《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》）落地已满三个月，金融机构纷纷掘金个人养老金市场。

　　据记者了解，多家商业银行已启动个人养老金账户管理制度建设等相关工作；保险公司对养老领域保持关注；基金公司积极完善产品线，并对管理人员建立长期考核机制；券商抓紧部署业务所需的软硬件基础工作。

　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对《证券日报》记者表示，由于个人养老金账户是长期积累的封闭账户，因此从长期投资价值来看，其可汇集成一个巨大的“资金池”，进而直接或间接转化为资本市场最重要的长期资金来源。

　　此外，金融机构积极深度参与之余，后续还对包括增加税收优惠、扩大试点范围等方面的政策有更多期待。

　　实施细则尚未出台 金融机构下好“先手棋”

　　《意见》明确，个人养老金资金账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。

　　董登新表示，自《意见》发布以来，尽管个人养老金条例及实施细则尚未出台，全国统一的个人养老金账户准备工作还在推进中，但各个金融机构早已布局行动。

　　其中，商业银行渠道资源丰富，个人客户服务点多面广，在个人养老金制度建设，账户开立和服务等方面占据一定优势。

　　中信银行正在打造“一个账户、一套产品、一个账本、一套服务、一支队伍、一个报告”的养老金融“六大支撑”服务体系。同时，积极筹备多渠道、多功能、多生态的个人养老金资金账户。此外，还将联合权威机构，培养认证专业的养老金融规划师队伍，为客户提供养老财务状况检视以及长期投资陪伴。记者7月20日从中信银行获悉，养老金融规划师将于本周末正式开班。

　　“广发银行在产品、系统开发、投资者教育等方面正紧锣密鼓地准备。”广发银行有关负责人表示，该行现已引入市场头部基金公司的养老目标基金，并引入了主流养老保险产品。同时，行内也在建设养老金资金账户系统，未来可支持客户通过手机银行、柜面等渠道开立个人养老金资金账户。

　　为进一步满足客户多元化的配置需求，商业银行与险企也展开合作。据悉，广发银行正与中国人寿养老险公司研究探讨商业养老金的引入及推广，并联合发布“养老早规划”系列宣传，向投资者普及养老规划理念。

　　一家上市险企的相关负责人对记者表示，“公司在养老产业的上下游均有所布局。个人养老金相关业务方面，保险公司的特定优势体现在：养老产品主要寻求长期稳定，而公司在长期配置与风险管理方面经验丰富，可让相关业务产生价值与收益。”

　　除了银行和保险，公募基金也是资本市场和养老金融领域的重要力量。6月24日，证监会就《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》（以下简称《暂行规定》）向社会公开征求意见，对个人养老金可投资的基金产品标准要求，以及基金销售机构的准入门槛等进行明确。

　　为确保个人养老金投资稳妥起步，《暂行规定》明确，在个人养老金制度试行阶段，拟优先纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金。记者连线产品符合现行条件的相关基金公司后获悉，目前各家公司业务准备较为充分，并已对管理人员建立长期考核机制。

　　作为首批养老目标基金管理人，中欧基金已布局3只产品。中欧基金方面介绍，“公司已成立养老金业务部，专门服务个人养老金相关投资研究工作的负责人也有着丰富的大类资产配置和管理经验。”

　　“自个人养老金制度推出以来，海富通基金已从多方面积极筹备。”海富通基金方面向记者介绍，例如，公司积极开发包括养老目标基金在内的、适合承接个人养老需求的基金产品，计划在现有3只养老目标基金的基础上，进一步完善公司产品线。同时，个人养老账户、个人养老产品仍属全新领域，公司已发布多件投教产品，力争做好投教服务。

　　中信保诚养老目标日期2035三年（FOF）基金经理李争争对记者表示，“中信保诚基金已布局2只养老目标基金，运作均超一年。为实现稳健增值的目标，公司在制度建设和人员配备等方面均下足功夫。如健全养老FOF管理制度，完善养老FOF投资决策流程，对相关管理人员建立长周期的考核机制等。”

　　2019年就开始布局FOF基金的农银汇理基金，目前也已成立两只养老目标产品。农银汇理基金方面表示，“公司将补齐养老目标风险和目标日期产品，目前正有序推进目标风险型养老FOF基金相关工作。”

　　开源证券非银金融首席分析师高超预计，后续制度全面推开后，将纳入长期业绩良好、适合个人养老金长期投资的基金，长期收益率突出的头部基金公司竞争优势或更强。

　　此外，为确保个人养老金基金销售业务的长期连续性和安全稳定性，《暂行规定》要求基金销售机构需满足最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元，其中个人投资者持有的股票基金和混合基金规模不低于50亿元的条件。

　　记者连线暂符合“入围”要求的机构了解到，公司将依托代销关系，提供产品评价，客户需求刻画，方案配置等服务。

　　中国银河证券目前正按相关要求，抓紧部署个人养老金业务所需的软硬件基础工作。中国银河证券相关负责人介绍，“目前，公司根据在职群体养老规划的长期性、稳健性、安全性等特点，已退休人群养老需求的流动性、安全性、稳健性等特点，设计出多层次、多元化、个性化的养老配置方案，抖客网，积极履行养老保障社会责任，力争为居民提供持续卓越的养老规划与满足不同养老需求的资产配置服务。”

　　高超预计，个人养老金对渠道端初期的增量规模影响有限，但是个人养老金作为长期投资品，客户黏性更强，利于扩大品牌效应，衍生客户价值空间较高，利好排名靠前的渠道机构。

　　机构布局各有侧重 完善产品线、升级投顾服务

　　“个人养老金一旦实施起来，将成为家庭理财的重要资产组成部分。目前，我国具有开设个人养老金账户资格的人数多达7亿人，若开设账户缴费，所形成的储量非常可观。”董登新认为，接下来，金融机构将更加专注于权益类理财产品或资管产品的研发与创新，并且更加重视专业人才储备、投资者教育及投顾业务。

　　除提前布局做足相关储备工作外，相关金融机构对下一步的工作计划也各有侧重。

　　景顺长城基金已成立3只目标日期基金和1只稳健型目标风险基金，另有1只平衡型目标风险基金正在发行。公司副总经理陈文宇对《证券日报》记者表示，“未来，公司还将布局不同目标日期和风险等级的养老目标基金，使不同年龄和风险偏好的投资者都能找到适合自己的产品。目前，公司所有养老目标基金都是发起式基金，由公司投入自有资金作为发起资金设立。”

　　同样将在产品布局方面发力的还有中加基金。中加基金方面表示，公司将在已发行2只养老FOF产品的基础上，积极布局养老五年FOF产品，以便为客户提供不同风险收益特征的养老产品，对处于不同生命阶段的目标客户进行全覆盖。