2022年A股市场开局不利,但“元宇宙”板块继续受到市场追捧。Wind数据显示,截至2022年1月6日,今年以来沪深300指数下跌-2.47%,而与元宇宙概念相关的中证传媒、中证动漫游戏指数开年以来分别上涨2.50%、3.77%,近3个月涨幅分别达25.96%、28.82%。2022年元宇宙行情能否继续演绎?方正富邦权益投资部研究员姚轩杰表示,展望2022年,是虚拟业务逐步落地放量的一年,建议关注虚拟人直播、虚拟偶像、虚拟品牌形象、虚拟空间等方向。

　　 2021年无疑是元宇宙的元年。自扎克伯格宣布将公司名“Facebook”改为“Meta”, 元宇宙(metaverse)一词随即席卷整个互联网与投资圈,其本质上是对现实世界的虚拟化、数字化过程,需要对内容生产、经济系统、用户体验以及实体世界内容等进行大量改造。落地到资本市场上,“元宇宙”概念涉及板块众多,包括VR、游戏、传媒和影视等。

　　 姚轩杰表示,传媒行业迎来元宇宙时代的投资机会。现象级产品催生VRAR产业临界点,设备与技术成熟、资本与人才入场推动元宇宙逐步落地。游戏与社交是最明确应用场景。游戏方面,国内外监管因素造成估值明显错杀,短期悲观情绪不改优质公司长期价值。建议投资者关注估值受监管情绪错杀明显的细分领域。

　　 据了解,元宇宙应用有三大投资方向,即NFT、虚拟人和AR/VR。姚轩杰认为,虚拟人应用场景丰富,商业化更快,因而投资机会更优。从需求端看,从抖音虚拟美妆达人柳叶熙的爆火和电信子公司对于虚拟数字人的招标需求,可以看到虚拟人的需求市场潜力较大,B端品牌客户有望加速培育虚拟品牌形象。展望2022年,将是虚拟业务逐步落地放量的一年,建议关注虚拟人直播、虚拟偶像、虚拟品牌形象、虚拟空间等方向。

　　 近两年来,受疫情阴霾反复的影响,社会服务行业受到一定冲击,线下消费、出行相关行业承压。姚轩杰表示,2022年社服行业有望演绎疫情修复逻辑,各细分板块有较复苏带动的业绩增长与估值抬升机会。

　　 在国内疫情管控较好,疫苗第三针接种普及提高,2022年国内外旅游有望进一步恢复改善。对此,姚轩杰表示,看好社会服务行业的中长期成长性。休闲景区方面,当前演艺龙头盈利模式占优,正加快向演艺公园模式转型升级,随着项目扩张持续推进,疫情恢复期业绩弹性大。免税业方面,国家意志正鼓励免税行业发展,海南政策利好频出、增加免税牌照利好蛋糕进一步做大,凭借规模+供应链优势有望继续享受行业高增红利。从酒店业来看,近期龙头企业新开店数量创新高,行业或因供需关系改善迎来周期向上的拐点,可持续布局中端酒店和下沉市场。

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