股神巴菲特曾说,“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”这句话让指数投资成为部分投资者持仓的“标配”,尤其宽基指数,收获越来越多的关注。

宽基指数配置价值凸显

宽基指数是指覆盖面广泛,具有相当代表性的指数,比如上证综指、沪深300指数、中证500指数、创业板指数等。这类指数不局限于某个行业或主题,且部分宽基指数对成份股权重有限制,能够降低某一个股或行业权重过高导致的非系统性风险,避免个股“黑天鹅”,达到分散风险的作用。

一般而言,跟踪宽基指数与跟踪单一成份股相比,前者可能盈利更稳健,波动更小,因此在风险适配的基础上,常常被投资者作为底仓资产来配置,也更适合作为中长期投资之选。

近年来,宽基指数产品发展迅速,截至今年9月底,全市场已成立的宽基指数型产品规模接近六千亿元。当前中国居民正在进入资产配置加速的拐点,随着我国居民平均生活水平的逐步提升,居民对金融资产的配置比例有望进一步提升,无论是普通投资者、高净值客户或机构投资者,宽基指数产品凭借风险分散、市场容量大、相对透明等优点而获得更多关注。伴随着宽基指数的投资生态圈不断完善,这一类产品或成为风险适配投资者进行长期资产配置的重要工具。

沪深300指数的变与不变

在一众宽基指数中,沪深300指数作为整个A股市场最具代表性的指数之一而备受关注。沪深300指数成份股基本覆盖了A股流通市值最大、影响力最大的300只股票,这些股票本身就是最具竞争优势的龙头企业,是周期冷暖和产业变迁的生动标本,能够体现整个A股市场的核心价值。

根据指数编制规则,沪深300指数每半年会调整成份股,把不符合条件的股票剔除,引入新鲜“血液”。这种定期的“吐故纳新”可以保证成份股的质量,并紧跟时代发展的步伐。

近年来,国内经济转型升级,科技创新的重要性日益提升。伴随科技、消费、医药等新兴产业的蓬勃发展,沪深300指数中TMT、医药、消费服务等行业的权重也在持续扩大。相比之下,代表传统产业的金融地产等占比有所收缩,整体行业分布更加均衡。

可以说,沪深300指数行业结构的变迁是国内经济结构转型的缩影和真实写照。现在的沪深300指数,已经颠覆了过往以金融地产为主的大蓝筹宽基指数印象,蜕变为具备高成长、高质量属性的代表性宽基指数。并且,新兴行业的核心标的不断加入指数成份股,使得沪深300指数能够在中长期保持其指数优势,并享受到中国经济未来高质量发展中的结构性红利。

此外,经过今年的一轮市场调整消化后,沪深300指数估值已回落至历史较低位。Wind数据显示,截至11月2日,沪深300指数的动态估值在10.70倍,处于指数近5年的4.30%分位,相对来说处于偏低的位置。未来,随着A股市场投资者结构日益完善,机构投资者倡导的价值投资逐步占据主流,具有相对安全边际的沪深300指数或是价值投资的优选标的。

#买300找富荣

那么,站在当前时点,沪深300指数怎么投,指数增强型产品或是一个不错的选择。这类产品兼顾和被动和主动的优点,提供一个近似于指数、又适度强于指数的投资机会。

富荣沪深300指数增强型基金因其大幅超越基准的表现被市场所熟知。富荣基金2022年三季报显示,富荣沪深300指数增强A自产品成立以来取得141.03%的收益,为业绩比较基准(20.49%)的六倍以上①。另有数据显示,富荣沪深300指数增强A最近3年业绩、超额收益排名双双占据同类基金第1位②。

目前,富荣沪深300指数增强基金的主要策略是运用数量化模型对宏观环境进行分析,并根据模型输出的结果对指数中各行业权重进行优化调整。在此基础上,综合比较指数成份股中期估值和中短期的成长性安排个股权重,力争实现超越业绩比较基准的投资收益。

在全面建成社会主义现代化强国的战略安排下,沪深300指数的长期发展毋庸置疑。面对当前持续震荡且无法预测的市场环境,可以考虑以长期定投的方式参与基金投资。在风险适配的情况下,可以关注富荣沪深300指数增强基金,一起分享中国高质量发展的时代红利。

数据来源:①富荣基金,基金定期报告,数据截至2022年9月30日。②数据来源:银河证券,分类标准:股票基金-增强指数股票型基金-增强规模指数股票型基金(A类),富荣沪深300指数增强A近3年业绩同类排名1/76;海通证券基金超额收益排行榜,分类标准:增强股票指数型,富荣沪深300指数增强A超额同类排名1/132,数据截至2022年9月30日。

富荣沪深300指数增强由富荣福泰混合变更注册而来,自2019年1月24日起正式实施转型,于2021年4月19日增加存托凭证投资范围和投资策略。基金经理任职期:胡长虹(2018.02.11-2018.11.26)、邓宇翔(2018.11.6-2022.08.05)、郎骋成(2020.07.16-至今)。富荣沪深300指数增强A2019年-2021年的业绩及同期业绩比较基准分别为:45%/28.83%、85.59%/25.86%、10.16%/-4.85%;富荣沪深300指数增强C2019年-2021年的业绩及同期业绩比较基准分别为:44.84%/28.83%、85.41%/25.86%、10.05%/-4.85%。数据来源:基金定期报告,数据截至2022年9月30日。

风险提示:1、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。2.基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。我国基金运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。3、投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。