贷款投放规模扩大，资本消耗过快，配股募资成为青岛银行当务之急 

　　《中国科技投资》龙敏 

　　近日，青岛银行（002948.SZ）发布通告称，其A股配股申请获证监会审核通过。根据此前发布的《配股公开发行证券预案》，本次配股募集资金不超过50亿元，配股募集的资金在扣除相关发行费用后的净额将全部用于补充青岛银行核心资本，提高资本充足率。 

　　青岛银行核心一级资本充足率近年来连续降低。对此，青岛银行回复《中国科技投资》记者称：“贷款多、增幅大，银行的资本消耗就快，资本充足率也会相应下降。考虑到贷款增长和资本充足率的负相关关系，青岛银行一方面通过内外部资本补充夯实资本实力以保障持续投放贷款促进实体经济发展，另一方面在综合考虑风险、收益和资本消耗等因素的前提下，采取资本集约化发展策略，优先发展低资本消耗业务。” 

　　近两年，青岛银行贷款集中度迅速走高，不仅明显高于上市城商行平均水平，且逐步接近监管红线。从资产端看，房地产贷款成为近几年青岛银行贷款规模迅速增长的重要来源。根据青岛银行所处的第三档中资小型银行和非县域农合机构要求，房地产贷款占比上限不超过22.5%，个人住房贷款不超过17.5%，而青岛银行已连续三年半超标。 

　　年内配股发债超百亿 

　　近日，证监会发行审核委员会对青岛银行A股配股申请进行审核，根据审核结果，青岛银行A股配股申请获得审核通过。 

　　早在今年2月，青岛银行曾发布《配股募集资金使用可行性报告》及《配股公开发行证券预案》，拟向原股东配售股份，募集资金总额不超过50亿元人民币。募集的资金在扣除相关发行费用后的净额将全部用于补充青岛银行核心一级资本，提高资本充足率，增强青岛银行资本实力及竞争力。 

　　本次发行股票的种类为A股和H股，具体来看，A股配股拟以A股配股股权登记日收市后的A股股份总数为基数，按照每10股配售3股的比例向全体A股股东配售；H股和A股配股比例相同。 

　　在经历证监会两次问询、历时9个月之后，青岛银行A股配股申请于近日获得通过。 

　　相较于二级资本债券、定向增发等融资方式，配股募资在上市银行并不多见。对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为：“配股属于股权再融资方式之一，抖客网，一般来说，配股再融资可以避免公司财务成本增加，现有股东均参与配股，可以避免股东权益被稀释，上市银行通过配股融资可以补充核心资本，而二级资本债、永续债等债权融资补充核心资本相对有限。但配股后股价要除权，这就可能导致股价波动存在不确定，如果参与配售股东不多，可能出现募资不达标，股价下跌；同时，如果部分股东选择放弃配售权，其权益将被稀释，理性选择就是提前卖出股票等。” 

　　此外，今年年初至今，青岛银行或将通过发债、配股等形式补充资本超百亿元。同样在今年2月，青岛银行通告称获准在全国银行间债券市场发行金额不超过60亿元人民币二级资本债券，用于补充其二级资本。此次债券为十年期固定利率，分别于3月22日发行40亿元、5月27日发行20亿元。 

　　大额募资“补血”，或与青岛银行的核心一级资本充足率持续走低有关。自2015年以来，青岛银行核心一级资本充足率呈下降趋势，2015-2020年分别为12.48%、10.08%、8.71%、8.39%、8.36%、8.35%。 

　　截至2021年三季度末，青岛银行核心一级资本充足率仍为8.35%，与上年末持平；一级资本充足率11.07%，较上年末下降0.24个百分点。而根据银保监会发布的数据，青岛银行的资本补充指标仍不及行业平均水平，今年三季度，商业银行核心一级资本充足率为10.67%，一级资本充足率为12.12%，均高于青岛银行。 

　　针对资本充足率下降的趋势，青岛银行向《中国科技投资》记者回复称：“资本就像银行的‘本钱’，贷款多、增幅大，银行的资本消耗就快，资本充足率也会相应下降。根据商业银行资本管理办法，各级资本充足率等于各级资本净额除以风险加权资产总额。一般来讲，商业银行投放信贷、规模增长的同时就会产生风险加权资产并消耗资本。” 

　　“考虑到贷款增长和资本充足率的负相关关系，青岛银行一方面通过内外部资本补充夯实资本实力以保障持续投放贷款促进实体经济发展，另一方面在综合考虑风险、收益和资本消耗等因素的前提下，采取资本集约化发展策略，优先发展低资本消耗业务。”青岛银行进一步解释称。 

　　“房贷”占比超监管红线 

　　近两年，青岛银行贷款集中度迅速走高，不仅明显高于上市城商行平均水平，且逐步接近监管红线。今年5月证监会向青岛银行出具了《行政许可项目审查一次反馈意见通知书》，列出了关于资金来源、表外业务相关风险、不良贷款、经营风险、最大十家客户贷款等12个方面的反馈意见。 

　　其中，2018年-2020年，青岛银行最大十家客户贷款比率分别为29.06%、38.26%、48.69%，呈大幅上升趋势，2020年最大十家客户贷款比率仅略低于50%的监管标准，而同期同行业、同规模上市城商行最大十家客户贷款比率均值为25.21%。 

　　对此，青岛银行向《中国科技投资》表示：“近几年，青岛银行顺应国家供给侧改革和山东省新旧动能转换的政策导向，在加强对民营经济和小微企业金融服务的同时，加快对新动能行业的信贷投放……青岛银行已制定单户贷款限额、审慎把握客户信贷需求、有序调整客户授信策略等措施加强贷款集中度管理。目前本行前十大贷款客户的贷款占比已呈现下降趋势，并随着各项管控措施的推进持续合理改善。” 

　　从资产端看，公司贷款是青岛银行主要的贷款流向，截至2021年6月末，青岛银行公司贷款1504.31亿元，占发放贷款和垫款总额的64.03%。进一步细分来看，房地产贷款成为近几年青岛银行贷款规模迅速增长的重要来源。 

　　2018-2020年，青岛银行房地产贷款总额分别为88.50亿元、196.73亿元、209.70亿元，占比分别为30.92%、32.66%、29.77%；其中个人住房贷款的金额分别为302.29亿元、367.62亿元、405.88亿元，占比依次为23.92%、21.28%、19.63%。 

　　截至2021年6月末，青岛银行房地产贷款和个人住房贷款金额分别为225.37亿元、439.40亿元，占比分别28.30%、18.71%。而根据青岛银行所处的第三档中资小型银行和非县域农合机构要求，房地产贷款占比上限不超过22.5%，个人住房贷款不超过17.5%，经多年压降，青岛银行仍旧超标。 

　　青岛银行向《中国科技投资》回复：“目前已超比例的部分不是硬着陆式的一步一天压降到位，而是分期分步的有序平滑调整。青岛银行积极推动包括个人住房按揭贷款业务在内的消费金融发展。有关监管新规发布后，青岛银行第一时间进行专题研究，结合客户和业务等情况，按计划对房地产贷款余额占比等指标进行逐月调度与监控。今年以来，青岛银行房地产类贷款增量占比得到有效控制，房地产类贷款余额占比持续下行，压降情况符合监管要求。” 

　　从房地产贷款资产质量看，2018-2020年，青岛银行房地产贷款不良贷款金额均为1.03亿元，不良贷款率从1.16%下降至0.49%；但个人住房贷款不良贷款金额分别为0.23亿元、0.39亿元、0.57亿元，不良贷款率从0.08%上升至0.14%。