编者按：深交所创业板上市委员会定于8月12日召开2022年第52次上市委员会审议会议，审议深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司（简称“豪恩汽电”）的首发上市申请。

　　公司拟在深交所创业板发行不超过2,300.00万股，均为新股发行，本次发行股数占发行后总股本的比例不低于25%。公司的保荐机构为国信证券股份有限公司，保荐代表人付爱春、朱锦峰。

　　公司拟募资40,166.00万元，分别用于汽车智能驾驶感知产品生产项目、研发中心建设项目、深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司企业信息化建设项目、补充流动资金项目。

　　豪恩汽电是一家专注于汽车智能驾驶感知系统研发、设计、制造和销售的企业，主要产品包括车载摄像系统、车载视频行驶记录系统和超声波雷达系统。

　　截至招股说明书签署日，深圳市豪恩科技集团股份有限公司（简称“豪恩集团”）持有公司3,284.50万股股份，占发行前总股本的47.60%，为公司的控股股东。

　　公司实际控制人为陈清锋和陈金法。陈清锋直接持有公司5.51%的股份，并通过公司股东豪恩集团、华恩泰、佳富泰、佳恩泰和佳平泰间接控制公司61.80%的表决权，合计控制公司67.31%的表决权；陈金法直接持有公司9.86%的股份。陈金法先生为陈清锋的父亲，故认定陈清锋和陈金法为公司的共同实际控制人。

　　2019年至2021年，豪恩汽电的营业收入分别为63,819.17万元、71,868.13万元和98,064.04万元；净利润分别为1,895.52万元、6,755.37万元和9,670.16万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为993.34万元、6,174.01万元和8,832.27万元；经营活动产生的现金流量净额分别为3,801.80万元、13,249.02万元和7,057.13万元。

　　上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为40,874.59万元、49,103.91万元和73,249.38万元；主营业务收入分别为63,672.61万元、71,628.49万元和97,811.05万元，公司收现比分别为0.64、0.69和0.75。

　　2022年1-6月，公司实现营业收入50,202.49万元，同比增长11.78%；公司实现净利润4,850.57万元，同比下降1.13%；扣除非经常性损益后净利润4,206.32万元，同比下降0.81%。

　　2022年1-9月，公司预计营业收入为73,500.00至81,500.00万元，较上年同期增长10.05%至22.03%；净利润为6,600.00至7,150.00万元，较上年同期增长8.25%至17.27%；扣除非经常性损益后净利润为5,900.00至6,400.00万元，较上年同期增长10.65%至20.03%。

　　报告期内，豪恩汽电进行了2次现金分红，2次分红金额均为1035.00万元，合计2070.00万元。

　　2019年至2021年，豪恩汽电的综合毛利率分别为20.41%、22.57%和22.17%，主营业务毛利率分别为20.43%、22.61%和22.25%，整体呈现增长趋势，同期行业可比公司的主营业务毛利率平均值分别为20.55%、21.95%和21.70%。

　　2019年至2021年，抖客网，豪恩汽电的车载摄像系统产能利用率分别为102.44%、89.03%和94.06%，产销率分别为99.45%、99.11%和100.17%；车载视频行驶记录系统的产能利用率分别为80.67%、108.95%和97.86%，产销率分别为101.68%、98.67%和98.73%；超声波雷达系统的产能利用率分别为89.26%、92.27%和97.71%，产销率分别为98.99%、95.23%和100.30%。

　　2019年至2021年，豪恩汽电的直接材料成本分别为43,830.01万元、48,940.36万元和67,451.81万元，占同期主营业务成本的比重分别为86.51%、88.29%和88.69%，占比较高且逐年增长。

　　招股书显示，豪恩汽电的主要原材料为芯片、电容电阻、镜头、线材、五金、探芯、PCB板等。受2020年下半年开始的全球芯片供应链紧张的影响，叠加公司采购芯片种类变化，豪恩汽电2020年度以及2021年度芯片采购均价大幅增长，涨幅分别为18.24%、12.57%。

　　2019年至2021年，豪恩汽电向前五名客户的销售收入分别为36,613.30万元、42,605.82万元和54,271.56万元，占同期营业收入的比重分别为57.38%、59.30%、55.32%。

　　豪恩汽电的前五大客户中，新增的公司有六位，其中长城汽车、PO集团、伟速达（中国）汽车安全系统有限公司为2021年新增的前五大客户；Nippon集团和东风日产集团为2020年度新增的前五大客户。

　　值得注意的是，东风日产集团一跃成为豪恩汽电2020年新增的第一大客户，收入金额达16,682.74万元。而2019年的第一大客户吉利集团，在2020年成为第二大客户，2021年已不在前五大客户之列。

　　2019年至2021年各期末，豪恩汽电的资产总额分别为53,833.87万元、69,807.48万元和74,743.04万元，流动资产分别为41,180.41万元、57,264.34万元和57,747.96万元。

　　其中，公司的货币资金余额分别6,592.30万元、15,253.93万元和11,361.60万元，占各期末流动资产的比例分别为16.01%、26.64%和19.67%。公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，其他货币资金系开具银行承兑汇票支付的保证金。

　　上述各期末，公司的负债总额分别为43,727.71万元、53,980.95万元和50,281.35万元，流动负债分别为42,051.38万元、51,743.68万元和46,335.60万元。

　　其中，公司的短期借款分别为6,240.00万元、6,840.00万元和2,490.00万元，占各期末流动负债的比例分别为14.84%、13.22%和5.37%，公司短期借款由保证借款、银行承兑汇票贴现及抵押借款构成。

　　2019年至2021年各期末，豪恩汽电的资产负债率分别为81.23%、77.33%和67.27%，同行业可比公司平均值分别为47.16%、37.93%和42.37%；豪恩汽电的流动比率分别为0.98、1.11和1.25，同行业可比公司平均值分别为2.12、2.24和1.95；豪恩汽电的速动比率分别为0.73、0.85和0.88，同行业可比公司平均值分别为1.68、1.76和1.41。

　　流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力，合理的最低流动比率为2。

　　速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中易于变现用于偿还流动负债的能力，速动比率维持在1较为正常。

　　2019年至2021年，豪恩汽电的流动比率一直低于1.3，速动比率一直低于0.9，公司偿债能力较弱。

　　2019年至2021年各期末，豪恩汽电的应收票据分别为1,688.79万元、5,322.29万元和3,902.20万元。

　　上述各期末，公司应收账款账面余额分别为20,373.95万元、23,224.57万元和25,954.33万元，占营业收入的比例分别为31.92%、32.32%和26.47%，公司的应收账款计提坏账准备金额分别为3,252.31万元、3,353.32万元和3,487.70万元，合计10,093.33万元。

　　2019年至2021年各期末，豪恩汽电应收账款单项计提坏账准备分别为2,348.96万元、2,298.83万元和2,296.53万元，主要系客户北汽银翔、比速汽车等陷入财务困境。

　　上述各期末，豪恩汽电逾期应收账款余额分别为2,416.23万元、2,513.95万元和2,709.54万元，占应收账款的11.86%、10.82%和10.44%。

　　2019年至2021年各期末，豪恩汽电的应收款项融资分别为4,263.15万元、2,918.97万元和2,087.90万元。

　　2019年至2021年各期末，豪恩汽电的存货账面价值分别为10,348.89万元、13,382.65万元和16,992.95万元，公司存货主要为库存商品、原材料、发出商品和在产品。

　　招股书显示，豪恩汽电存在缴纳海关罚款事项和为职工补缴住房公积金事项，另外豪恩汽电作为被告的1起诉讼尚未了结，其中一审判决要求公司向原告支付价款117.19万元，但豪恩汽电不服一审判决已提起上诉。截至招股说明书签署之日，该案件尚在二审审理中。

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