预计年底完成IPO辅导期的富滇银行，还需关注盈利能力的提升 

　　《中国科技投资》杨永洁 

　　近日，富滇银行股份有限公司（以下简称“富滇银行”）定增申请获证监会同意，该行将向特定对象发行不超过20亿股，募集金额不超过68亿元，用于补充核心一级资本。然而，富滇银行近年来资产利润率、资本利润率均远低于监管标准，盈利能力有待提升。富滇银行解释称，原因为过往不良资产处置及疫情等原因，主要反映历史情况。 

　　除此之外，富滇银行前十大客户贷款占资本净额53.49%，已超出监管50%上限，且该行关联方授信占比较大，对此，银行表示已开始逐步压缩关联集团的授信规模。业内人士分析，银行贷款集中度过高，将影响其稳健经营和抗风险能力。 

　　利润率低于监管标准 

　　近日，证监会官网披露富滇银行向特定对象发行股票的申请审核意见，同意富滇银行发行不超过20亿股，募集金额不超过68亿元，此次增资扩股募集资金将用于补充银行核心一级资本。

　　*富滇银行募集金额具体细节，自云南产权交易所截图 

　　本次定增为富滇银行上市前准备工作，富滇银行在其2020年年报表示将启动新一轮增资扩股工作，募集资金不低于60亿元，补充核心一级资本，进一步夯实上市前的准备工作，同时力争2021年末完成上市辅导工作。 

　　在上述审核意见中，监管部门虽已同意富滇银行募集资金，但关注到该行存在资产利润率、资本利润率不足等问题。年报数据显示，2019年末、2020年末及2021年3月末，富滇银行资产利润率分别为0.15%、0.19%、0.22%，资本利润率分别为2.23%、2.73%、3.43%。据《商业银行风险监管核心指标》显示，资产利润率为税后净利润与平均资产总额之比，不应低于0.6%；资本利润率为税后净利润与平均净资产之比，不应低于11%。富滇银行近年来两项利润率指标均低于监管标准。 

　　中央财经大学商学院金融财务系教授、银行研究中心研究员杨长汉向《中国科技投资》记者表示，资产利润率和资本利润率直接反映商业银行的核心盈利能力、经营业绩，也间接反映商业银行的资产质量、风险控制、资本补充能力；达到并超过盈利能力监管指标要求，是商业银行经营管理的基本业绩要求，也是商业银行可持续健康发展的基础。 

　　杨长汉补充道，“商业银行的经营业绩，应以盈利能力监管指标为导向，努力实现高于盈利能力监管指标的业绩。如果商业银行经营的盈利能力连最低的盈利能力监管指标都达不到，将面临银行监管部门的检查督导，而且影响和制约商业银行自身的业务和发展。” 

　　2018-2020年，富滇银行营业收入分别为51.14亿元、50.88亿元、51.77亿元，净利润则始终处于较低水平，同期富滇银行净利润仅为1.06亿元、3.77亿元、5.4亿元。

　　*富滇银行营收净利情况，根据银行年报数据制图 

　　联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对富滇银行出具的评估报告指出，近年来富滇银行营业收入面临一定的增长压力，其资产减值损失处于较高水平，对净利润产生不利影响，盈利水平较弱。富滇银行年报数据显示，2019年及2020年，其资产减值损失分别为24.47亿元、23.79亿元，超过各期利润总额4.68倍、4.25倍。 

　　富滇银行回复上述审核意见称，银行资产利润率、资本利润率指标未达到监管要求，主要原因为2018年以来银行加大不良资产处置，将逾期90天以上贷款全部纳入不良贷款，拨备计提力度大幅提高，从而大幅降低报告期内银行净利润水平。此外，2020年因疫情原因银行减费让利，以致盈利水平受到制约。 

　　杨长汉在接受《中国科技投资》记者采访时表示，“银行盈利来源主要为息差收入、投资收入、手续费和佣金收入。杨长汉建议道，商业银行应该努力降低负债成本、提高收息优质资产规模、稳健提升投资盈利水平、积极扩大合规中间业务收入。” 

　　客户贷款过于集中 

　　除此之外，记者注意到富滇银行存在一定比例股权质押情况。年报数据显示，富滇银行前十大股东中有三户股东对外出质了银行股权，分别为冠城大通（600067.SH）、福建信通贸易有限公司、红河发展集团有限公司，出质股权占全部股份的8.68%。

　　*富滇银行前十大股东股权质押情况，自银行年报截图 

　　另外，今年2月及5月，上海联合产权交易所发布消息称，中国大唐集团财务有限公司（以下简称“大唐财务”）拟转让富滇银行9亿股份。大唐财务为富滇银行第二大股东，目前正挂牌转让其所持银行全部股份，占富滇银行总股本的14.4%。据悉，大唐财务入股银行已有十年时间。 

　　除股东问题外，富滇银行亦存在客户贷款集中度过高的问题。富滇银行2020年年报数据显示，该行最大客户贷款占资本净额比重为7.73%，前十大客户贷款占资本净额共计53.49%。监管部门曾发布《关于商业银行实行资产负债比例管理的通知》，其中规定最大十家客户发放贷款总额应该小于等于银行资本净额的50%。 

　　富滇银行客户贷款集中问题并非近期出现，年报数据显示，2018年，富滇银行前十大客户贷款集中度高达58.32%，2019年，该数据降至51.56%，仍高于监管标准。 

　　此外，抖客网，联合资信出具的评估报告显示，截至2021年3月末，富滇银行合并口径下全部关联方表内外授信净额100.33亿元，占资本净额的37.04%，其中对单一最大股东关联表内外授信规模为12.86亿元，占资本净额的4.75%，单一最大关联方集团客户表内外授信净额为40.02亿元，占资本净额的14.78%。针对上述情况，富滇银行在定增发行审核意见中表示已开始逐步压缩关联集团的授信规模。 

　　某银行宏观分析师向《中国科技投资》记者表示，银行贷款集中度过高，将影响其稳健经营和抗风险能力：由于集中度高，行业周期波动对银行资产质量经营状况影响大，若行业景气持续下滑，银行资产将大范围恶化，且银行可能陷入资产变现困难而引发流动性风险，导致银行整体抗风险能力下降，“正如那句理财谚语：投资者最好别把鸡蛋放在同一个篮子里。” 

　　值得注意的是，富滇银行的不良贷款率仍处于较高水平，年报数据显示，2018-2020年，富滇银行不良贷款率分别为4.25%、3.1%、2.3%，2021年3月末，该行持续加大不良资产清收力度，不良贷款率降至2.11%。根据银保监会公布数据显示，2021年三季度商业银行不良贷款率1.75%，富滇银行不良贷款率仍高于行业平均水平。 

　　针对富滇银行上市进程、盈利能力及合规经营等问题，记者致函该行，截至发稿，未获回复。