

　　东方财富拉萨团结路第二营业部近十年成交额近3000亿元，居各营业部首位。自2018年以来，该营业部成交额连续四年登顶，2021年成交额超过950万亿，上榜近1500次。

　　华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部2012-2019年连续八年居龙虎榜成交额前十阵列，该营业部去年已退出前十。国泰君安上海江苏路营业部成交额七次跻身前十阵列，2021年成交额278.12亿元，居营业部第九位。

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　　广东股票成交额连续10年蝉联全国第一

　　哪些地区股民最爱炒股？根据交易所披露的股票交易额数据，沿海地区成交额较高，西北、西南地区较低，北上广深四座一线城市贡献全国三成以上成交额。

　　广东、上海、浙江连续十年股票交易额蝉联全国前三，2021年（数据披露截至11月末）广东交易额超过86万亿元，居历史第二，同比增长13万亿元，其中广州贡献近一成，深圳贡献超三成，深圳2021年交易额逼近30万亿元，创历史新高。

　　西藏自2015年起，股票交易额逐渐放大，2021年接近15万亿元，主要由东方财富在西藏的多个营业部贡献。黑龙江、辽宁等省份2021年交易额同比缩水超千亿。

　　三、杠杆资金篇

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　　净买入金额超2015年，活跃度创近八年新低

　　杠杆资金是市场高风险偏好资金。数据宝统计，2021年融资客成交总额超过42万亿元，抖客网，净买入额接近2400亿元，超过2015年。从活跃度来看，融资客成交额贡献度有所下滑，2021年低于17%，为近八年新低。

　　融资客热衷制造业，化工行业净买入额居首，超过500亿元。融资客对农林牧渔及非银金融行业偏好转向，2021年净卖出额均超过百亿元，2020年度均为大额净买入。

　　A股这10年，资金实力快速成长。十年前，北上资金尚未诞生，融资客持仓市值占比不到1%，龙虎榜营业部成交额不到6000亿元。十年后，北上资金持仓市值2.7万亿元，融资余额持仓市值1.7万亿元，龙虎榜营业部成交额4万亿。A股总市值也从25万亿到了91万亿，数不尽的美好在等待我们。