刚刚过去的2021年,非货ETF规模迎来大爆发。Wind数据显示,截至2021年12月31日,非货ETF总规模首次突破万亿大关,达11106亿元。在传统ETF如火如荼发展之际,主动ETF等创新型ETF的时代正在徐徐拉开帷幕。记者获悉,景顺长城中证500增强策略ETF(代码:159610)于1月10日在深圳证券交易所正式上市。这也是市场上首只在深交所上市的增强策略创新型ETF。该基金将结合主动和被动投资的双重优势,在紧密跟踪指数的同时,通过各种增强手段力争为投资者获取超额收益。

　　近年来,海外市场上主动型ETF方兴未艾,发展速度极快。申万宏源统计数据显示,仅仅在2020年一年,美国主动ETF的规模就从2019年末不足1000亿美元上升至2020年末的1741亿美元,数量也增长了50%。据了解,1月10日上市的景顺长城中证500增强策略ETF就属于一只半主动型ETF。景顺长城ETF投资部总经理汪洋表示,指数增强ETF可以说是主动型ETF在中国的1.0时代,相当于把场外指数增强的操作的模式放到场内来,以ETF的形式让投资者可以方便快捷的交易,以实现“1+1>2”的效果。

　　区别于传统ETF产品纯被动投资的特点,景顺长城中证500增强策略ETF将基于景顺长城成熟的量化因子库,选择稳定性较强、容量大的Smart Beta因子,比如价值、红利、低波、成长、市值、质量等因子,同时将景顺长城强大的主动权益管理能力纳入因子模型,共同构建策略组合,再根据市场经济周期及因子自身的周期特性进行因子轮动,在行业及换手率上进行控制后,最后形成投资组合。与传统ETF相比,景顺长城中证500增强策略ETF由于基于量化模型选股,主动性更强,力争超越中证500指数,获取超额收益。与指数增强型基金相比,景顺长城中证500增强策略ETF策略容量更大、费率更低、交易更灵活,方便场内投资者参与。

　　值得一提的是,2021年以来市场呈现出一定程度的风格切换,以中小公司为主的中证500指数表现突出。Wind数据显示,截至2021年12月31日,中证500指数2021年收益率为15.58%,同期沪深300指数为-5.20%。从估值来看,截至2021年12月31日,中证500指数市盈率为20.36倍,所处自2012年以来的历史分位数水平6.25%。与主流宽基指数相比,中证500指数的估值分位数在所有宽基指数中最低。从基本面来看,根据Wind一致预期,中证500指数2021年净利润增速有望达到54%,结束过去连续三年的负增长。

　　汪洋认为,指数增强ETF最核心的诉求就是力求获得超越指数的收益,考验的是获取阿尔法的能力。而景顺长城在主动、量化投资方面均有不俗的实力。目前公司量化和ETF投资团队汇聚行业精英,成员稳定、产品线齐全,可满足投资者多样化需求。在两大团队强强联合下,景顺长城中证500增强策略ETF未来表现值得期待。2022年伊始,随着景顺长城中证500增强策略ETF登陆深圳交易所,将为看好中证500表现的投资者提供一只有望跑赢指数的工具。