经济观察网 胡群/文 11月30日，中国债券信息网发布邮赢2021年第一期个人消费贷款资产支持证券申购和配售办法说明及申购要约，中邮消费金融发行10.27亿元ABS。其中，优先A档发行规模7.52亿元，簿记利率区间为2.2%-3.2%；优先B档发行规模为6600万元，簿记利率区间为2.4%-3.4%；次级档发行规模2.09亿元，无票面利率。

这是11月第三家消费金融公司发行ABS。

11月26日，中国债券信息网发布杭邦2021年第一期个人消费贷款资产支持证券申购文件，杭银消费金融发行10亿ABS。其中，优先级8.15亿元，簿记利率区间为2.7%-3.7%；次级为1.85亿元，无票面利率。

11月8日，中国债券信息网发布兴晴2021年第三期个人消费贷款资产支持证券申购文件，兴业消费金融发行20.88亿ABS。其中，优先A1档发行规模10亿，簿记利率区间为2.3%-3.3%；优先A2档发行规模6.3亿，簿记利率区间为2.4%-3.4%；优先B档发行规模1亿，簿记利率区间为2.6%-3.6%；优先C档发行规模1.12亿，簿记利率区间为3.3%-4.8%；次级档发行规模2.46亿，无票面利率。

11月30日，中国银行研究院发布的《中国经济金融展望报告（2022年）》显示，多轮疫情冲击叠加收入恢复不佳，国内消费恢复缓慢。全年消费两年平均增速预计在 4.2%左右，远未达到疫情前8%左右的水平。

消费不振，消费金融公司融资市场活跃度反而有所提升。

消费金融公司客群主要定位为银行等传统金融机构覆盖不到的人群，通过一定程度上客户信用下沉和提高风险识别能力与银行等传统金融机构形成错位竞争，满足更广泛的消费金融需求，目标客群主要以年轻人群为主。当前消费金融公司正摆脱疫情的影响，实现强劲反弹。

今年以来，已有湖北消费金融发行3期ABS共计超过24亿元，捷信消费金融发行2期ABS共计28亿元，兴业消费金融发行3期ABS共计超过60亿元，抖客网，中邮消费金融发行1期ABS10.27亿元，以及杭银消费金融发行1期ABS10亿元。

除了发行ABS，消费金融公司还通过发行金融债券融资。作为一种提供中长期资金的融资方式，金融债券与其他中长期资金融资方式相比，发行门槛较高、融资成本较低，此外，金融债期限较长，有利于优化机构整体的负债结构。相比于同业拆借，金融债的期限更多为3年左右的中长期资金，更有利于管理发行人的流动性。

监管机构对于持牌消费金融公司发行金融债券的审批较为严格。根据规定，消费金融公司金融债券发行主体必须满足具有良好的公司治理机制、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度；资本充足率不低于监管部门的最低要求；最近三年连续盈利；风险监管指标符合审慎监管要求；最近三年没有重大违法、违规行为等要求。目前仅有中银消费、捷信消费、兴业消费、招联消费、马上消费等少数几家消费金融公司具备发行金融债券的资格。

今年以来，招联消费金融已发行5期共计85亿元金融债；兴业消费金融已发行2期共计30亿元， 今年上半年兴业消费金融完成两年期银团贷款第一阶段募集11.5亿元。马上消费成功发行三期金融债，累计规模超过15亿。3月15日，马上消费发布了《2021年第一期金融债券募集书》，发行规模为7.5亿元；6月底，马上消费发行的2021年度第二期金融债券，发行规模超过5亿元；同年8月，企业发行第三期金融债，总规模2.5亿元。

另外，今年6月份，马上消费成功募集首单银团贷款并完成提款，贷额总额度达5.3亿元人民币。据悉，本次银团贷款是马上消费金融的首笔银团贷款。这也标志着继吸收股东资金、同业市场拆借、ABS及金融债发行之后，马上消费建立了融资新模式，打通了融资全渠道。

今年8月，中邮消费金融完成2021年银团贷款超额认购，共吸引了7家中亚欧等地区的中外资银行积极参与银团募集，募集总额达14亿元。

根据2021年中报，招联消费金融、兴业消费金融、中邮消费金融、马上消费金融等公司在持牌消费金融行业中，无论总资产还是净利润均位于前列。

除持牌消费金融机构外，以助贷为主营业务的部分上市金融科技公司的业绩也颇为亮眼。

三季度财报显示，360数科实现营收46.1亿元，同比增长24.6%；实现净利润15.6亿元，同比增长27%。乐信三季度实现营收30亿元，息税前利润7.5亿元（Non—GAAP），同比增长50%。信也科技三季度实现营收25.251亿元，同比增长40.8%；净利润为6.324亿元，同比增长6% 。小赢科技净收入9.644亿元，同比增长72.3％，净利润为2.799亿元。

“预计2022年消费增长4.5%左右。”中国银行研究院发布的《中国经济金融展望报告（2022年）》显示，展望2022年，新冠疫情对经济运行的影响还将存在。结构性就业压力增大、收入增速放缓、市场预期不稳，消费恢复依然面临诸多困难。但是值得关注的是，年轻一代懒人经济、颜值经济、宠物经济、娱乐经济等新消费崛起表现突出；“95 后”线上宠物消费连续三年呈倍数级增长；2021年预计剧本杀国内市场规模和消费者规模分别将超过150 亿元和940万人，其中超过7成用户为30岁以下年轻人。这些新消费将继续成为消费领域新亮点。