QFII A股持股路线图浮出水面
后市依然看好新能车喊话不要太关注短期估值
随着上市公司三季报披露落下帷幕，合格境外投资者(QFII)的A股持股踪迹浮出水面。“通联数据Datayes!”根据上市公司三季报数据整理得出，截至2021年9月30日，QFIIA股持股2686.90亿元，这与2020年9月30日的2401.20亿元相比有所增加；而2021年9月30日的数值近乎2018年9月30日数值的2倍。时间拉长，五年前，截至2016年9月30日，QFIIA股持股市值为1306.03亿元。
由此可见，近年来，随着MSCI、富时罗素等国际指数纳入A股，QFIIA股持股市值显著增加。
QFII持股市值变化
来源：通联数据Datayes!
制造业为第一大重仓行业
目前外资有多种途径布局，除了QFII，外资还通过沪港通、深港通等通道布局A股。人民银行最新公布数据显示，截至2021年9月30日，境外机构和个人持有境内A股资产35607.43亿元。
尽管，从持股市值来看，目前沪港通和深港通是外资布局A股更常用的通道，但是，有机构人士认为，QFII汇集的资金持股期限更长。因此，QFII的持股数据与沪港通、深港通对A股投资者有不同的参考价值。
来自“通联数据Datayes!”的数据显示，截至2021年9月30日，QFII持股市值前五的行业为制造业、金融业、信息传输，软件和信息技术服务业、交通运输，仓储和邮政业、科学研究和技术服务业。截至2021年9月30日，QFII持股的第一大行业为制造业。
来源：通联数据Datayes!
截至9月30日，QFII持股市值排名靠前的行业中，信息传输、软件和信息技术服务业同比增持幅度高达74.16%。截至9月30日，QFII持股市值排名靠前的行业中，科学研究和技术服务同比减持幅度高达62.36%。
看好新能车，喊话不要太关注短期估值
谈及后续的投资布局，不少QFII表示依然认可新能车行业的长期投资价值。
例如，景顺中国A股投资高级基金经理刘徽对
刘徽表示“一定要以长期眼光来看新能源行业，中国的碳中和目标是一个非常长期的目标，新能源行业,无论新能源汽车还是清洁能源，和传统汽车和传统能源相比，占比依然很低，未来发展空间很大，对短期估值不要太关注”。他重点关注新能源产业链中技术含量较高，进入门槛较高的板块。关注上游材料大幅涨价对下游需求的影响，短期受益于上游材料价格上涨的板块周期性很强，需要防范风险。毕竟新能源成本不断缩小的和与传统能源成本之间的差异才是新能源行业发展的原动力。
医疗行业方面，他表示，近期的产业政策并没有改变其未来长期的驱动力，如老龄化加速，人均收入持续上升，中国在医疗产业链上的科技进步。
中国香港惠理基金投资董事余辰俊也表示，新能源股票目前基本都是在公允价值，股票未来的上涨需要时间和业绩的成长。当然仍然是未来数年有较大吸引力的股票。
美国普信集团中国进化（ChinaEvolution）基金经理ZhengWenli也表示看好中国的“绿色转换”带来的投资机会。他认为“绿色转换”会令很多行业实现工业升级。这里的机遇是10万亿美元级别的。他表示可再生能源只是其中的一小部分，相关行业供应链都有投资机遇可挖掘。
激辩消费股“王者归来”
目前A股市场一个备受关注的主题是消费股能否“王者归来”。记者采访了解到，对于这个问题QFII还存在一定的争议。
瑞银证券A股策略分析师孟磊旗帜鲜明建议增持消费。他表示，随着A股整体盈利逐渐走高而回落，具有稳定长期增长前景且估值已大幅回撤的“高质量成长”消费板块块因盈利的稳定性和高可见性有望重回市场焦点。
瑞士百达资产管理国际多元资产部门高级投资经理黄思远，认为消费板块这类受惠于经济重启的高质量板块将迎来机遇。从长期增长主题来看，千禧一代增加消费支出是值得关注的长期趋势之一。
普信集团的ZhengWenli认为国牌崛起是值得关注的消费股机遇。年轻一代更喜爱本土品牌，这一趋势也曾在韩国和日本出现过。中国发达的社交媒体为本土品牌的营销提供了舞台，可能会加速这些领域的发展。
此外，中国的消费趋势也在发生变化。人们越来越注重服务类消费。而服务的供应商依然是碎片化，很多行业还未实现整合。比如药店、连锁酒店等。这里还存在很大行业发展空间，因此也会为投资者带来广阔的投资机遇。
惠理基金的余辰俊认为，消费在今年剩余时间可能还是会比较疲弱，主要是经济增速放缓和疫情影响，同时价格上涨也会抑制消费需求。
景顺刘徽认为消费表现尚未回到疫情前水平，最近疫情反复可能会影响消费恢复的速度。共同富裕目标下税收改革渐行渐近，个人所得税免税额可能进一步提高，而房地产税和消费税可能会影响对奢侈品等高端消费的增长预期，消费股表现可能出现分化，大众消费品长期增长空间依然可期，国产品牌市场占比或进一步扩大，而奢侈品消费可能会受到一定的影响。
科技股已具备较好安全边际
科技股尤其是互联网行业股票目前是否已到“抄底时机”是市场关注的另一个话题。
瑞士百达资产管理黄思远表示，倾向于从整体、宏观来看近期官方对经济和行业释放出的积极信号。例如对房地产开发商再融资的规范化和促进房地产市场健康发展的相应支持，确保能源、电力安全稳定供应的措施，以及重申支持推动科技创新等。
他表示，近期已经增持了科技股。他专注于那些符合中国长期目标的，例如有助于促进创新、输出文化价值观、支持实现技术、制造业自给自足的板块。他认为，这些板块将继续占主导地位，因为它们有能力承担更高的运营成本，并拥有可持续的商业模式。
惠理基金余辰俊表示，不可否认科技股，主要是互联网股，可能还有一些政策方面的约束风险，但大部分科技上市公司都是非常优秀的公司，相信未来也能在新的政策监管框架下做到最好，为股东们提供回报。现在不少互联网公司已经具备较高的安全边际和较好的性价比。
谈及目前大家较为关注的通胀风险，余辰俊表示，本次国内大宗商品的价格上涨更多是供给端的结构性冲击，实体经济的需求并不强劲，所以也不用过分担心未来中国的大幅通胀的风险。当然，原材料成本上升短期内对中游和下游公司的盈利会产生冲击，所以我们更多关注受到此影响较小的行业或公司。
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原标题：【QFII井喷！最新A股投资动向大网曝】 内容摘要：QFII A股持股路线图浮出水面 后市依然看好新能车喊话不要太关注短期估值 随着上市公司三季报披露落下帷幕，合格境外投资者(QFII)的A股持股踪迹浮出水面。“通联数据Datayes!”根据上市公司 ... 文章网址：https://www.doukela.com/jc/37023.html； 免责声明：抖客网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品，请与我们取得联系，我们会及时修改或删除。 |
