新年伊始，银行迎来“开门红”揽储节点。对大多数人来说，春节前夕往往是年终奖、年末分红等落袋的月份，如何配置新一年的理财规划成为投资者们关心的问题，也成为银行揽储的好时机。

　　近日，《证券日报》记者走访了北京地区部分银行网点发现，在资管新规正式实施，利率不断下行的背景下，理财市场过去高息揽储的现象难以重现，取而代之的是理财产品全面净值化。同时，开年来银行代销基金的热度也有所下降。

　　理财产品全面净值化

　　记者在走访了某国有大行网点，网点挂满了红色的新年装饰品，充满了新年气氛。当记者咨询有无新年节点的高收益理财产品时，该网点经理告诉记者，抖客网，理财产品已经全面净值化了，目前产品收益率是浮动的，因此高收益也意味着要承担高风险。

　　上述经理还告诉记者，目前的大额存单产品利率均不超过4%，虽然也有少量的高息产品，但仅对私行等特殊客户群体开放。

　　在走访期间，记者也发现了“新年特供”理财产品。比如记者走访的某股份行，该行的客户经理给记者推荐了“开门红”特别理财产品。记者注意到，该款产品属于代销产品，发行方为该行的理财子公司。该产品100元起投，零认购率，25个月封闭，业绩比较基准为4.65%。

　　当记者询问是否有收益率稳定的产品时，该行客户经理表示，理财产品目前全部为净值型，不能保证收益率，未来的收益率是多少，由市场说了算。

　　随后，记者询问该行客户经理存款是否有礼品等赠送，该经理对记者表示，近年已经很少有存款送礼品的现象了。由于银行数字化转型的趋势，目前很多活动也已经转为线上形式。记者查阅部分银行APP发现，新年节点确实有不少银行在手机银行里推出了积分兑换礼品、外卖红包、指定商户立减金等活动。

　　从今年银行“开门红”的情况来看，过去商业银行的种种揽储手段似乎都销声匿迹了。对此，某银行业内人士告诉记者，“自动去年6月下旬存款利率报价方式调整之后，银行的存款类产品利率大幅下调。同时，目前银行理财产品进入全面净值化时代，业绩比较基准不能代表实际收益了，因此银行也难以通过提高理财收益来吸引客户。而存款从礼品或较为夸张的广告揽储行为都可能涉嫌违规，因此才显得银行开年活动较往年低调。但是对某些银行来说，揽储压力反而更大了。”

　　“存款业务是银行开展存贷业务的基础之一，不少银行负债端资金依然主要依赖存款。对于只有一个网点，甚至没有物理网点的民营银行而言，未来如何吸收存款也是一大挑战。” 零壹研究院院长于百程对《证券日报》记者表示。

　　部分中小银行，特别是不具备网点优势的民营银行，在储蓄资金获取上处于弱势。在监管方禁止银行通过第三方互联网渠道开展存款业务、禁止开展异地存款业务之后，这些银行的揽储压力更加明显。于百程表示，在存款竞争日趋激烈和同质化的情况下，揽储成本已经很高，中小银行应该强化多元化的资金获取方式，比如补充资本、通过金融市场和同业业务等方式获取融资，来缓解负债端压力。

　　银行代销基金明显降温

　　记者在走访银行网点时，有多位客户经理告诉记者，近两个月来客户对于购买基金的热情都明显下降。

　　某股份银行客户经理对记者表示，基金销售开始变得困难了，“去年年初时会有不少客户来主动咨询和抢购基金，今年却无人问津，销售量也大不如前。”

　　记者与某基金市场部从业人员交流时，该人员告诉记者，“前三年基金业绩亮眼是由于2019年来市场行情较好所带来的。而投资者往往只看到了前一两年的漂亮业绩后就‘一窝蜂’地冲进去，往往容易在高点买入，从而导致投资受损，影响到投资者的热情和信心，银行的代销情况自然也就受到了影响。”

　　不过，在业内人士看来，未来银行作为代销基金的渠道主导地位仍难以被撼动。尤其是对于当前银行的轻资产、轻负债转型方向来说，发展基金代销等中间业务或是赢得市场竞争的突破口。

　　IPG中国首席经济学家柏文喜向《证券日报》记者表示，代销收入作为银行的中间业务收入，是银行重要的业务收入来源之一。银行在选择代销产品与匹配客户方面又独具优势，再加上银行自身庞大的网点、网络与客户基础，代销业务作为衍生收入和银行新的收入增长点自然发展较快。银行发力代销业务的成本交叉摊销作用使得代销收入的净收益率较高，且能发挥已有网点、网络、客户与员工等存量资源的效能，因此代销业务自然会受到银行的重视。

　　柏文喜表示，未来银行发力代销业务可以根据自身客户的特点，精准选择匹配度较高的金融产品并预先做好风险识别与风控审查措施，再推送给自身的目标客户，同时还可在代销与分销费方面设定得更有竞争力，以此来推动代销业务的发展。代销业务是金融机构最重要的中介服务职能之一，未来必然也是金融机构重点发展的业务方向。

　　“在当前财富管理市场的竞争格局下，尤其是第三方代销机构的冲击，银行在营销机制上不够灵活，但是银行可以借助自己的信用与风控优势更多地去分食和占领代销批发市场，与第三方机构形成批发商与零售商的竞合关系，实现双方的共同发展。”柏文喜表示。

　　本报记者 张志伟 见习记者 余俊毅