A股三大指数今日集体收跌，沪指跌0.39%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.7%。市场成交额超过9000亿元，行业板块涨跌互现，ChatGPT概念股暴涨，计算机设备、互联网服务、通信板块涨幅居前，医疗服务、能源金属、化肥板块跌幅居前。北向资金今日小幅净卖出。

　　八大券商主题策略：ChatGPT火出圈！计算机走向的三大预测！

　　每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。

　　申万宏源证券：ChatGPT概念扩散后 计算机走向的三大预测！

　　ChatGPT的板块扩散规律是什么？国内来看，若不考虑后续发展，基本面直接受益有限。因为国内小模型(即AI 模型开始就有较好ROI 和净利率)为主，适用大模型的领域有限，未来大模型可能渗透搜索、UGC 等，所以A股走势很快成为了“热点轮动”。国内轮动的规律是，逐渐上游化，逐渐重视业绩增速。

　　预测ChatGPT后，计算机的走向：按照上述趋势，可以预测后续三种可能。1)第一种是其他AI 行业赛道。例如AI 金融应用、AI 汽车应用、AI 医疗，AI 电力应用尚未表现。2)第二种是，回归A 股AI 应用领军。例如安防双杰、科大讯飞(国内NLP 最佳AI公司)、金山办公(微软的AI 对标，预计金山WPS 一样与AI 深度绑定。3)第三种是，若AIGC 弹性暂时平息，应当回到成长领军、其他赛道领军。结合2023 年计算机“收入-成本”错配机会，一条主线难掩整体计算机机会，例如未来业绩增速加速的石基信息、深信服、英方软件、恒生电子等，再例如其他景气赛道(信创、数据安全、数据交易)。

　　兴业证券：从AIGC到ChatGPT背后的原理、前景和机会

　　ChatGPT火出圈背后是“人类反馈强化模型”的应用。仅发布2个月便实现月活突破1亿，使得OpenAI 旗下的ChatGPT 成为历史上用户增长最快的消费级应用之一。与其它AI 交互机器人不同，ChatGPT 可以更好地理解人类意图，并进行专业性回答，这得益于ChatGPT 在GPT3.5 的基础上增加了人类反馈强化模型，引入“人工标注数据+强化学习”来反复训练模型。预计AIGC 所需的大规模预训练模型、AI 数据标注、算力产业将迎来加速发展阶段。

　　AIGC 将持续拓宽AI 产业边界，市场规模持续快速增加。当前微软(OpenAI)、谷歌(DeepMind)、百度(文心)、Meta(MetaAI)等巨头纷纷入局AIGC 产业，随着AI 技术的迭代发展，AIGC 在变革内容产业的同时，将与搜索、办公、教育、金融、医疗、工业、影视、游戏等行业结合，进一步拓宽AI 应用场景，加速AI 商业落地。据工信部，截至目前，我国AI 核心产业规模超过4000 亿元，企业数量接近4000 家，带动相关产业规模超数万亿元，并将持续快速增加。

　　投资建议：AIGC 的发展离不开算法、算力和数据三大要素的驱动，代表A 股上市公司包括：1)算法：科大讯飞、拓尔思、云从科技、格灵深瞳、万兴科技；2)算力：海光信息、寒武纪、景嘉微、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、中国长城、宝信软件；3)数据：海天瑞声，不同行业也均有相关公司拥有大量的数据资源。此外，建议关注微软、谷歌、Meta、英伟达、AMD、高通等巨头的AIGC技术布局和应用进展。

　　广发证券：关注信息和算力基建、行业数字化转型涉及产业链的相关标的

　　我们认为，数字经济在经历了概念引导阶段之后，已经进入落地实施阶段。地方政府基于自身产业基础和数字经济发展不同阶段，结合自身优势，加速数字经济相关产业落地速度。数字经济概念引导阶段，地方政府多聚焦于产业数字化、数字化质体、数据价值化、数字安全等上层建筑搭建，力求完整全面。在实际落地阶段，数字经济必须要依靠实体经济，作为一种技术手段服务于实体经济发展，实现与实体经济的融合。地方政府基于自身产业基础和数字经济发展不同阶段，结合自身优势产业，推动数字经济相关产业的加速落地。

　　通信行业在数字经济时代将进一步完善信息和算力基建，保障数字基座合理建设和信息高可靠传输，并在此基础上，通过自身能力延伸，为行业和企业数字化转型赋能。建议关注信息&算力基建、企业/行业数字化转型涉及产业链的相关标的。(1)信息&算力基建，信息基建目标为提升有线+无线提升网络覆盖的深度及广度。一方面要加大5G 网络城乡覆盖面，加快光纤网络向“万兆”提速升级；另一方面将大力发展卫星互联网，加速卫星规模组网与地面网络的互补合作和一体化融合。重点关注运营商(业务边界拓展带来的价值重估)，IDC 板块(互联网资本开支有望触底回升)，基站设备及网络设备商(低估值高增长确定)。(2)行业&企业数字转型：行业数字化转型重点在于数据的提取、传递、整合处理及确权，重点投资方向包括传感器、通信收发终端与通信专用网络设备等。重点关注行业信息化软硬件龙头(政策规划稀缺性凸显)，物联网芯片、模组、重点板块(去库存结束，需求回暖)，专网网络设备厂商(电力/煤炭/钢 2 铁/物流等行业需求提升)。

　　国泰君安证券：生成式AI迎来拐点 ChatGPT商用落地前景可期

　　ChatGPT横空出世，多重技术孵化第三代GPT 语言模型。ChatGPT 是人工智能研究公司OpenAI 创建的聊天机器人，于2022 年11 月发布。程序运行遵循对话形式，能够生成预训练转换器，基于对方反馈回答后续问题、承认错误、挑战不正确的前提和拒绝不适当的请求等。