与盛夏高温同样热火朝天的还有户用光伏。

近日，国家发改委、国家能源局《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》中，明确提出鼓励金融机构为农民投资新能源项目提供创新产品和服务。该政策与当前户用领域众多金融创新一脉相承，引导行业向金融时代再迈坚实一步。

金融化或成主流 促行业爆发增长

随着光伏行业降本提效持续推进，光伏发电的经济性日益凸显，国内外市场需求旺盛。户用光伏单体规模虽不占优，但却是光伏行业唯一C端板块，且与储能、光储充、智慧家庭等相互支持，长尾突出。

今年以来，硅料暴涨，8月伊始价格已突破300元/公斤大关，产业链涨价传导对户用电站综合成本、投资收益率均有影响，对企业资金实力提出更高要求，下游企业压力进一步加大。

此背景下，以光伏贷、融资租赁为代表的“金融化”模式，市场占比显著增长。正泰安能、隆基绿能、天合光能、晶澳等龙头陆续推出户用光伏金融产品，能源央国企及金融机构纷纷锚定这块潜力巨大的市场，仅今年上半年，户用光伏装机量已达8.91GW，同比增长51.5%。

凭借国家对新能源金融项目越来越大的支持力度，依托较高的投资回报率和相对明确的收益，可以预见，户用光伏电站金融属性将会越来越强，成为行业主流指日可待。

头部完善商业模式 助金融化平稳落地

光伏+金融的讨论和探索已延续多年。国内，早在2013年就掀起过“光伏贷”热潮；国外，以SolarCity为代表的企业也尝试过租赁、PPA等模式创新。

其中，“光伏贷”和融资租赁经多年打磨，已成为户用光伏相对主流的商业模式。但因其金融化属性，在落地农村市场时常遭受非议，在舆论引导下，商业模式中粗放的部分会被负面放大，影响行业声誉。

如今，金融化热潮再起，但玩家已从“中小型企业+中小银行+中小型安装商”转变为“头部企业+大型银行”，商业模式也已由粗放向精细化和标准化转变。正泰安能今年陆续推出的光伏贷产品“绿电家”和经营性租赁产品“悦租”，均做出保障电站最低发电量，抖客网，不足部分公司补足，超发部分收益归用户所有的承诺，低风险、稳收益，打消农户对金融产品还款顾虑。

权威金融机构的介入同样加速了商业模式完善。兴业银行“光伏贷”业务上线以来，对合作企业的电站销售及运维协议条款进行审核，同时对发电收益资金进行封闭管理，保障了农户合理权益，降低贷款违约风险。据悉，兴业银行合作企业均为与天合光能、正泰安能等国内行业龙头。

未来，随着市场对电站金融属性认识的加深、行业配套政策的完善，商业模式还存在更多想象空间，包括定增+可换股债券、资产证券化、互联网金融等。而模式创新将会带来融资渠道的进一步拓宽，融资环境进一步改善，驱动行业发展更稳健，底气更足。

金融化需行稳致远 技术运维不可或缺

无论金融以何种方式出现，风控永远是其本质，户用光伏这种民生行业更是如此。长远来看，可靠的组件质量、标准化的电站建设、专业的售后运维才能有效防范金融风险，稳定发挥商业模式优势，这就要求企业具备技术实力积累和全产业链实力。

以正泰安能为例，自成立之初就有其母公司正泰集团的全产业链优势和专业的“正泰系”产品线为其保驾护航，其集成优势、技术实力、产品品质和全系统研发适配能力毋庸置疑，通过全流程管理、制度化管控，建设高品质、标准化电站，显著提升发电效率。而其强大的数字化管理和规模化运维实力, 能保障电站在全生命周期内满额甚至超额发电。多项并举，进一步夯实户用光伏金融产品优势。

随着户用光伏标准化程度的提高，商业模式的持续完善，大型银行与国有金融机构的介入，户用光伏必将乘“金融化”东风扶摇直上，实现装机量和认知度的“双爆发”，为光伏产业发展提速，为能源战略转型添力。