《中国科技投资》张婷 龙敏 

　　近日，司法拍卖网显示，赣商联合股份有限公司（以下简称“赣商联合”）所持上海华瑞银行股份有限公司（以下简称“华瑞银行”）2.45亿股权将于8月23日被拍卖，起拍价约为3.13亿元，竞价周期3天。 

　　根据上海市徐汇区人民法院执行裁定书，本次拍卖起源于上海均瑶国际广场有限公司（以下简称“均瑶国际”）与赣商联合申请实现担保物权一案。财报显示，赣商联合2019年初因经营发生困难，向华瑞银行提出股权质押申请，截至2021年末尚未解除质押。 

　　一年前，华瑞银行第二大股东亦发布通告称，因公司为盘活存量资产、获取一定流动资金，欲“清仓变卖”华瑞银行股权。从经营情况看，华瑞银行虽然营业收入增长，但盈利水平并不稳定。与19家民营银行2021年业绩相比，华瑞银行的营业收入排在第8名，净利润更是排到了第11名，与同批次民营银行差距明显。 

　　两大股东陷入纠纷 

　　华瑞银行2021年年报披露，赣商联合与上海凯泉泵业（集团）有限公司并列为第四大股东，均持有银行2.45亿股份，抖客网，占华瑞银行股份总数的8.15%。这意味着，本次拍卖的是赣商联合所持华瑞银行全部股份。 

　　从拍卖原因看，上海市徐汇区人民法院执行裁定书显示，在均瑶国际与赣商联合申请担保物权一案中，法院责令被执行人赣商联合向申请执行人均瑶国际履行已生效的民事裁定书中确定的义务，但被执行人至今未能履行，因此法院裁定拍卖、变卖被执行人名下2.45亿股华瑞银行股权。 

　　财报显示，赣商联合2019年初因经营发生困难，向华瑞银行提出股权质押申请，经审查后，华瑞银行于第二届董事会第十二次会议上审议通过了《关于本行股东赣商联合申请质押其持有的本行8.15%股权》的议案，截至2021年末尚未解除质押。 

　　而在2020年7月，赣商联合因与中国银行上海市普陀支行金融借款合同纠纷一案，申请人向上海金融法院申请财产保全，要求华瑞银行协助冻结赣商联合所持的2.45亿股权，冻结期限自2020年7月22日至2023年7月21日止，截至2021年末尚未解冻。 

　　在光大银行金融市场部宏观分析师周茂华看来，部分中小银行股权进行司法拍卖，对银行股东与股权结构造成一定影响，但仍需关注这些变动对银行治理结构、经营战略是否产生实质性影响。同时，如个别银行股权并非频繁拍卖，对于市场预期影响有限。 

　　本次拍卖中，申请执行人均瑶国际为上海均瑶（集团）有限公司（以下简称“均瑶集团”）的全资子公司。而均瑶集团为华瑞银行第一大股东，持有其9亿股份，持股比例为30%。此外，作为华瑞银行第三届董事会的非执行董事，赣商联合执行总裁裴学龙曾任职于均瑶集团法务部。 

　　同时，企查查信息显示，均瑶集团间接持有赣商联合股份。从股权结构看，赣商联合第四大股东为均瑶国际，均瑶国际持有其股权比例为11.16%，而均瑶国际为均瑶集团全资子公司。 

　　值得注意的是，这并非华瑞银行第一大股东与第四大股东首次陷入法律纠纷。企查查数据显示，2020年10月，均瑶集团所持9亿股权，与赣商联合所持2.45亿股权同时遭到冻结，执行法院为广东佛山南海区法院，冻结期限至2023年10月12日，目前冻结股权已处于失效状态。公开信息显示，冻结事宜系投资纠纷引起。 

　　业绩不敌同类民营银行 

　　除大股东陷入纠纷外，华瑞银行与其他中小微企业亦有大量纠纷。 

　　企查查信息显示，华瑞银行近期与多家中小微企业新增多条开庭通告，案由均为金融借款合同纠纷，截至目前，华瑞银行共有2363条金融借款合同纠纷案件，在所有案件类型中数量最多，占比约97.24%。 

　　同时，财报数据显示，华瑞银行近年来对公贷款规模不断收缩。具体来看，2019-2021年末，华瑞银行公司贷款规模分别为152.57亿元、139.16亿元、126.72亿元，呈逐年下降趋势。从行业分布看，截至2021年末，除批发和零售业、科学研究和技术服务业贷款比例略微上升外，其他行业贷款余额及占比均下降。 

　　此外，报告期内，华瑞银行贷款减值准备金额逐年上升。2019-2021年末，该数据分别为5.29亿元、6.34亿元、8.69亿元。同期，逾期贷款金额分别为2.86亿元、5.29亿元、6.19亿元，占比分别为1.41%、2.07%、2.26%，呈上升趋势。 

　　而这反映了华瑞银行资产质量不容乐观，从总体情况来看，华瑞银行不良贷款率已连续三年上升。2019-2021年末，华瑞银行不良贷款率分别为0.69%、1.03%、1.44%，相比2017年的0.05%已大幅上升。然而，华瑞银行拨备覆盖率则呈相反趋势，从2018年末的382.46%降至2020年末的163.19%，2021年末回升至190.20%。但根据银保监会统计数据，2021年四季度末，民营银行不良贷款率平均水平为1.26%，拨备覆盖率为335.90%，两项数据均优于华瑞银行。 

　　公开信息显示，华瑞银行是全国首批试点的五家民营银行之一，注册资本30亿元，由均瑶集团与沪上10余家民营企业共同发起，2015年1月27日获开业批复，5月23日正式开业。截至2021年末，华瑞银行总资产规模达459.25亿元，同比增长5.83%，在我国19家民营银行中排名第11位。 

　　虽然近年资产规模有所增加，但与同批进入试点的银行相比仍有较大差距。数据显示，截至2021年末，深圳前海微众银行股份有限公司（以下简称“微众银行”）、浙江网商银行股份有限公司（以下简称“网商银行”）分别以4387.48亿元、4258.31亿元的资产规模占据全国第一、第二名。 

　　经营情况方面，虽然营业收入逐年增长，但盈利水平并不稳定。财报显示，2019-2021年末，华瑞银行营业收入分别为9.93亿元、11.58亿元、16.01亿元，净利润则分别为2.68亿元、2.03亿元、2.23亿元，呈波动下滑。 

　　与19家民营银行2021年业绩相比，华瑞银行的营业收入排在第8名，2021年末，微众银行以269.89亿元营收排在第一，网商银行以139.03亿元排在第二，而华瑞银行与此相比差距较大。从净利润看，华瑞银行在19家民营银行中更是排到了第11名，与排名首位的68.84亿元差距明显。 

　　而华瑞银行盈利能力的下滑，亦导致大股东股权变动频繁。除了上述股权被拍卖之外，华瑞银行第二大股东美邦服饰（002269.SZ）亦在一年前发布通告，欲“清仓变卖”华瑞银行股权。财报显示，华瑞银行自2015年1月28日入股华瑞银行，持有4.5亿股，持股比例为15%。 

　　2021年6月23日，美邦服饰披露《上海美特斯邦威服饰股份有限公司重大资产出售报告书（草案）》，因公司为盘活存量资产、优化资本结构、获取一定流动资金，拟以每股1.4元的转让价格将所持华瑞银行10.10%股份出售给上海凯泉泵业（集团）有限公司，股份转让价款合计超4亿元。目前，上述股份转让事项仍未完成。 

　　对此，财经评论员张雪峰向《中国科技投资》记者表示，“民营企业经营状况，生存环境的改变，会影响到民营银行的发展，银行股东缺钱，资金短缺的情况可能会传导到银行，且相关股东舆论层面的负面消息可能会引起银行客户的猜忌，从而引发其他的风险。” 

　　记者就股权变动、业绩等问题致函华瑞银行，截至目前，尚未收到回复。