受多重因素影响，今年以来，资本市场军工产业链持续活跃，板块年内16.2%的整体涨幅，勇夺申万大类行业涨幅榜探花之名。超7成个股跑赢市场，且孕育了年内股价涨幅超4倍的第一大牛股。
为实现强军目标，预计我国在未来较长时间内都将保持对国防和军队建设的大力投入。同时，国资委推进国企价值创造行动，军工国改逐步提速，未来部分军工企业的效益也有望创造历史最佳。不少观点认为，当前配置军工板块正当时。
而随着军工企业的火力全开，观察发现，超级牛散赵建平、葛卫东、郭彦超，私募大佬赵军、冯柳、邓晓峰等，早已提前布局参与其中。
赛道持续升温
中航电测年内狂飙418.52%
当前，全球纷纷进入军费提速期。国际形势和地区安全形势快速变化的大背景下，A股军工板块年内持续活跃，16.2%的阶段涨幅仅次于通信和计算机板块。
从个股表现来看，板块内127家公司，89家年内涨幅跑赢同期市场均值(今年年初至3月10日上证指数累计上涨4.56%)，45家公司涨势优于行业整体表现，中航电测年内大涨418.52%，中国卫通上涨86.78%，金信诺的累计涨幅也实现了53.6%(见表1)。
今年2月2日，中航电测复牌，发布了发行股份购买资产暨关联交易预案，公司拟通过发行股份的方式购买航空工业集团持有的航空工业成飞100%股权。本次交易完成后，航空工业成飞成为公司全资子公司，公司将新增航空武器装备整机及部附件研制生产业务并主要聚焦于航空主业。
受此消息刺激，中航电测随之开启“狂飙”模式，连续8天收出“20CM”涨停，即使本周五午后股价出现闪崩，截至3月10日，年内418.52%的涨幅也稳居全A市场涨幅榜榜首，超越排在第二位的海天瑞生211.94个百分点(见图1)。而对于此次闪崩引发市场对公司重组进展的猜测，公司的回复是“重组仍在正常推进，股价的变动属于市场行为。”
军工赛道叠中字头概念，近期中国卫通也走出了一波加速上涨行情，2月21日~3月10日，短短14个交易日，股价即斩获了70.78%的阶段涨幅(见图2)。公司主营卫星空间段运营及相关应用服务，是我国惟一拥有通信卫星资源且自主可控的卫星通信运营企业，被列为国家一类应急通信专业保障队伍，拥有优质的通信广播卫星资源。
军费上调、国改加速
军工板块火力全开
因全球局势不确定性加剧，近年来，多国纷纷开始大幅增加军费投入，2022年全球军费支出再创新高。2023年，世界主要经济体国防预算也有继续大幅攀升的趋势(见图3)。
今年3月5日，中国财政部在发布的政府预算草案报告中表示，今年国防费预算约为15537亿元人民币，同比增长7.2%，增幅比去年上调0.1%；根据十四届全国人大一次会议政府工作报告，我国2023年GDP增长目标为5.0%左右，军费预算增长高于GDP增速目标。2020年~2023年我国军费预算增长率分别为6.6%、6.8%、7.1%和7.2%，近四年军费支出增速持续增长。
招商证券认为，随着国际形势和地区安全形势的快速变化，为维护我国核心利益，实现强军目标，预计我国在未来较长时期内都将保持对国防和军队建设的大力投入。国防预算未来仍有望继续保持稳健增长。
与此同时，3月3日，国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署，未来要牢牢把握做强做优做大国有资本和国有企业的根本目标。而2022年下半年以来，军工企业资本运作已明显提速，多家公司推出了股权激励方案，核心军工企业具备利润和市值提升的动力。
中信建投表示，未来军工国改或将以现有上市公司为核心，通过资产注入和股权激励，以期打造旗舰型上市公司，整体上市有望成未来重点方向。投资上，已完成基本整体上市且激励机制理顺的龙头标的，如西部超导、振华科技、中航沈飞、中航重机、中无人机、中航光电、中航西飞；有较大资产整合空间或激励机制有望理顺的国睿科技、航天电子、中直股份、洪都航空等公司，都值得给予关注。
军工景气度将进入新一轮增长期
板块高性价比优势凸显
时处年报披露期，目前军工企业次新股纳睿雷达已率先完成了2022年度业绩的披露，公司全年实现营业收入2.1亿元，实现净利润1.05亿元，分别较去年同期增长14.74%和9.13%。
更为值得关注的是，纳睿雷达已在招股书中提前对今年首季的业绩进行了预测，预计2023年一季度营业收入约3415万元~4194万元，同比增长26%~55%；归属于母公司股东的净利润约794万元~1125万元，同比增长10%~56%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约735万元~1066万元，同比增长53%~121%。
另外，目前板块中有34家公司以业绩快报的形式提前披露了2022年的主要财务数据，振华风光的增长幅度暂时最优，3.03亿元的净利润额较2021年度增长了71.27%。奥普光电紧随其后，8386.12万元的净利润，也较2021年度增长了57.44%。且奥普光电本周股价表现不俗，后三个交易日狂斩16.1%的涨幅，年初以来累计涨幅更是已经超过了30%(见表2)。
除了业绩快报，还有45家公司公布了2022年业绩预告，中船防务、天海防务(维权)、广联航空等8家公司均预计全年业绩将实现翻倍增长，其中中船防务的增长预期尤为值得期待，6.5亿元~7.5亿元的盈利额，预计同比大幅增长718.77%~844.73%。且随着业绩预增的利好催化，多家公司近期走势强劲(见表3)。
中信建投军工分析师黎韬扬在最新报告中表示，当前军工板块的估值已接近2020年第四个底部区间，高性价比更加凸显。2020年产业拐点得到确认之后，2023年有望开启第二轮高峰阶段。主要逻辑包括以下几个方面。
一是宏观层面：二十大开启国防建设新征程，2023年军费增速或将环比提升； 二是国内需求：军工行业景气度出现切换，新型号批产有望驱动产业进入第二轮扩产周期； 三是军贸出海：军贸产业方兴未艾，中国军工产品出海大势所趋，市占率有望从5%提升到10%~15%，打开军工产业定价、市场新空间； 四是军工国改：以做大做强现有上市公司为核心，打造一批旗舰型国企央企，整体上市、股权激励大势所趋，吸收合并、剥离注入多措并举； 五是市场主体：中长期资金话语权逐渐提升，产业+资本同频共振有望开启新征途。其实，翻看军工板块的大资金持仓情况，一众牛散、私募早已参与其中。
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原标题：【超级牛散赵建平、葛卫东，私募大佬赵军、冯柳早已提前布局，军工景气度进入新一轮增长期，大机会来了？】 内容摘要：受多重因素影响，今年以来，资本市场军工产业链持续活跃，板块年内16.2%的整体涨幅，勇夺申万大类行业涨幅榜探花之名。超7成个股跑赢市场，且孕育了年内股价涨幅超4倍的第一大牛股。 ... 文章网址：https://www.doukela.com/jc/207712.html； 免责声明：抖客网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品，请与我们取得联系，我们会及时修改或删除。 |
