98张罚单，罚没金额合计超29亿，其中亿元罚单8张，数量同比翻倍……刚刚过去的2021年，资本市场又经历了一个强监管之年。

　　在资本市场深化改革和法治化建设打下基础后，违法违规案件受到更加严厉的查处，监管层对于违法违规行为“零容忍”的态度日益突显。

　　据贝壳财经记者统计，截至2022年1月12日，证监会公布出的2021年罚单共计98张，罚没金额合计超过29亿元。大额罚单更加频繁，2021年有8张亿元罚单，相较于2020年的数量翻倍。从案由来看，2021年的罚单仍集中在内幕交易、信披违法、操纵市场等案件，涉及这三种违法行为的罚单数量分别为29张、25张、12张。操纵市场依然是监管部门重点打击的对象，针对操纵市场案件的罚单有12张，4张罚没上亿元。

　　另外一个较为明显的新趋势是对中介机构未勤勉尽责的处罚增多，共计12张罚单与此相关，涉及券商、会计所、律所、资产评估机构等，其中不乏康美案、胜通债案等一批大案的服务机构。

　　随着2020年3月1日新证券法正式实施，2021年的罚单中，已经有部分案件适用于新证券法，抖客网，对于违法行为的处罚力度提升，对于中介机构的“看门人”责任进一步夯实，资本市场也正朝向更加良好的市场生态迈进。

　　8张亿元罚单：

　　操纵市场案仍为高压区 最高被罚没超4亿元

　　从罚没金额来看，2021年证监会共发出8张亿元罚单。与2020年相比，2021年大额罚单出现频率有所增加，2020年共有4张上亿元罚单。

　　最大罚单为同创九鼎投资（600053）控股有限公司（以下简称九鼎控股）利用他人账户从事证券交易案。九鼎控股为新三板挂牌企业九鼎集团的控股股东，2014年-2015年期间，九鼎控股控制5个证券账户交易九鼎集团，合计盈利5.01亿元。最终，九鼎控股被没收违法所得，并处以1亿元的罚款，时任九鼎控股执行董事吴刚被罚10万元，该案罚没金额合计6.01亿元。

　　罚没金额排名第二的是乐视网信息披露违法案，这也是受到极大关注的资本市场大案。乐视网2007年至2016年连续十年财务造假，未按规定披露关联交易、担保事项，同时构成欺诈发行，最终证监会对乐视网合计罚款2.41亿元，对贾跃亭合计罚款2.41亿元，加上其他责任人的罚款，该案罚没金额达到4.84亿元。

　　罚没金额排名第三的是潘日忠操纵证券市场案，这也是2021年证监会针对操纵市场行为的最大罚单，潘日忠控制71个证券账户，利用多种手段操纵4只股票，最终被罚没合计4.46亿元。

　　今年一个较为明显的趋势是，针对个人的大额罚单频出，8张亿元罚单中有5张处罚对象为个人，其中4张罚单为操纵市场案。

　　2021年5月，叶飞揭开市值管理的冰山一角，使得操纵市场行为再度成为资本市场的焦点。事实上，操纵市场始终是监管的高压区，罚单数量多、金额高。据贝壳财经记者统计，2020年证监会罚单中，罚没金额排名第二、第三、第四的均为操纵市场案；而在2021年的罚单中，罚没金额前十名中操纵市场案占了五席。

　　2021年，证监会发出的罚单中共有12张是针对操纵市场案，平均单案罚没金额超过8000万元。除了一起操纵期货市场案外，其余均为操纵证券市场案。较为常见的操纵手法包括连续买卖、约定交易、在自己实际控制的账户之间交易（俗称“对倒”）、虚假申报等，在这些案件中均有所体现。

　　此外，在12张操纵市场罚单中，有一名60后股民出现了两次。证监会2021年的1号罚单剑指熊模昌、吴国荣操纵华平股份（300074）以及未履行发出收购要约义务、虚假减持等行为，其中熊模昌为出资方，吴国荣为操纵行为主要实施者，二人合计被罚390万元。此后在7月份的一张罚单中，吴国荣又因操纵华鼎股份被罚300万元。从出生日期及住址信息来看，两张罚单中的“吴国荣”应为同一人。两起案件的共同点在于，吴国荣控制使用的账户不仅有个人账户还有信托分仓等机构账户，两起案件中吴国荣控制的账户数多达196个、202个，明显高于同类案件中控制的账户数量。另一个共同点是账户组资金来源包括配资，吴国荣团队中有负责联系资方的人，此外他还通过其他配资中介联系资方，约定配资比例、规模、期限等，然后获取杠杆资金进行操纵。除了罚款外，证监会还对吴国荣采取了3年证券市场禁入措施。

　　另外，2021年还出现了较为少见的操纵期货市场案。黄鑫、蒋君、徐卫控制4个期货账户操纵纤维板1910合约价格。其中，黄鑫是大商所纤维板交割量最大的交割仓库奔牛库的期货专员，具有信息优势，三人利用信息优势、持仓优势联合交易纤维板1910合约，在不到一个月时间内使得合约结算价涨近79%。最终，三人被罚没合计693.68万元。

　　12张罚单开给中介机构：

　　资本市场“看门人”遭重拳治理正中珠江被罚没超5千万

　　从案由来看，2021年的罚单仍集中在内幕交易、信披违法、操纵市场等案件，涉及这三种违法行为的罚单数量分别为29张、25张、12张。相较往年的一个明显变化是――证券服务机构未勤勉尽责而被罚的案件增加，2021年共有12张罚单，与操纵市场案的罚单数量相当。被处罚的机构包括会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、券商等。

　　2021年证监会打响的中介机构处罚“第一枪”是正中珠江，正中珠江也是2021年被罚金额最高的中介机构。在2020年针对康美药业造假案的处罚落地后，2021年2月证监会发布了对正中珠江的处罚。正中珠江在对康美药业2016年、2017年、2018年财务报表审计过程中，未按照相关要求执行恰当的审计程序，获取充分适当的审计证据，形成真实客观的审计结论，发表正确的审计意见，出具的财务报表审计报告存在虚假。最终，证监会对正中珠江及相关责任人罚没合计5733万元，签字会计师、项目经理被处以5-10年不等的证券市场禁入措施。

　　值得注意的是，除了证监会的行政处罚，正中珠江还面临民事赔偿责任。2021年11月12日宣判的康美药业证券特别代表人诉讼案中，正中珠江对康美药业的24.59亿元判罚承担100%连带赔偿责任，其或将面临史上对会计师事务所最高金额的索赔。

　　新三板曾经的明星公司蓝山科技“爆雷”事件发生后，4家相关中介机构均受到证监会处罚。蓝山科技2020年申报精选层，后被爆财务造假，证监会查明其存在信披违法及欺诈发行行为。蓝山科技的保荐机构华龙证券、审计机构中兴财所、律所北京市天元律师事务所、资产评估机构开元资产评估有限公司因存在未勤勉尽责行为，直接或间接导致蓝山科技的公开发行文件中出现虚假记载。由此，4家中介机构（含相关责任人处罚，下同）分别被罚550万元、245万元、90万元、40万元。这几家中介机构被侦查期间一度引发几十家排队IPO的公司被中止审查。

　　其中，中兴财所除了涉蓝山科技案外，还因为斯太尔造假案被罚370万元。

　　另外，曾经卷入康得新造假案的瑞华会计师事务所在2021年再收2张罚单，主要涉及千山药机和索菱股份的财报审计，2张罚单分别罚没瑞华所及相关责任人435万元、490万元。