赛道股全面反弹 市场情绪回暖

　　两市成交时隔一个月后重返万亿元

　　在外围股市还在阴跌的市场环境下，A股昨日走出独立行情。以半导体为代表的赛道股全面反弹，两市近3600只个股上涨，沪指逼近3500点，创业板指收复2800点，科创50一度涨超4%。同时，两市量能放大，成交额时隔一个月后重返万亿元上方。业内认为，尽管指数反弹，但后续能否继续上攻，取决于量能否跟上，短期来看，稳增长的大基建和成长股还有可能继续轮动，操作上需注意做好均衡配置。

　　赛道股全线飙升

　　昨日，A股单边上行，以半导体、芯片、锂电池、光伏为代表的赛道板块大幅拉升，抖客网，特别是半导体相关板块最高涨幅甚至超过8%。龙头北方华创（002371）早盘迅速涨停，江丰电子（300666）、芯源微、江化微（603078）、天龙股份（603266）、中瓷电子（003031）等芯片股纷纷涨停报收。不仅仅是半导体概念，锂电、磷化工指数等也集体爆发。云天化（600096）、湘潭电化（002125）、永太科技（002326）等个股均涨停。

　　东数西算概念热度不减，贵广网络（600996）、佳力图（603912）、美利云（000815）、浙大网新（600797）、直真科技（003007）、中通国脉（603559）、黑牡丹（600510）、依米康（300249）等涨停。中央一号文件发布，乡村振兴概念受益走强，浙农股份（002758）、富邦股份（300387）、智慧农业涨停。而生物育种、航空运输、黄金珠宝、煤炭开采等板块则相对较弱，昨日板块指数均跌逾1.5%。

　　整体看，昨日A股赚钱效应不错，近3600只个股上涨，100只涨停，973只下跌，仅有4股跌停。上证指数收盘涨0.93%，深证成指涨1.9%，创业板指涨2.82%，科创50涨3.98%。两市成交额为10421亿元，较上一交易日增长6%，较前5日均值增长18%。北向资金全天净买入14.22亿元。

　　反弹能否延续取决于量能

　　“市场成交额重回万亿元之上，交易活跃度明显有所提升，但外资交投偏冷，北向资金全天小幅净流入，或仍受到全球避险情绪影响。”山西证券策略分析师麻文宇昨日分析认为，近期产业政策的出台相对较为密集，首先是“东数西算”布局启动加速了数字经济发展战略的落地，其次是储能战略规划的出台进一步明确未来的能源发展方向。当前国内经济正值结构转型期，疫情发生后的国内外宏观基本面差异也使得我国收获了较优的调整窗口期，因此，近期总量方面的调控更加强调“稳”，以保障国民经济的平稳运行，最大程度规避海外日益上行的不确定性给国内经济带来的冲击。

　　“短期情绪有点过于兴奋了，建议不要追高。”源达投资顾问岳志芳提醒投资者道，“尽管指数反弹，但后续能否继续上攻取决于量能否跟上，成交量上万亿元是个好的开头，后面要持续关注，否则指数仍有可能再度回探。右侧信号未出现之前，还是建议大家谨慎关注，控制好整体仓位。另外，北向资金开始回流，有利于指数后期的反弹，可以持续进行关注。”

　　大基建和成长股或将继续轮动

　　昨日，以半导体为代表的赛道股全线飙升，是否意味着成长股的上涨通道已经开启？岳志芳认为：“从3月份一直到4月中旬可能是成长股较好的反弹窗口，一是一季报开始逐步披露预告，二是稳增长的效果开始慢慢显现，三是美联储加息将至，前面预期已经打满，落地反而更容易激发市场的反弹。所以接下来的验证点要关注一季报的后续披露情况，PMI、社融、新增贷款等经济先行数据等，如果都符合预期，成长股的反弹或将延续下去。短期来看，稳增长的大基建和成长股还有可能轮动，操作上注意做好均衡配置。”

　　麻文宇认为，A股震荡行情仍将持续，市场当前存在一定结构性机会，建议短期内把握“稳增长”主线，同时关注数字经济、核心零部件国产化、大国重器等概念中的高景气低估值板块机会。

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　　北方华创：2021年净利预增逾75%

　　北方华创日前发布业绩预告。公司预计2021年实现净利润93962.83万元–120809.35万元，同比增长75%-125%。2021年，公司主营业务下游客户需求旺盛，半导体装备及电子元器件业务实现持续增长，使得公司营业收入及净利润均实现同比增长。

　　北方华创经过多年内生外延发展，已经成为国内产品线最全的半导体设备行业龙头。光大证券研报认为，晶圆产能持续扩张和国产替代加速是公司业绩增长的主旋律，公司半导体设备种类丰富，均具备28nm国产替代能力，其中刻蚀机、PVD、CVD、立式炉、清洗机、ALD等设备新产品市场导入节奏加快，产品工艺覆盖率及客户渗透率进一步提高，在集成电路领域主流生产线实现批量销售，第三代半导体、新型显示、光伏设备产品线进一步拓宽，出货量实现较快增长。