编者按：7月27日，深圳安培龙科技股份有限公司(以下简称“安培龙”)首发申请将上会，保荐机构(主承销商)是华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人是龙伟、刘杰。

　　安培龙拟在深交所创业板公开发行新股1,892.35万股，占发行后总股本的比例为25%，拟募集资金49,363.91万元，其中39,363.91万元用于“安培龙智能传感器产业园项目”、10,000.00万元用于“补充流动资金项目”。

　　去年，安培龙增收不增利，营收同比增长20.04%，净利润同比下降12.50%，扣非净利同比下降12.75%。安培龙的主营业务收现比近4年均低于1，且呈逐年下降趋势，公司经营活动产生的现金流量净额前3年均为负数，去年转正，但远低于净利润，去年公司净现比为0.33。

　　2018年-2021年，安培龙营业收入分别为25,895.12万元、35,073.62万元、41,806.13万元、50,185.94万元，主营业务收入分别为25,807.65万元、35,009.89万元、41,755.53万元、50,137.78万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为19,190.45万元、24,303.95万元、27,672.36万元、31,999.35万元，主营业务收现比分别为0.74、0.69、0.66、0.64。

　　以上同期，安培龙净利润分别为1,120.57万元、2,723.57万元、6,010.76万元、5,259.58万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为508.69万元、2,783.09万元、5,345.41万元、4,664.08万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-3,896.29万元、-790.08万元、-847.04万元、1,750.76万元。

　　2022年1-6月，公司实现营业收入29,602.92万元，同比增长15.40%；归属于母公司股东的净利润为4,407.52万元，同比增长51.82%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,651.90万元，同比增长28.95%。

　　过去3年，热敏电阻及温度传感器收入占公司主营业务收入的比例在84%-89%之间。其中温度传感器带来的收入占公司主营业务收入的比例各期在60%以上，为公司第一大营收产品。该产品去年平均单价同比下降3.20%。

　　2019年-2021年，安培龙温度传感器平均单价分别为1.84元/个、2.03元/个、1.97元/个。该产品产能利用率呈下降趋势。2019年-2021年，安培龙温度传感器产能利用率分别为98.60%、98.03%、90.90%

　　据安培龙招股书，公司的拳头产品温度传感器主要用于家电领域，并逐步向汽车、医疗等应用场景拓展。

　　报告期各期，美的集团始终是公司的第一大客户，主要采购公司的温度传感器和热敏电阻产品。2019年-2021年，安培龙对美的集团的销售收入分别为11,785.84万元、11,207.01万元、11,081.70万元，占公司营业收入的比例分别为33.60%、26.81%和22.08%。

　　据安培龙招股书，由于公司对美的集团的部分产品销售价格持续下降，公司基于“健康经营良性发展”的发展战略，在部分产品招投标和议价时未接受降价，美的集团根据具体情况降低公司供货份额。

　　截至招股说明书签署日，公司对美的集团销售家用空调类产品和生活电器类产品用温度传感器处于逐步退出和消化库存阶段。报告期内，上述生活电器类和家用空调类产品用温度传感器销售收入分别为10,946.27万元、8,829.86万元和8,134.81万元，占公司主营业务收入的比重为31.27%、21.15%和16.22%，占比较高，虽然上述产品2021年度产生毛利占主营业务毛利的比例低于1%，同时交易双方不存在产品质量方面重大纠纷，但上述事项对于公司营业收入影响较大，可能导致2022年温度传感器营业收入同比下滑。

　　公司已经与美的集团协商一致，在2022 年逐步退出家用空调温度传感器的供应。2021 年度美的集团家用空调类产品用温度传感器销售收入为6,531.99 万元，占公司主营业务收入的比重为13.03%，占比较高，退出后公司对于美的集团销售额预计会大幅下降。

　　深交所在第三轮问询函中指出，目前美的集团进行2022年的招标工作，发行人家用空调类温度传感器产品未中标。深交所要求安培龙结合对美的集团销售产品2022年的中标情况说明预计2022年对美的集团销售下降的金额，是否对发行人持续经营能力造成重大不利影响。

　　安培龙及实际控制人邬若军曾与南海成长、同创伟业签订的对赌协议，约定“乙方(安培龙)预测并承诺2018年度经审计后的扣非后净利润不低于5,000万元。

　　2018年，安培龙实际实现净利润1,120.57万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为508.69万元。

　　邬若军分别于2019年9月将其持有安培龙1%股份按照零对价的方式转让给南海成长和同创伟业，2019年10月将其持有安培龙0.1680%股份按照零对价的方式转让给西博叁号，系因公司2018年度实际实现净利润未达承诺而给予投资者的股份补偿以调整其投资估值。

　　2021年，公司毛利率下降了5.69个百分点。2019年-2021年，安培龙主营业务毛利率分别为33.08%、35.18%及29.49%。各期，公司热敏电阻及温度传感器毛利率分别为32.79%、37.03%、31.10%，同行业可比上市公司平均值分别为28.40%、31.12%、31.40%；2019年、2020年，公司压力传感器毛利率分别为9.59%、18.61%，同行均值分别为30.42%、33.46%。

　　去年末，安培龙员工人数同比减少77人。截至2019年12月31日、2020年12月31日及2021年12月31日，公司员工人数分别为1,509人、1,769人及1,692人。

　　2019年末-2021年末，安培龙应收账款余额分别为11,077.81万元、12,953.31万元、14,981.04万元，应收票据和应收款项融资余额分别为6,349.72万元、6,168.71万元、6,077.29万元。各期末，公司应收客户往来款项余额合计分别为17,427.53万元、19,122.02万元、21,058.33万元，占营业收入的比重分别为49.69%、45.74%、41.96%。

　　2019年末-2021年末，公司存货账面余额分别为8,910.17万元、14,035.48万元及14,877.67万元，存货跌价准备分别为464.72万元、620.08万元和817.35万元，占存货余额的比例分别为5.22%、4.42%和5.49%；存货账面价值分别为8,445.45万元、13,415.39万元和14,060.32万元。

　　2019年末-2021年末，安培龙资产总额分别为42,362.87万元、54,936.31万元和73,185.05万元，其中流动资产分别为30,099.30万元、40,344.95万元、40,770.83万元，占比分别为71.05%、73.44%、55.71%。报告期各期末，公司负债合计分别为13,415.37万元、16,911.95万元和29,848.67万元，其中流动负债分别为12,727.79万元、16,267.50万元、16,915.07万元。

　　各期末，公司货币资金分别为4,139.67万元、7,773.96万元、3,863.79万元。短期借款分别为2,312.25万元、4,831.06万元、6,703.72万元，一年内到期的非流动负债分别为0元、0元、1,416.33万元，长期借款分别为0元、0元、12,033.59万元，租赁负债分别为0元、0元、222.40万元。

　　热敏电阻及温度传感器企业拟创业板募资4.94亿 用于扩产补流等

　　安培龙是一家专业从事热敏电阻及温度传感器、氧传感器、压力传感器研发、生产和销售的国家级高新技术企业。过去3年，热敏电阻及温度传感器收入占公司主营业务收入的比例在84%-89%之间。

　　公司的控股股东为邬若军，实际控制人为邬若军、黎莉夫妇。截至招股说明书签署日，邬若军直接持有公司42.2238%的股份，通过瑞航投资控制公司7.5219%的股份，其直接持有及间接控制公司合计49.7457%的股份，并担任公司董事长、总经理；黎莉与邬若军为夫妻关系，直接持有公司3.9824%的股份，并担任公司董事、仓储物流中心经理。综上，邬若军和黎莉两人直接持有及间接控制公司合计53.7281%的股份，为公司(共同)实际控制人。