在美国中期选举临近、通胀压力未有显著缓解的背景下,美国媒体和官方均提出考虑调整关税以缓解通胀,欧元区通胀水平也不容乐观,疫情导致的供应链问题以及俄乌冲突共同推高物价。中国方面,随着疫情得到有效控制,政府加强信贷投放,并在汽车、房地产、基建等领域出台了相关政策,落实“稳增长”目标。
市场方面,上周A股经短暂下跌后持续反弹,两市成交额在8000亿元至9000亿元,板块上看,在政策的驱动下,煤炭、石油,水务等板块涨幅居前,跌幅较大的有半导体、家居和医疗等。风格上看,自5月24日大幅下跌以来,中证500指数、中证1000指数涨幅较大,沪深300指数、上证50指数涨幅较小。基差方面,沪深300指数和中证500指数升水幅度有所扩大,分别在10%和11%附近。
港股在上周表现较强,能源、港口、高端制造业等板块表现较好;美股三大股指超跌反弹,其中道指涨幅较大,抖客网,能源、化工、金属采矿板块表现较强。
商品市场方面,原油重拾升势,WTI07合约价格临近今年3月高点,原油供给不足以及对俄能源制裁共同推高国际油价。LME有色金属整体波动降低,走势上出现分化。国内工业品和农产品均出现小幅下跌,板块分化走势明显,其中有色和黑色板块拖累工业品整体表现,能源化工板块在原油的带动下有一定幅度的上涨;农产品方面,谷物、软商品和生猪板块以下跌为主,油脂板块涨幅较大。
总体上看,上周股票市场跌后回升,商品市场分化走势延续,中基私募50指数的对冲策略、CTA及衍生品策略获得盈利,股票多头策略小幅亏损。
二、指数走势
中基私募50指数在5月27日当周收于1654.25点,较5月20日当周小幅下跌0.64%。
指标方面,中基私募50指数年化收益率接近20%,远超沪深300指数年化收益率2%;风险方面,中基私募50指数的年化波动率在12%左右,最大回撤不到14%,均显著低于沪深300指数;风险收益比方面,中基私募50指数的夏普比率在1.5左右,而沪深300指数的夏普比率为负。
(二)中基优选私募基金50稳健型指数
中基私募50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数(以下简称“中基私募50稳健型指数”)的基准日为2020年1月1日,5月27日当周收于1520.68点,较5月20日当周上涨0.03%。
最近一年,中基私募50稳健型指数的收益率为4.51%,这是“优选”和“配置”的综合结果。中基私募50稳健型指数以“稳健”为目标,在以对冲策略为主的基础上,优选波动性较大的股票多头策略和CTA及衍生品策略的子基金,二者经均衡配置,波动有望降低,稳健收益十分可期,基金收益率能够成为基民收益率。
中基私募50稳健型指数以稳健收益为目标,成立以来指数年化波动率不到8%,最大回撤不超过5%;收益方面,中基私募50稳健型指数累计收益超过50%,年化收益率在20%左右,夏普比率在2.3以上。
三、成份表现
(一)中基私募50指数成份表现
上周,中基私募50指数下跌0.64%,对冲策略、CTA及衍生品策略分别贡献0.01%、0.10%,股票多头策略亏损0.75%。
股票多头策略下的另类策略表现稍强,其次为深度基本面策略;对冲策略下的多数子策略盈利,其中高频alpha策略盈利较多;CTA与衍生品策略下的量价中长期策略和另类策略盈利幅度较大。
上周50支成份基金中有15支盈利,从统计指标上看,三类策略的盈亏分布比较均衡。
(二)中基私募50稳健型指数成份表现
上周,中基私募50稳健型指数上涨0.03%,其中配比占据半壁江山、扮演组合业绩稳定器角色的对冲策略盈利0.01%,经均衡配置的CTA及衍生品策略盈利0.22%,股票多头策略亏损0.20%。
二级策略上看,对冲策略下的高频alpha策略一骑绝尘,股票多头策略下的另类策略表现较强,CTA及衍生品策略下的量价中长期类策略和另类策略均有不少斩获。
原标题:【“行稳”致远,中基私募50指数最新周报来了】 内容摘要:在美国中期选举临近、通胀压力未有显著缓解的背景下,美国媒体和官方均提出考虑调整关税以缓解通胀,欧元区通胀水平也不容乐观,疫情导致的供应链问题以及俄乌冲突共同推高物价。中 ... 文章网址:https://www.doukela.com/zmt/93654.html; 免责声明:抖客网转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。 |