近年，近岸蛋白营业收入增长迅速，但其主营业务综合毛利率、偿债能力等财务指标均低于同行业平均值。

　　随着生物制药行业的蓬勃发展以及mRNA疫苗原料迎来市场机遇，全球重组蛋白市场需求大爆发。紧抓行业风口，苏州近岸蛋白质科技股份有限公司（下称近岸蛋白）作为在我国重组蛋白行业中占据重要地位的本土厂商，已向上海证券交易所递交了招股说明书，申请登陆科创板。

　　本次IPO，近岸蛋白拟公开发行人民币普通股（A股）不超过1754.39万股，拟募集资金15亿元，用于“诊断核心原料及创新诊断试剂产业化项目”“研发中心建设项目”以及补充流动资金。

　　股权结构方面，近岸蛋白实际控制人为朱化星，其通过持有上海欣百诺、苏州帆岸、苏州捌岸、苏州玫岸股份，间接持有近岸蛋白29.11%股份；此外，朱化星通过与邹方平、赵玉剑、李桂云、王英明、林永强、严明签署一致行动协议，实际控制近岸蛋白控股股东上海欣百诺，并通过担任苏州帆岸、苏州捌岸、苏州玫岸的执行事务合伙人，合计拥有近岸蛋白71.24%股份的表决权。

　　从财务数据上看，2018年至2020年及2021年1—6月（下称报告期），近岸蛋白营业收入增长迅速，年复合增长率高达162.99%。但其主营业务综合毛利率、偿债能力等财务指标均低于同行业平均值。

　　《投资时报》研究员进一步梳理近岸蛋白招股书注意到，该公司业务中与新冠直接相关的业务收入占比较大，随着疫情逐渐受控，其相关业务稳定性值得考量。

　　针对以上情况，《投资时报》研究员电邮沟通提纲至近岸蛋白相关部门，截至发稿尚未得到公司回复。

　　疫情相关业务占比高

　　近岸蛋白是一家专注于重组蛋白应用解决方案的高新技术企业，主营业务为靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂的研发、生产、销售，并提供相关技术服务。该公司也是医疗健康与生命科学领域的上游供应商，提供的产品与服务可应用于生物药、生命科学基础研究、体外诊断、mRNA疫苗药物、生命科学基础研究等领域。

　　报告期内，近岸蛋白营业收入分别为2600.46万元、3598.32万元、1.80亿元、1.31亿元，在2020年呈快速增长态势，净利润分别为-0.12亿元、-0.08亿元、0.83亿元、0.53亿元，同样在2020年实现从亏损到盈利的大幅反转，抖客网，为什么会出现这种情况？

　　招股书显示，近岸蛋白主营业务分四大类，分别为靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂、CRO服务。

　　从报告期内数据来看，2018年，近岸蛋白靶点及因子类蛋白业务收入占据公司主营业务收入64.24%的比重，是主要收入来源，但此后该业务占比逐年下降，时至2021年6月这一比例已下降至17.75%，在近岸蛋白四种主要业务中排名倒数第二。

　　而重组抗体蛋白业务收入在2018年占比不足1%，经过三年发展重组抗体已成为近岸蛋白第一大业务。同时，在报告期初业务收入排名第二的CRO服务至2021年已垫底，业务收入占主营业务收入比重不足5%。

　　可以看到，近岸蛋白的各业务收入占主营业务收入比重出现大幅变动，这也与公司业务受疫情影响相关。

　　招股书显示，疫情以来，近岸蛋白根据自身核心平台和积累的研发经验，推出一系列与新冠病毒相关的重组蛋白产品，相关产品被国内外客户大量采购，公司经营业绩迅速增长。

　　2020年，近岸蛋白主营业务收入约为1.80亿元，较2019年增长405.23%。这其中，与新冠直接相关的收入占当期主营业务收入的比例高达61.37%。时至2021年6月，该比例虽有下降但仍高达50.29%。

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